Los fondos de renta fija de gestoras españolas más rentables de 2021

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Firma: Florian Klauer (Unsplash).

Después de hacer un repaso a los fondos de gestoras españolas más rentables del año pasado, este artículo analiza aquellos productos que destacan dentro de la categoría de renta fija.

Como ya se mencionó en el análisis general, 2021 fue un año en tablas para la categoría. De acuerdo con los datos de Morningstar, tuvo una rentabilidad media del -0,03%. Eso sí, ha habido una amplia divergencia de resultados ya que la brecha entre el mejor y el peor fondo ha sido de 15 puntos porcentuales (si bien es mucho menor que en otros activos).

Entre las mejores estrategias destacan productos de renta fija corporativa y con deuda denominada en dólares. De hecho, esto último es una característica común que se repite en varios de los mejores productos, que se han aprovechado de un dólar que se revalorizó cerca de un 6% el año pasado.

Los mejores productos

El podio de los mejores productos lo lidera el fondo Arcano Low Volatility European Income Fund - ESG Selection, gestionado por Arcano, que ha ganado un 12,07%, según Monringstar. Se trata de un fondo UCITS con liquidez diaria centrado en generar ingresos recurrentes con una alta protección del capital dentro de la renta fija corporativa europea.

La estrategia tiene como objetivo aislar el income, que consideran el primer factor de retorno en el largo plazo. Para cumplir con su objetivo, el gestor limita la volatilidad a través de una gestión conservadora tanto del riesgo de duración como del riesgo de crédito. Por un lado, sobre-ponderando activos flotantes y corto plazo con mínima sensibilidad a los movimientos de tipo de interés. Y por otro lado, tomando un riesgo de crédito limitado gracias a una exposición a activos con garantía de primer rango que ocupan una posición preferente en la estructura de capital (“senior secured”). El proceso de selección de activos se realiza a través de un análisis “bottom up” muy profundo del crédito corporativo (el fondo ha registrado 0 impagos en su historia).

El segundo puesto lo tiene BBVA Durbana International Fund Income Opportunity Fund, de BBVA AM, con una ganancia del 11,84%. Busca proporcionar resultados de inversión comparables a los logrados por el sector a largo plazo del mercado de bonos corporativos en dólares. La cartera invierte principalmente en deuda con grado de inversión a largo plazo (al menos BBB- de Standard & Poor’s o equivalente), a tipo de interés, denominada en dólares estadounidenses, emitida por instituciones financieras y no financieras, principalmente en países desarrollados.

Por su parte, EDM International Credit Portfolio Fund, de EDM, se sitúa en tercera posición tras revalorizarse un 11,26%. Invierte en títulos de renta fija corporativa emitidos por entidades con calificación de high yield, principalmente de EEUU. Una de las características principales de la inversión es la importante diversificación de emisores, con la finalidad de diluir al máximo posible los riesgos.

Ranking de los 20 mejores fondos de gestoras españolas en 2021

FondoRentabilidad 2021 (%)GestoraDomicilio
LUXEMBOURG SELECTION FUND - Arcano Low Volatility Europ Inc Fund - ESG Selection12,07ArcanoLUX
BBVA Durbana International Fund Income Opportunity Fund11,84BBVA AMLUX
EDM International Credit Portfolio Fund11,26EDMLUX
Incometric Fund ACCI Dynamic Global Fixed Income Opportunities9,77ACCI CapitalLUX
Caixabank Smart Money RF High Yield FI9,58Caixabank AMESP
Santander Consolida 90 2 FI9,09Santander AMESP
Santander AM Latin American Fixed Income8,54Santander AMLUX
Sigma Investment House FCP - BrightGate Global Income Fund8,47Andbank WMLUX
Trea Emerging Markets Credit Opportunities8,35Trea AMLUX
Santander Go Short Duration Dollar7,58Santander AMLUX
Santander Latin American Corporate Bond7,35Santander AMLUX
Santander GO Dynamic Bond7,28Santander AMLUX
BBVA Durbana International Fund Global Bond Fund7,14BBVA AMLUX
Mutuafondo Dólar L FI7,11Mutuactivos ESP
Caixabank Renta Fija Dólar Estándar FI6,65Caixabank AMESP
Alteralia Debt Fund II C FIL6,33Alantra WMESP
Santander Renta Fija Latinoamérica FI6,06Santander AMESP
Gesem Faro Global High Yield FI6,02Andbank WMESP
Caixabank Dólar Universal FI5,97Caixabank AMESP
BBVA Durbana International Fund Stable Opportunity Fund5,86BBVA AMLUX
Fuente: Morningstar, datos a cierre de 2021, rentabilidad en euros.