El avance de Inverco destaca los partícipes de fondos españoles apenas reembolsaron el 1,9% del patrimonio, que bajó a niveles de hace tres años (244.436 millones de euros).
Los fondos españoles se dejaron 5.100 millones de euros en reembolsos netos en las tres primeras semanas de marzo de 2020. Una cifra que, tal y como pone en contexto Inverco, apenas supone el 1,9% del patrimonio total de la industria nacional. El patrimonio de los fondos bajó hasta los 244.436 millones hasta la tercera semana de marzo 2020, un nivel similar a marzo de 2017. En febrero de 2020, el volumen era de 271.250 millones.
“En un contexto de elevada incertidumbre, y con extrema volatilidad en los mercados, los fondos de inversión han experimentado en las tres primeras semanas de marzo un ajuste en su volumen de activos de 26.800 millones de euros, debido mayoritariamente a la devaluación de las carteras por efecto mercado (81% del total de la reducción patrimonial), y tan sólo el 19% (5.100 millones) se ha debido a reembolsos netos”, refleja la asociación de fondos española. Hasta febrero, el sector nacional de fondos acumulaba más de 1.700 millones de captaciones, quedándose ahora el saldo de 2020 en negativo.
Este volumen de reembolsos, siendo relevante, no es el más elevado de la serie histórica, recuerda Inverco. En octubre de 2008, señala, las salidas netas ascendieron a los 8.100 millones. En septiembre del mismo año, tras quebrar Lehman Brothers el día 15 de ese mes, la industria nacional se dejaba la misma cifra que las últimas tres semanas analizadas por Inverco, poco más de 5.000 millones.
Casi todas las categorías registraron reembolsos netos, con excepción de los fondos monetarios (más de 600 millones) y los de renta variable internacional, que acumulan 90 millones de suscripciones netas hasta la fecha.
Las categorías peor paradas son los fondos globales (casi 1.900 millones), los mixtos de renta fija (casi 1.400 millones), la renta fija (más de 1.100 millones) y la renta variable mixta (cerca de los 1.000 millones). De los fondos de retorno absoluto salen 260 millones y de renta variable nacional casi 110 millones.
Según Inverco, “estos datos demuestran que en estos momentos de elevada volatilidad, los partícipes han preferido mantener su inversión en fondos con una estrategia a medio y largo plazo, frente a la alternativa del reembolso a corto plazo con asunción de pérdidas”.
Entidades
En las primeras tres semanas del mes de marzo, hasta 13 gestoras habrían sufrido más de 100 millones de reembolsos netos, siendo BBVA AM la última en la lista, con 1.270 millones de salidas netas. Santander AM y CaixaBank AM también tienen salidas importantes, por encima de los 600 millones en sendos casos, y Bankia Fondos, cerca de los 500 millones.
En un banda entre los 200 y 300 millones de flujos netos negativos se encuentranRenta 4 Gestora, Allianz Popular AM, Credit Suisse Gestión y Sabadel AM.
Por el contrario, 16 gestoras han acumulado suscripciones netas en las tres primeras semanas, aunque en ningún caso supera los 100 millones. Se acerca Santalucía AM con más de 90 millones de captaciones, seguida de Fineco y atl Capital, con más de 17 y 11 millones, respectivamente.
Rentabilidades
En cuanto a la rentabilidad, los fondos experimentan hasta la tercera semana de marzo de 2020 una caída del 7,8%, con rentabilidades negativas en todas las categorías. En especial, las categorías de renta variable, con una bajada del 24,36% en el caso de los fondos de bolsa nacional. En renta fija, la perdida media es del 1,97%.
Hasta la fecha de elaboración del informe de Inverco, el Ibex 35 corrige su valoración un 23% en lo que va de mes, con lo que el acumulado anual acerca su corrección al 30%. Igualmente, los mercados de renta fija registran reducciones de valor, con incrementos relevantes de las tir de la deuda pública a largo plazo, hasta el 0,75% para el bono español a 10 años (desde el 0,30% del mes anterior), o el -0,36% para la deuda pública alemana a largo plazo desde el -0,61% del mes anterior. La prima de riesgo asciende hasta los 122 puntos básicos.
