La comercialización de fondos perfilados -que incorporan en su cartera un buen número de fondos de terceros- por parte de las grandes redes bancarias españolas ha provocado que en un solo año el peso de los fondos internacionales presentes en las carteras de los fondos de inversión españoles casi se haya duplicado.
Entre septiembre de 2013 y septiembre de 2014, los fondos de inversión españoles han pasado de mantener en sus carteras 8.461 millones de euros a alcanzar una cifra de 16.032 millones en fondos internacionales. Esto supone un aumento patrimonial del 89,5% de los fondos internacionales empaquetados en fondos de inversión españoles, según las últimas estadísticas trimestrales sobre IIC publicadas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La integración de numerosas cajas de ahorro en bancos a raíz de la reestructuración del sector financiero español ha creado una decena de grandes grupos bancarios en el mercado español, que cuentan con potentes unidades de banca privada, que ofrecen a sus clientes productos internacionales, junto a divisiones de banca personal, con completas ofertas de productos perfilados. Este nuevo panorama se está dejando notar en la apertura hacia el producto de inversión internacional.
En conjunto, la parte de la cartera exterior de los fondos de inversión españoles de bancos y cajas canalizada a través de fondos internacionales sumaba 6.618 millones en el tercer trimestre de 2013. Un año más tarde, esta cifra alcanza los 13.428 millones de euros, un 103% superior. Este mayor ritmo de crecimiento que el resto del sector pone de manifiesto la fuerte apuesta por los fondos perfilados realizada por las gestoras de los grandes bancos.
La inversión de los fondos españoles de bancos y cajas en fondos internacionales equivale a un 83,8% del total invertido por los fondos en España. El resto de esta inversión se reparte entre aseguradoras, sociedades de valores, agencias de valores, cooperativas de crédito y otras instituciones crediticias.
Los propios fondos de inversión españoles también se benefician del éxito comercializar de los fondos perfilados, especialmente los de marca propia. Es práctica habitual que los fondos perfilados utilicen productos de la casa para adentrarse en aquellos activos más conocidos, como pueden ser la renta fija y la renta variable española, europea o latinoamericana. De ahí que, en esos 12 meses, la cartera interior de los fondos españoles haya aumentado su inversión en fondos locales un 37,2%, desde los 4.066 millones hasta los 5.580 millones de euros.