Alpha Plus y Credit Suisse son los fondos de bolsa española con más patrimonio medio por partícipe, mientras Bankinter y Kutxabank son los más diversificados.
Si uno analiza los partícipes de fondos de renta variable española se da cuenta de que un tercio de ellos está concentrado en dos únicos productos. Ahondando más en el análisis, si se calcula el patrimonio medio por partícipe en cada uno de ellos se da cuenta de que hay una gran diferencia entre el dinero que, de media, tienen los inversores del Alpha Plus Ibérico Acciones con respecto a los de Bankinter Bolsa España.
No son dos productos escogidos al azar, sino los dos extremos del análisis. El primero apenas tiene 142 partícipes según los datos de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y Morningstar. Eso sí, cuenta con un patrimonio de 74 millones de euros, por lo que según estos cálculos cada inversor tiene de media 523.407 euros. La más elevada de todos los productos de renta variable nacional.
Además, esta cifra supone más del doble que la del siguiente fondo, Credit Suisse Bolsa, cuyos partícipes invierten una media de 247.965 euros. Por encima de 200.000 también están los partícipes de Santalucía Espabolsa, EDM-Inversión, Gco Acciones, CS Bolsa y Bindex España Índice.
Los 20 fondos de bolsa española con más patrimonio medio por inversor
| Fondo | Nº de partícipes | Patrimonio (millones €) | Patrimonio por partícipe (€) |
| Alpha Plus Ibérico Acciones | 142 | 74 | 523.407 |
| Credit Suisse Bolsa | 173 | 43 | 247.965 |
| Santalucía Espabolsa | 1.212 | 292 | 240.972 |
| EDM-Inversión | 2.905 | 682 | 234.753 |
| Gco Acciones | 760 | 175 | 229.609 |
| CS Bolsa | 202 | 43 | 212.366 |
| Bindex España Índice | 576 | 120 | 208.895 |
| Caixabank Bolsa Índice España | 1.960 | 251 | 127.822 |
| UBS España Gestión Activa | 286 | 32 | 110.259 |
| Bankinter Futuro Ibex | 1.318 | 141 | 106.977 |
| Santander Indice España Openbank | 2.722 | 264 | 97.295 |
| BNP Paribas Bolsa Española | 648 | 54 | 83.582 |
| Mutuafondo España | 2.533 | 182 | 72.178 |
| Bestinver Bolsa | 4.571 | 302 | 66.233 |
| Gesconsult Renta Variable | 1.380 | 85 | 62.303 |
| Magallanes Iberian Equity | 4.035 | 250 | 62.138 |
| azValor Iberia | 2.620 | 148 | 56.790 |
| Iberian Value | 104 | 5 | 51.314 |
| Bankia Banca Privada RV España | 257 | 12 | 49.791 |
| Okavango Delta | 2.299 | 113 | 49.249 |
En el extremo opuesto, Bankinter Bolsa España solo tiene 3.597 euros por partícipe, según estos datos. Con una cifra similar también está Kutxabank Bolsa (3.688), que es el fondo de bolsa española con más inversores.
Pero, ¿es mejor tener muchos inversores con poco patrimonio o por el contrario pocos inversores que tengan mucho capital cada uno? Ambas opciones tienen sus ventajas e inconvenientes.
Por una parte, diversificar el patrimonio entre muchos inversores protege al gestor de una eventual salida de patrimonio muy fuerte. Sin embargo, hay muchos profesionales que prefieren tener clientes institucionales, que normalmente entran con fuertes cantidades de dinero, ya que pueden entender mejor la filosofía del producto y, por tanto, ser menos propensos a retirar su capital en momentos de mercado bajista.
Por ejemplo, muchos productos de gestión boutique se venden únicamente a través de su oficina y no están en las grandes plataformas para minoristas. Por eso no es de extrañar que entre los principales fondos con más patrimonio medio por partícipe estén fondos como EDM-Inversión, Bestinver Bolsa, Magallanes Iberian Equity o azValor Iberia.
El caso contrario es el de productos como Bankinter Bolsa España, Kutxabank Bolsa, Evo Fondo Inteligente Ibex 35, Trea Iberia Equity A FI y Caixabank Bolsa Gestión España, cuya inversión media por cliente del fondo no supera ni los 7.000 euros.
Los 20 fondos de bolsa española con menos patrimonio medio por inversor
| Fondo | Nº de partícipes | Patrimonio (millones €) | Patrimonio por partícipe (€) |
| Bankinter Bolsa España | 15.162 | 54 | 3.597 |
| Kutxabank Bolsa | 63.616 | 234 | 3.688 |
| Evo Fondo Inteligente Ibex 35 | 1.978 | 8 | 4.343 |
| Trea Iberia Equity | 1.687 | 8 | 5.249 |
| Caixabank Bolsa Gestión España | 24.662 | 160 | 6.517 |
| Liberbank Renta Variable España | 3.253 | 25 | 7.977 |
| Imantia RV Iberia | 3.304 | 30 | 9.168 |
| Mediolanum España R.V. | 3.551 | 35 | 9.968 |
| Mediolanum Small & Mid Caps España | 2.459 | 24 | 10.100 |
| Bankia Índice Ibex | 5.157 | 54 | 10.560 |
| Sabadell España Dividendo | 24.125 | 262 | 10.894 |
| Caja Laboral Bolsa | 1.508 | 17 | 11.519 |
| ING Direct FN Ibex 35 | 27.969 | 336 | 12.033 |
| Bankia Bolsa Española | 4.055 | 54 | 13.448 |
| Rural Renta Variable España | 10.075 | 142 | 14.140 |
| Bankia Dividendo España | 4.572 | 65 | 14.368 |
| Liberty Spanish Stock Market Index | 99 | 1 | 14.594 |
| Momento España | 44 | 0,64 | 14.675 |
| BBVA Bolsa | 11.824 | 185 | 15.683 |
| Fondmapfre Estrategia 35 | 3.956 | 62 | 15.770 |
