Los fondos de renta variable de gestoras internacionales más rentables de 2021

Fondos de renta fija más rentables de 2021, Los fondos de renta variable de gestoras internacionales más rentables de 2021
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Tras un primer análisis de los fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021, profundizamos en las estrategias de renta variable que mejor lo hicieron el pasado ejercicio. Como ya adelantamos, 2021 fue un buen año en los mercados para activos más ligados al ciclo. Vivimos la recuperación de las materias primas y el auge de sectores rezagados hasta entonces como el financiero o la energía tradicional. Ha sido un cambio en los vientos tras varios años de dominancia del estilo growth y defensivo en las bolsas.

Especialmente notable es el caso de la recuperación del petróleo. En renta variable, esto ha dado alas a las estrategias de energía más tradicional (la no orientada a la ASG o verde). Entre los 20 fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021, la categoría Morningstar que más se repite es la de EAA Fund Sector Equity Energy con cinco fondos. Así, han destacado en el cómputo el Schroder ISF Global Energy (+58,58% en 2021), el Guinness Global Energy Fund (+53,97%), el BGF World Energy Fund (+52,64%), el Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio (+52,10%) y el Swisscanto (LU) Equity Fund Responsible Global Energy (+49,36%).

Otra diferencia curiosa con respecto al balance de 2020. El primer año de la pandemia fue especialmente notable para las bolsas. De hecho, hasta cinco fondos de gestoras internacionales cerraron 2020 con subidas superiores al 100%. Es decir, duplicaron el dinero de sus clientes en un año. ¿Y en 2021? Cero. El fondo más de bolsa más rentable de 2021 (en euros) fue el KIM Vietnam Growth Fund con un nada despreciable 81,55% de revalorización.

La renta variable de Vietnam corona el ránking de rentabilidad en 2021

El KIM Vietnam Growth Fund de la boutique coreana Korea Investment Management, lideró el ránking internacional por rentabilidad en 2021. El fondo aspira a seleccionar empresas líderes en el mercado con una tendencia de crecimiento a largo plazo respaldada por el aumento de la clase media y el consumo interno. A cierre de noviembre, sus principales posiciones estaban en el sector financiero (38,1%), industriales (17,2%) y consumo básico (14,9%).

Pero es que el segundo fondo más rentable del año también bebe de la bolsa vietnamita. El Vietnam Equity (UCITS) Fund de Dragon Capital subió un 68,27% en 2021. De nuevo apreciamos en su cartera ese sesgo por sectores más cíclicos. Los sectores de mayor peso a cierre de año eran la banca (27,7%), inmobiliario (24,5%) y materias primas (14,2%).

Fue un año bueno para la renta variable de Vietnam, que cerró en máximos históricos. El FTSE Vietnam (el FTSE VN INDEX TR), el índice contra el que se comparan ambos fondos, terminó 2021 con una subida del 32,98% (en dólar estadounidense), pero no obstante ambas estrategias lograron exprimir más jugo a este mercado frontera.

Pero más allá de que algunos sectores de la bolsa hayan servido de motor para cierto tipo de estrategias, también encontramos fondos que han despuntado notablemente más que su índice de referencia y comparables. Es el caso del Indépendance et Expansion SICAV - Europe Small de la boutique Stanwahr. Es un fondo de renta variable europea exReino Unido con sesgo a pequeña y mediana capitalización. Capitaneado por William Higgons y Audrey Bacrot, el fondo rentó un 48,18% (en euros clase I) en 2021. En su cartera a cierre de septiembre predominaban sectores como el consumo cíclico (29,59%), industriales (25,66%) o la tecnología (17,83%). Al ser un fondo de una firma francesa, no nos debe extrañar el 52% que pesa el mercado francés en su cartera. Es una exposición notablemente superior a la media de la categoría (que ronda el 16%). Dicho lo cual, también tiene un 5,57% en compañías españolas.

Los 20 fondos de renta variable de gestoras internacionales más rentables de 2021

FondoGestoraCategoría Morningstar
Rent. 2021 divisa base (euro)
Rent. 2021 dólar estadounidenseRent. Anualizada 3 años divisa base (euro)Rent. Anualizada 5 años divisa base (euro)
KIM Vietnam Growth FundKorea Investment ManagementEAA Fund Vietnam Equity81,5568,7430,78 
Vietnam Equity (UCITS) FundDragon CapitalEAA Fund Vietnam Equity68,2756,40  
Schroder International Selection Fund Global EnergySchrodersEAA Fund Sector Equity Energy58,5847,39-1,08-9,24
Nomura Funds Ireland - India Equity FundNomuraEAA Fund India Equity54,9343,9918,6216,42
Guinness Global Energy FundGuinness AMEAA Fund Sector Equity Energy53,9743,100,50-6,07
Partners Group Listed Investments SICAV - Listed Private EquityPartners GroupEAA Fund Sector Equity Private Equity52,8842,0931,6219,37
Guinness Global Money ManagersGuinnessEAA Fund Sector Equity Financial Services52,7641,9826,8813,02
BlackRock Global Funds - World Energy FundBlackRockEAA Fund Sector Equity Energy52,6441,874,26-3,91
Morgan Stanley Investment Funds - US Property FundMorgan Stanley IMEAA Fund Property - Indirect North America52,5241,7610,532,88
India Acorn ICAV - Ashoka India Opportunities FundCarneEAA Fund India Equity52,2441,50  
Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity PortfolioGoldman Sachs AMEAA Fund Sector Equity Energy52,1041,366,06-2,81
OAKS Emerging and Frontier Opportunities FundFiera CapitalEAA Fund Long/Short Equity - Other50,0439,4517,7712,94
Natixis International Funds (Lux) I - Vaughan Nelson U.S. Select Equity FundNatixis IMEAA Fund US Large-Cap Blend Equity49,4538,9127,6213,91
T. Rowe Price Funds SICAV - Frontier Markets Equity FundT. Rowe PriceEAA Fund Global Frontier Markets Equity49,4338,8916,21 
Swisscanto (LU) Equity Fund Responsible Global EnergySwisscantoEAA Fund Sector Equity Energy49,3638,822,11-3,66
Robeco Indian EquitiesRobecoEAA Fund India Equity49,2138,6822,7516,95
RWC Next Generation Emerging Markets Equity FundRWCEAA Fund Global Frontier Markets Equity48,2337,76  
Indépendance et Expansion SICAV - Europe SmallIndépendance et Expansion AMEAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity48,1337,6824,47 
Leo Portfolios SIF Flexible MFW EquitiesFundPartner SolutionsEAA Fund EUR Flexible Allocation - Global48,0937,6432,8824,32
Morgan Stanley Investment Funds - US Core Equity FundMorgan Stanley IMEAA Fund US Large-Cap Blend Equity48,0537,6032,1517,50
Metodología: Por establecer un criterio lo más homogéneo posible para permitirnos cierto grado de comparabilidad en las rentabilidades, se han seleccionado los fondos extranjeros (no domiciliados en España) cuya divisa base sea el euro. Así reflejamos una experiencia cercana a la vivida por el inversor europeo. El ranking por rentabilidad también se expresa en euros. Así eliminamos el efecto divisa y nos concentramos en la gestión. La clase usada es la más antigua disponible en España.