Repasamos los fondos de entidades internacionales que más rentabilidad han generado en el ejercicio de 2021. Destacan, como cada año, estrategias de renta variable, de Vietnam o la India, pero también de energía tradicional.
2021 se abanderó como el año de la recuperación tras el estallido de la pandemia. Y así ha sido… para algunas categorías. Ha sido un ejercicio donde las tornas han cambiado. Si 2020 fue un año dulce para activos más defensivos, un estilo más growth, en 2021 brillaron estrategias más cíclicas como el sector financiero o la energía clásica (la no-ASG) o los mercados emergentes.
Como cada año, repasamos los fondos de las gestoras internacionales más rentables de 2021. Es un ejercicio que nos permite desgranar los factores que movieron los mercados más que un intento de juzgar la calidad de la gestión. Especialmente en una ventana tan corta de tiempo. Dicho lo cual, es un análisis que nos desvela tendencias interesantes.
Primero, que de nuevo dejamos atrás un ejercicio dominado por la bolsa. De los 20 fondos más rentables de nuestro análisis, 19 están categorizados dentro como productos de renta variable. Pero es que incluso la excepción a esta norma, el Leo Portfolios SIF Flexible MFW Equities, clasificado como mixto (Allocation), parece tener una filosofía sesgada hacia la bolsa.
Segundo, que en 2021 debimos haber apostado por los activos poco queridos en años anteriores. Hablamos de un estilo más pro-cíclico, de sectores como el financiero o la energía tradicional (que incluso lo hizo mejor que la energía verde en 2021). Entre los 20 fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021, la categoría Morningstar que más se repite es la de EAA Fund Sector Equity Energy con cinco fondos. Ahí destacan por ejemplo el Schroder ISF Global Energy (+58,58% en 2021), el Guinness Global Energy Fund (+53,97%) o el BGF World Energy Fund (+ 52,64%).
El fondo más rentable de 2021: KIM Vietnam Growth Fund
También han brillado fondos de mercados emergentes en un claro ejemplo de que la macro o la política no siempre son un buen indicador de lo que harán sus mercados. Y es que los dos fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021 son de renta variable de Vietnam. Otros tres fondos en ese Top20 que comentábamos antes pertenecen a EAA Fund India Equity.
El fondo más rentable de 2021 es el KIM Vietnam Growth Fund, con una rentabilidad de 81,55% (en euros). Es una de las tres estrategias de la boutique coreana Korea Investment Management. La firma cuenta con más de 10 años de experiencia en este mercado ya que su presencia la bolsa de Vietnam se remonta a 2006. Así, KIM cuenta con dos de los fondos más grandes de Vietnam con más de 1.500 millones de dólares en activos bajo gestión a cierre de noviembre de 2021.
Los 20 fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Rent. 2021 divisa base (euro) | Rent. 2021 dólar estadounidense | Rent. Anualizada 3 años divisa base (euro) | Rent. Anualizada 5 años divisa base (euro) |
---|---|---|---|---|---|---|
KIM Vietnam Growth Fund | Korea Investment Management | EAA Fund Vietnam Equity | 81,55 | 68,74 | 30,78 | |
Vietnam Equity (UCITS) Fund | Dragon Capital | EAA Fund Vietnam Equity | 68,27 | 56,40 | ||
Schroder ISF Global Energy | Schroders | EAA Fund Sector Equity Energy | 58,58 | 47,39 | -1,08 | -9,24 |
Nomura Fds India Equity Fund | Nomura AM | EAA Fund India Equity | 54,93 | 43,99 | 18,62 | 16,42 |
Guinness Global Energy Fund | Guinness | EAA Fund Sector Equity Energy | 53,97 | 43,10 | 0,50 | -6,07 |
Partners Group Listed Private Equity | Partners Group | EAA Fund Sector Equity Private Equity | 52,88 | 42,09 | 31,62 | 19,37 |
Guinness Global Money Managers | Guinness | EAA Fund Sector Equity Financial Services | 52,76 | 41,98 | 26,88 | 13,02 |
BGF World Energy Fund | BlackRock | EAA Fund Sector Equity Energy | 52,64 | 41,87 | 4,26 | -3,91 |
MS INVF US Property Fund | Morgan Stanley IM | EAA Fund Property - Indirect North America | 52,52 | 41,76 | 10,53 | 2,88 |
India Acorn ICAV - Ashoka India Opports | Carne | EAA Fund India Equity | 52,24 | 41,50 | ||
GS NA Engy & Engy Infras Eq Port | Goldman Sachs AM | EAA Fund Sector Equity Energy | 52,10 | 41,36 | 6,06 | -2,81 |
OAKS Emerging and Frontier Opp Fund | Fiera Capital | EAA Fund Long/Short Equity - Other | 50,04 | 39,45 | 17,77 | 12,94 |
Vaughan Nelson US Select Equity Fund | Natixis IM | EAA Fund US Large-Cap Blend Equity | 49,45 | 38,91 | 27,62 | 13,91 |
T. Rowe Price Frontier Markets Equity Fd | T. Rowe Price | EAA Fund Global Frontier Markets Equity | 49,43 | 38,89 | 16,21 | |
SWC (LU) EF Responsible Global Energy | Swisscanto | EAA Fund Sector Equity Energy | 49,36 | 38,82 | 2,11 | -3,66 |
Robeco Indian Equities | Robeco | EAA Fund India Equity | 49,21 | 38,68 | 22,75 | 16,95 |
RWC Next Generation Emerging Mkts Eq Fd | RWC Partners | EAA Fund Global Frontier Markets Equity | 48,23 | 37,76 | ||
Indépendance et Expansion Europe Small | Indépendance et Expansion AM | EAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity | 48,13 | 37,68 | 24,47 | |
Leo Portfolios SIF Flexible MFW Equities | FundPartner Solutions | EAA Fund EUR Flexible Allocation - Global | 48,09 | 37,64 | 32,88 | 24,32 |
MS INVF US Core Equity Fund | Morgan Stanley IM | EAA Fund US Large-Cap Blend Equity | 48,05 | 37,60 | 32,15 | 17,50 |