La inversión alternativa se ha ido ganando un hueco cada vez mayor en las carteras al calor del aumento de la correlación que se ha producido en los últimos años entre los activos más tradicionales. Una prueba de que cada vez se presta más atención a este tipo de fondos es que de los de los 62 fondos de inversión que han entrado este año en la lista de fondos españoles con Rating FundsPeople 2023 debido a la consistencia de sus resultados, cuatro son alternativos, lo que supone el doble de los que los del año pasado.
Además, los cuatro fondos alternativos que se incluyen en la lista se estrenan por primera vez este año en la misma. Y de esos cuatro, tres son fondos IIC y uno es un fondo de inversión de libre.
Los tres productos alternativos en formato IIC son Creand Gestión Flexible Sostenible, Dunas Valor Equilibrado y Santander Gestión Dinámica Alternativa. El primero de ellos es un fondo de retorno absoluto con criterios ASG que se dirige a inversores conservadores. Y eso a pesar de que invierte completamente su patrimonio en renta variable aunque cubriendo el riesgo mediante el uso de derivados a modo de cobertura. De hecho, el máximo de volatilidad anual que se marca es de un 7%.
Por su parte, Dunas Valor Equilibrado es un fondo multiactivo que invierte con un enfoque de retorno absoluto con un objetivo de volatilidad de entre el 5 y 8%. Su objetivo es conseguir una rentabilidad que supere al Euribor a 12 meses en 200 puntos básicos con un horizonte de inversión de al menos tres años. En los últimos diez años ha conseguido rentabilidades netas positivas anuales, con solo una excepción, 2008, el año en que estalló la gran crisis financiera.
Obtener rentabilidad positiva en cualquier entorno de mercado es también el objetivo que persigue Santander Gestión Alternativa Dinámica , cuyo objetivo de rentabilidad de superar de media anual en un horizonte temporal de 3 años el Euribor 3 meses en 300 puntos básicos con una volatilidad del 7% como máximo. Su cartera está compuesta por fondos de inversión con que siguen fundamentalmente estrategias macro.
El cuarto fondo alternativo de la lista es un hedge fund de nombre Yosemite Hedge fund FIL. Gestionado por Andbank Wealth Management, este fondo cuenta con una gran flexibilidad a la hora de invertir y se marca como objetivo no superar una volatilidad del 15%. Al igual que el resto de productos tiene una filosofía de retorno absoluto y de hecho, su política de inversión es muy parecida a la de Yosemite Absolute Return, perteneciente al fondo Gestión Boutique V, con la diferencia de que puede tener una mayor concentración de la cartera en un mismo valor y un mayor apalancamiento financiero.
