Los fondos de bolsa de gestoras internacionales más rentables de 2020

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Emily Campbell on Unsplash

Como ya adelantábamos en nuestro artículo sobre los fondos de gestoras internacionales más rentables de 2020, el ejercicio que dejamos atrás fue uno para apostar por la renta variable. De hecho, la rentabilidad media de los fondos que entran en nuestro análisis es del 7,82%. Y es que hasta cuatro fondos de bolsa de grupos extranjeros rentaron más de un 100%. Es decir, que duplicaron el dinero de sus clientes. Pero es que 26 estrategias subieron un 50% y hasta 782 lograron cerrar con una rentabilidad de doble dígito. Centraremos nuestro análisis en este último grupo.

Entre los 10 y 20 fondos extranjeros más rentables de 2020 encontramos una línea similar a la del ranking general. Es decir, que ha sido un buen año para una serie de nichos: el growth, la tecnología, lo digital y la energía con enfoque ISR. Si ampliamos el radio un poco más, surgen otras tendencias.

A nivel de categorías globales, vemos cómo el grueso de los más rentables están renta variable global de gran capitalización. Ahí entran 179 estrategias de grupos internacionales. Pero otros 72 pertenecen a la categoría de Asia Ex-Japón, unos 67 a emergentes globales y otros 59 en Greater China. Y es que a pesar de que el foco del COVID-19 se originase en Asia, esta región ha logrado controlar mejor la expansión del virus. Así, a finales de 2020 las economías asiáticas se encaminaban a la senda del crecimiento, y esto se ha reflejado en la recuperación de sus activos.

A nivel de índice podríamos decir que ha sido un año malo para la bolsa europea. El MSCI Europe cerró con una caída del -5,38%. Por eso es de destacar los 107 fondos de renta variable europea que lograron una subida superior al 10%. Nombres como el BNP Paribas Nordic Small Cap o el Morgan Stanley IF Europe Opportunity Fund. Este último la versión europea de su mítico MS Global Opportunity, capitaneado también por Kristian Heugh.

Por otro lado, también se aprecia una clara tendencia a la baja. Empezando por abajo en la lista de rentabilidades, el sector energético domina con claridad. Así, los siete fondos menos rentables en nuestra criba pertenecen a este sector.  

Como apunte final, es interesante ver el efecto de la divisa en las cifras finales. De las cinco estrategias internacionales más rentables de 2020, cuatro subieron más de un 100% en euros. Ahora, si tomamos el mismo dato en dólares americanos, la subida es mucho mayor. En dólares se suma aproximadamente un 20% al retorno anual


Los 20 fondos de renta variable de grupos internacionales más rentables de 2020

FondoGestoraRent. 2020 (divisa base euro)Rent. 2020 (dólar EE.UU.)
BNP Paribas Funds Energy TransitionBNP Paribas Asset Management Luxembourg164,57188,39
BlackRock Global Funds – Next Generation Technology FundBlackRock (Luxembourg) SA113,16132,35
Baillie Gifford Worldwide US Equity Growth FundBaillie Gifford Investment Management (Europe) Limited110,35129,29
Morgan Stanley Investment Funds – US Insight FundMSIM Fund Management (Ireland) Limited100,25118,28
Morgan Stanley Investment Funds – US Growth FundMSIM Fund Management (Ireland) Limited98,58116,46
Quaero Capital Funds (Lux) – Accessible Clean EnergyQuaero Capital SA97,30115,06
Schroder International Selection Fund Global Energy TransitionSchroder Investment Management (Europe) S.A.90,19107,31
Morgan Stanley Investment Funds – Global Endurance FundMSIM Fund Management (Ireland) Limited89,37106,42
Allianz Global Investors Fund – Allianz Global Artificial IntelligenceAllianz Global Investors GmbH86,01102,75
CS Investment Funds 2 – Credit Suisse (Lux) Digital Health Equity FundCredit Suisse Fund Management S.A.83,99100,56
Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth FundBaillie Gifford Investment Management (Europe) Limited83,56100,09
Echiquier Artificial IntelligenceLa Financière de l’Echiquier82,8799,34
ERSTE WWF Stock EnvironmentErste Asset Management GmbH77,4693,44
Morgan Stanley Investment Funds – Global Advantage FundMSIM Fund Management (Ireland) Limited77,2993,25
Baillie Gifford Worldwide Positive Change FundBaillie Gifford Investment Management (Europe) Limited72,5988,13
JPMorgan Funds – US Technology FundJPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.69,2884,52
BlackRock Global Funds – World Technology FundBlackRock (Luxembourg) SA68,8284,01
Baillie Gifford Worldwide Health Innovation FundBaillie Gifford Investment Management (Europe) Limited68,6783,85
Guinness Sustainable EnergyGuinness Asset Management Limited66,8381,85
Baillie Gifford Worldwide Discovery FundBaillie Gifford Investment Management (Europe) Limited64,7879,61
Datos de rentabilidad en %. A cierre de 31 de diciembre de 2020. Fuente: Morningstar Direct

Metodología: Por establecer un criterio lo más homogéneo posible para permitirnos cierto grado de comparabilidad en las rentabilidades, se han seleccionado los fondos extranjeros (no domiciliados en España y de entidades extranjeras) cuya divisa base sea el euro. Así reflejamos una experiencia cercana a la vivida por el inversor europeo. El ranking por rentabilidad también se expresa en euros. Así eliminamos el efecto divisa y nos concentramos en la gestión. La clase es la más antigua disponible en España.