Los fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021

Fondos más rentables de 2021, Los fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021
Afif Kusuma on Unsplash

2021 se abanderó como el año de la recuperación tras el estallido de la pandemia. Y así ha sido… para algunas categorías. Ha sido un ejercicio donde las tornas han cambiado. Si 2020 fue un año dulce para activos más defensivos, un estilo más growth, en 2021 brillaron estrategias más cíclicas como el sector financiero o la energía clásica (la no-ASG) o los mercados emergentes.

Como cada año, repasamos los fondos de las gestoras internacionales más rentables de 2021. Es un ejercicio que nos permite desgranar los factores que movieron los mercados más que un intento de juzgar la calidad de la gestión. Especialmente en una ventana tan corta de tiempo. Dicho lo cual, es un análisis que nos desvela tendencias interesantes.

Primero, que de nuevo dejamos atrás un ejercicio dominado por la bolsa. De los 20 fondos más rentables de nuestro análisis, 19 están categorizados dentro como productos de renta variable. Pero es que incluso la excepción a esta norma, el Leo Portfolios SIF Flexible MFW Equities, clasificado como mixto (Allocation), parece tener una filosofía sesgada hacia la bolsa.

Segundo, que en 2021 debimos haber apostado por los activos poco queridos en años anteriores. Hablamos de un estilo más pro-cíclico, de sectores como el financiero o la energía tradicional (que incluso lo hizo mejor que la energía verde en 2021). Entre los 20 fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021, la categoría Morningstar que más se repite es la de EAA Fund Sector Equity Energy con cinco fondos. Ahí destacan por ejemplo el Schroder ISF Global Energy (+58,58% en 2021), el Guinness Global Energy Fund (+53,97%) o el BGF World Energy Fund (+ 52,64%).

El fondo más rentable de 2021: KIM Vietnam Growth Fund

También han brillado fondos de mercados emergentes en un claro ejemplo de que la macro o la política no siempre son un buen indicador de lo que harán sus mercados. Y es que los dos fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021 son de renta variable de Vietnam. Otros tres fondos en ese Top20 que comentábamos antes pertenecen a EAA Fund India Equity.

El fondo más rentable de 2021 es el KIM Vietnam Growth Fund, con una rentabilidad de 81,55% (en euros). Es una de las tres estrategias de la boutique coreana Korea Investment Management. La firma cuenta con más de 10 años de experiencia en este mercado ya que su presencia la bolsa de Vietnam se remonta a 2006. Así, KIM cuenta con dos de los fondos más grandes de Vietnam con más de 1.500 millones de dólares en activos bajo gestión a cierre de noviembre de 2021.

Los 20 fondos de gestoras internacionales más rentables de 2021

FondoGestoraCategoría
Morningstar 
Rent. 2021 divisa base (euro)Rent. 2021 dólar estadounidenseRent. Anualizada 3 años divisa base (euro)Rent. Anualizada 5 años divisa base (euro)
KIM Vietnam Growth FundKorea Investment ManagementEAA Fund Vietnam Equity81,5568,7430,78 
Vietnam Equity (UCITS) FundDragon CapitalEAA Fund Vietnam Equity68,2756,40  
Schroder ISF Global EnergySchrodersEAA Fund Sector Equity Energy58,5847,39-1,08-9,24
Nomura Fds India Equity FundNomura AMEAA Fund India Equity54,9343,9918,6216,42
Guinness Global Energy FundGuinnessEAA Fund Sector Equity Energy53,9743,100,50-6,07
Partners Group Listed Private EquityPartners GroupEAA Fund Sector Equity Private Equity52,8842,0931,6219,37
Guinness Global Money ManagersGuinnessEAA Fund Sector Equity Financial Services52,7641,9826,8813,02
BGF World Energy FundBlackRockEAA Fund Sector Equity Energy52,6441,874,26-3,91
MS INVF US Property FundMorgan Stanley IMEAA Fund Property - Indirect North America52,5241,7610,532,88
India Acorn ICAV - Ashoka India OpportsCarneEAA Fund India Equity52,2441,50  
GS NA Engy & Engy Infras Eq PortGoldman Sachs AMEAA Fund Sector Equity Energy52,1041,366,06-2,81
OAKS Emerging and Frontier Opp FundFiera CapitalEAA Fund Long/Short Equity - Other50,0439,4517,7712,94
Vaughan Nelson US Select Equity FundNatixis IMEAA Fund US Large-Cap Blend Equity49,4538,9127,6213,91
T. Rowe Price Frontier Markets Equity FdT. Rowe PriceEAA Fund Global Frontier Markets Equity49,4338,8916,21 
SWC (LU) EF Responsible Global EnergySwisscantoEAA Fund Sector Equity Energy49,3638,822,11-3,66
Robeco Indian EquitiesRobecoEAA Fund India Equity49,2138,6822,7516,95
RWC Next Generation Emerging Mkts Eq FdRWC PartnersEAA Fund Global Frontier Markets Equity48,2337,76  
Indépendance et Expansion Europe SmallIndépendance et Expansion AMEAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity48,1337,6824,47 
Leo Portfolios SIF Flexible MFW EquitiesFundPartner SolutionsEAA Fund EUR Flexible Allocation - Global48,0937,6432,8824,32
MS INVF US Core Equity FundMorgan Stanley IMEAA Fund US Large-Cap Blend Equity48,0537,6032,1517,50
Metodología: Por establecer un criterio lo más homogéneo posible para permitirnos cierto grado de comparabilidad en las rentabilidades, se han seleccionado los fondos extranjeros (no domiciliados en España) cuya divisa base sea el euro. Así reflejamos una experiencia cercana a la vivida por el inversor europeo. El ranking por rentabilidad también se expresa en euros. Así eliminamos el efecto divisa y nos concentramos en la gestión. La clase usada es la más antigua disponible en España.