Los fondos de renta fija de gestoras españolas que fueron líderes en rentabilidad en 2023

El año pasado fue el año del retorno, de la vuelta de la renta fija a las carteras de los inversores ante el cambio de política monetaria llevada a cabo por los bancos centrales que acarreó alzas constantes de tipos de interés hasta finales de 2023. Volvieron los cupones con rentabilidades positivas tras años de tipos al 0%, volvieron las entradas de dinero a fondos de renta fija- según Inverco, hubo suscripciones netas en fondos de renta fija por valor de 23.000 millones de euros- y también regresaron las cifras positivas a los productos de deuda tras un año de fuertes pérdidas como fue 2022.

El balance de 2023 en fondos de renta fija fue, por tanto, de lo más positivo. Atendiendo solo a rentabilidades, según la información recabada por del equipo de FundsPeople Analysis a partir de los datos de Morningstar Direct, de los 350 fondos de gestoras españolas (se incluyen tanto los domiciliados en España como en Luxemburgo) solo uno despidió 2023 con pérdidas. De media, la rentabilidad obtenida por estos productos (los que forman parte de la categoría global de Morningstar de renta fija), fue del 4,85% pero hubo hasta 10 fondos que lograron superar la barrera del 10% de rentabilidad.

Destacan en el ranking de fondos de renta fija de firmas españolas más rentables de 2023 productos como Arcano European Income ESG Sel BA, que cuenta con Rating FundsPeople 2023, LSF-Arcano Lw Vol Eurp Inc-ESG Sel CE-A, Buy & Hold Luxembourg B&H Bond Class 1, Buy&Hold Renta Fija o Welzia Capital Sub-Debt FI, con rentabilidades que van del 10 al 12% .

El primero de ellos, gestionado por Arcano Partners, es fondo ESG de rentabilidad total que busca altos rendimientos y protección del capital mediante la asignación dinámica de activos de renta fija europea, con un sesgo centrado en emisiones high yield.

La firma coloca también en segunda posición a LSF-Arcano Lw Vol Eurp Inc-ESG Sel CE-A, un fondo domiciliado en Luxemburgo que invierte en deuda corporativa principalmente europea con un enfoque de ESG y en el que el control de la volatilidad es clave. Lleva a cabo una gestión conservadora tanto del riesgo de duración como del riesgo de crédito. "Por un lado, sobre-ponderando activos flotantes y corto plazo con mínima sensibilidad a los movimientos de tipo de interés;  por otro lado, tomando un riesgo de crédito limitado gracias a una exposición a activos con garantía de primer rango que ocupan una posición preferente en la estructura de capital (senior secured)", explican.

El tercero de la lista es Buy & Hold Luxembourg B&H Bond Class 1. Gestionado por Rafael Valera, lleva a cabo una estrategia de inversión muy flexible invirtiendo en activos de renta fija emitidos principalmente en los Estados miembros de la Unión Europea o países candidatos a formar parte de la misma y en el último año hicieron una clara apuesta por la inversión en cocos y deuda subordinada. la gestora coloca en tercera posición a otro de sus fondos: Buy& Hold Renta Fija C.

También en este tipo de activos concentra su inversión el quinto fondo de la lista, Welzia Capital Sub-Debt FI. Gestionado por Miguel Uceda y Carlos Mendoza se trata de un fondo que puede destinar entre el 50% y 100% de la cartera a bonos AT1, aunque se reserva la opción de invertir en otro tipo de deuda atendiendo a las condiciones de mercado.

Los 20 fondos de renta fija de gestoras españolas más rentables de 2023

Nota: Para la selección de los fondos se incluyen todas las clases dando prioridad a la antigüedad. Es el mismo criterio que utiliza el equipo de análisis de FundsPeople a la hora de elaborar la lista de fondos que cuentan con Rating FundsPeople.