Los fondos de renta variable de gestoras internacionales más rentables de 2021

Tras un primer análisis de los fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021, profundizamos en las estrategias de renta variable que mejor lo hicieron el pasado ejercicio. Como ya adelantamos, 2021 fue un buen año en los mercados para activos más ligados al ciclo. Vivimos la recuperación de las materias primas y el auge de sectores rezagados hasta entonces como el financiero o la energía tradicional. Ha sido un cambio en los vientos tras varios años de dominancia del estilo growth y defensivo en las bolsas.

Especialmente notable es el caso de la recuperación del petróleo. En renta variable, esto ha dado alas a las estrategias de energía más tradicional (la no orientada a la ASG o verde). Entre los 20 fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021, la categoría Morningstar que más se repite es la de EAA Fund Sector Equity Energy con cinco fondos. Así, han destacado en el cómputo el Schroder ISF Global Energy (+58,58% en 2021), el Guinness Global Energy Fund (+53,97%), el BGF World Energy Fund (+52,64%), el Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio (+52,10%) y el Swisscanto (LU) Equity Fund Responsible Global Energy (+49,36%).

Otra diferencia curiosa con respecto al balance de 2020. El primer año de la pandemia fue especialmente notable para las bolsas. De hecho, hasta cinco fondos de gestoras internacionales cerraron 2020 con subidas superiores al 100%. Es decir, duplicaron el dinero de sus clientes en un año. ¿Y en 2021? Cero. El fondo más de bolsa más rentable de 2021 (en euros) fue el KIM Vietnam Growth Fund con un nada despreciable 81,55% de revalorización.

La renta variable de Vietnam corona el ránking de rentabilidad en 2021

El KIM Vietnam Growth Fund de la boutique coreana Korea Investment Management, lideró el ránking internacional por rentabilidad en 2021. El fondo aspira a seleccionar empresas líderes en el mercado con una tendencia de crecimiento a largo plazo respaldada por el aumento de la clase media y el consumo interno. A cierre de noviembre, sus principales posiciones estaban en el sector financiero (38,1%), industriales (17,2%) y consumo básico (14,9%).

Pero es que el segundo fondo más rentable del año también bebe de la bolsa vietnamita. El Vietnam Equity (UCITS) Fund de Dragon Capital subió un 68,27% en 2021. De nuevo apreciamos en su cartera ese sesgo por sectores más cíclicos. Los sectores de mayor peso a cierre de año eran la banca (27,7%), inmobiliario (24,5%) y materias primas (14,2%).

Fue un año bueno para la renta variable de Vietnam, que cerró en máximos históricos. El FTSE Vietnam (el FTSE VN INDEX TR), el índice contra el que se comparan ambos fondos, terminó 2021 con una subida del 32,98% (en dólar estadounidense), pero no obstante ambas estrategias lograron exprimir más jugo a este mercado frontera.

Pero más allá de que algunos sectores de la bolsa hayan servido de motor para cierto tipo de estrategias, también encontramos fondos que han despuntado notablemente más que su índice de referencia y comparables. Es el caso del Indépendance et Expansion SICAV - Europe Small de la boutique Stanwahr. Es un fondo de renta variable europea exReino Unido con sesgo a pequeña y mediana capitalización. Capitaneado por William Higgons y Audrey Bacrot, el fondo rentó un 48,18% (en euros clase I) en 2021. En su cartera a cierre de septiembre predominaban sectores como el consumo cíclico (29,59%), industriales (25,66%) o la tecnología (17,83%). Al ser un fondo de una firma francesa, no nos debe extrañar el 52% que pesa el mercado francés en su cartera. Es una exposición notablemente superior a la media de la categoría (que ronda el 16%). Dicho lo cual, también tiene un 5,57% en compañías españolas.

Los 20 fondos de renta variable de gestoras internacionales más rentables de 2021