Los fondos mixtos recomendados por las gestoras internacionales para 2022

En la categoría de fondos mixtos, desde BlackRock ponen el acento en el BGF ESG Multi-Asset, un fondo que combina el enfoque global multiactivo con el componente de sostenibilidad. "Este es el principal fondo de la firma que une sostenibilidad e inversión multiactivo. El perfil es moderado y trata de generar retornos seleccionando activos con sesgo ESG, a través de una amplia gama de herramientas, como las acciones, los bonos, los ETFs o con fondos de terceros. Todas cubren activos y estrategias muy diferentes, como alternativos, valor relativo o estrategias de cobertura o de volatilidad", explica Aitor Jáuregui .

En el proceso de inversión del fondo está completamente integrado el análisis ESG donde la  selección de compañías se hace mediante best-in-class, así que el universo se compone de las firmas con una calificación MSCI BBB o superior, siempre favoreciendo a las calificaciones más elevadas. Además, emplean filtrados de exclusión que reducen el riesgo de la cartera y que alinean los valores del fondo con los de los clientes. También están excluidas las compañías de diez sectores controvertidos.

Amundi Funds Global Multi Asset Conservative es el fondo recomendado en la categoría de mixtos de la gestora Amundi. Se trata de un fondo multi-activo conservador y flexible que busca rendimientos sostenibles y mitigar posibles caídas en un entorno de riesgos crecientes en renta fija. Realiza una gestión activa de los riesgos de duración, liquidez y de crédito con una volatilidad controlada de en torno al 5%- 7%. "Gestiona activamente la duración y el riesgo de crédito poniendo el foco en la liquidez, y abre una ventana a renta variable de hasta del 30%", afirma Marta Marín .

Este fondo asigna su presupuesto de riesgo en torno a  4 pilares poco correlacionados entre sí: estrategia macro (para generar ideas de elevada convicción); estrategia de cobertura (para proteger frente escenarios alternativos); estrategias satélite (para generar alfa y valor relativo) y estrategias de selección (para identificar títulos de elevada calidad que puedan generar rentabilidad estable aumentando la diversificación). El fondo está clasificado bajo el artículo. 8 de SFDR.

La recomendación de J.P.Morgan AM no es otra que uno de sus fondos más conocidos, JPMorgan Investment Funds- Global Income Fund así como sus equivalentes en versión conservadora y sostenible:  JPMorgan Investment Funds- Global Income Conservative y . JPMorgan Investment Funds- Global Income Sustainable.

Todos ellos cuentan con el mismo equipo gestor, que invierte de forma diversificada en una amplia gama de activos con el objetivo de capturar las mejores oportunidades de rentas a nivel global. "Son fondos apropiados para prácticamente cualquier tipo de inversor, ya que proporcionan un complemento perfecto a las rentas tradicionales sin renunciar al potencial de revalorización del capital", explica Javier Dorado.

El JPM Global Income ya cuenta con más de 10 años de historia, y durante todo este periodo ha repartido trimestralmente de forma consistente un dividendo de entre un 4% y un 6% anualizado. El JPM Global Income Conservative, por su parte, acaba de cumplir cinco años y la rentabilidad por dividendo media anualizada desde lanzamiento se sitúa alrededor del 4%.

La familia de fondos Kaldemorgen es la apuesta de DWS  para navegar en un año como 2022 marcado por las altas valoraciones que existen en acciones y bonos globales. "El entorno macro y micro siguen siendo constructivos, pero los altos precios nos obligan a ser cada vez más cautelosos y buscar combinaciones de activos que nos permitan estar preparados para cualquier reacción de mercado", explica Mariano Arenillas.

la gama recomendada se compone de tres productos enfocados a diferentes perfiles de riesgo. DWS Invest Conservative Opportunities, DWS Concept Kaldemorgen y DWS ESG Dynamic Opportunities. Todos ellos son fondos que intentan ajustarse a cualquier entorno de mercado con un claro respecto por los niveles de riesgo, pudiendo invertir de forma discrecional en bonos, acciones, divisas y oro. Claramente una apuesta para desentenderse de la evolución de los mercados e intentar maximizar la rentabilidad en función del riesgo de cada uno.

Pictet Multi Asset Global Opportunities (MAGO),  es un fondo apto para un inversor conservador que busca ganar un 3% de rentabilidad y con 3 a 4% de volatilidad ya que está centrado en el control de volatilidad y la preservación de capital.

Según explica Gonzalo Rengifo  este producto invierte de forma global y debe el  80% de su rentabilidad a su posicionamiento resultado del análisis macroeconómico, selección de compañías, sectores o temas.  Normalmente tiene 30% de peso en renta variable y 70% deuda europea, con flexibilidad en su composición.

Sebastián Velasco, recomienda un fondo que presenta una gran flexibilidad a la hora de invertir en activos generadores de rentas a nivel mundial. Se trata de FF - Global Multi Asset Income Fund, y para la composición de la cartera se basa en  el análisis del panorama económico global en cada momento, y siempre con el foco puesto en la preservación del capital.

"A los gestores les gusta el high yield asiático, con un importante potencial por rentas y ganancias de capital dado que los balances siguen siendo saludables y el mercado ya ha descontado posibles sorpresas negativas", afirma. Además, consideran que los dividendos seguirán siendo  una importante fuente de rentas siempre y cuando se sea muy selectivo.

El universo global es también el elegido por Íñigo Escudero a la hora de recomendar un fondo mixto para 2022. Su nombre es Invesco Global Income Fund e invierte en renta fija y renta variable a nivel global, de forma que el equipo gestor puede aprovechar las oportunidades  sin limitaciones sectoriales ni regionales. "El enfoque es flexible y pragmático, con una gestión activa tanto en crédito como en duración (inferior a 2 actualmente), repartiendo un cupón medio del 3,9% en los últimos 5 años", explica.

Tradicionalmente la parte de renta variable se ha situado en torno a un 40% de la cartera mientras que la parte de renta fija del fondo está diversificada, en liquidez, deuda soberana y corporativa, tanto de grado de inversión como de alta rentabilidad.

La flexibilidad es una de las características clave del fondo recomendado de Schroders. Se trata de  Schroder ISF Global Multi Asset Balanced, un fondo que cuenta con un alto grado de convicción y que  maximiza la obtención de rentabilidad relativa de cada clase de activo." Esta flexibilidad también le permite efectuar ajustes en función del entorno del mercado, mitigando las caídas y ofreciendo un recorrido suavizado para el inversor", explica Carla Bergareche.

Desde la gestora confían en el potencial que ofrece la inversión sostenible también aplicada a una cartera mixta. De ahí que su fondo recomendado sea BNP Paribas Sustainable Multi Asset Balanced,  un fondo con un perfil de riesgo equilibrado, tomando como  referencia 50% MSCI World y 50% Bloomberg Barclays Euro Aggregate.

Este producto combina distintas clases de activo e invirtiendo en fondos y ETF; dando entrada a temas tan interesantes como impacto climático, inversión en agua y alimentación sostenible, bonos verdes, desarrollo humano, empresas con bajas emisiones de carbono. "Es una cartera particularmente adecuada para aquellos inversores que busquen tener exposición a la inversión sostenible así como a los temas de largo plazo asociados con el cambio climático", explica Sol Hurtado de Mendoza.

La elección de  Alicia García Santos  es un fondo con pocos activos bajo gestión pero muy flexible y diversificado. Se trata de  M&G (Lux) Sustainable Allocation, que combina inversión sostenible y la filosofía de inversión del equipo de Multi-Activos de M&G.

Este fondo, capitaneado por Maria Municchi, invierte en una amplia gama de activos en cualquier lugar del mundo e integra factores ESG: además de adoptar un enfoque centrado en criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, aplica un filtro cuantitativo para reforzar este enfoque.  Según explican en la gestora en torno al 20% de la cartera estará invertido en empresas que tratan de generar un impacto social positivo. Su objetivo de rentabilidad total, combinando ingresos y crecimiento del capital, es de entre el 4% y el 8% anual en cualquier periodo de cinco años.

Es uno de los fondos de referencia de la gestora en España y según Laura Donzella,  también puede seguir siéndolo de cara al año que viene. se trata de Nordea 1 - Stable Return Fund.

"En un entorno de mercado cada vez más complejo donde las tipos de interés siguen siendo extremadamente bajos/negativos y la duración ofrece oportunidades poco atractivas y carece de beneficios de diversificación, los inversores necesitan una solución que les permita participar de las subidas del mercado mientras les ofrece protección en las caídas" explica. . Por lo tanto, este fondo tiene como objetivo generar rentabilidades estables centrándose en los

La composición de la cartera no depende de decisiones macroecónómicas sino que obedece más a criterios puramente fundamentales. Al fin y al cabo se trata de un fondo “long only” de riesgo moderado, que combina activamente renta variable, duración y crédito para ofrecer rentabilidades estables a largo plazo invirtiendo en clases de activos no correlacionadas con el objetivo de preservar el capital.

En un contexto de alta inflación, los bienes inmuebles en cuanto a su capacidad para generar rentas, cobran importancia en las carteras. Desde Axa IM lo saben y su fondo recomendado, AXA WF Global Flexible Property plantea una solución para todos aquellos inversores que buscan exposición al sector inmobiliario, como vía de diversificación de la cartera, pero que tampoco quieren renunciar a la liquidez. "A través de este fondo, los partícipes obtienen una exposición fácil a los mayores mercados inmobiliarios del mundo, con la ventaja de poder acceder a su inversión en todo momento", explica Juan Carlos Domínguez.

La estrategia cubre todo el espectro de inversiones inmobiliarias:  acciones cotizadas emitidas por sociedades de inversión inmobiliaria y bonos emitidos por sociedades de inversión inmobiliaria, este enfoque permite reducir la volatilidad del mercado. Además, está diversificado entre acciones, bonos y activos subyacentes.

Generar retornos totales ajustados al riesgo con una volatilidad a largo plazo de entre 8-9% es el objetivo que persigue GS ESG-Enhanced Multi-Asset Balanced. Este fondo invierte tanto en I activos tradicionales como en alternativos en estrategias de Goldman Sachs Asset Management y aproximadamente destina 39% en renta fija, 51% en renta variable y 10% en alternativos con una asignación dinámica según las perspectivas del equipo que lo gestiona, que cuenta con un track record de más de 6 años.

Además, como apunta Lucía Catalán, "los criterios ESG juegan un papel muy importante en el análisis de lo que entra en cartera". Y es que además de incorporar la integración ESG de los equipos de Fundamental Equity, Renta Fija e Inversiones cuantitativas de la gestora, implementa una serie de screenings basados en criterios de gobierno corporativo, emisiones de carbono o ingresos procedentes de actividades poco sostenibles entre otros. El fondo es artículo 8.

UBS Strategy Fund Sustainable es una la gama de estrategias multiactivo recomendada por UBS AM para el próximo año. Está compuesta por seis fondos multiactivo con diferentes perfiles de riesgo y ADN sostenible. Y según explica Álvaro Cabeza,   "esta familia de fondos ofrece al inversor unos objetivos claros en función en base al perfil del inversor con una vocación de largo plazo, testada durante más de dos décadas".

Una de las características que defiende Martina Álvarez respecto a su fondo recomendado,  Janus Henderson Balanced, es que ha conseguido ser eficaz en los peores momentos de mercado y perder menos que sus competidores. La flexibilidad del Janus Henderson Balanced le permite posicionarse defensivamente ante la volatilidad del mercado, a la vez que trata de obtener fuertes rentabilidades ajustadas al riesgo, todo esto gracias a una estrategia dinámica de asignación de activos (35% y 65% a renta variable)", explica.

En concreto, la base del fondo radica en invertir en acciones con potencial de crecimiento y valores de renta fija core que se considera que ofrecen menores niveles de riesgo.

La recomendación de Rubén García Paez en la categoría de fondos mixtos para 2022 es  Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income, un  es fondo  que tiene como objetivo alcanzar una de renta anual del 5% con menos volatilidad que una estrategia basada únicamente en renta variable. Según explica, éste es un objetivo que "trata de conseguir a través una cartera diversificada, invirtiendo principalmente en valores de renta variable, renta fija y efectivo, completándola con el uso de opciones.

El fondo recomendado de Natixis IM tiene un sesgo estadounidense y está pensado especialmente para perfiles conservadores.  Se trata de Loomis Sayles Multi sector Income y  "busca generar “income”, sin discriminar clases de activos y cuya principal finalidad es construir una cartera diversificada y duradera en el tiempo", explica Sophie del Campo.

Lo que buscan los gestores es sacar el máximo partido del núcleo central de la cartera, la de bonos, que representa la parte conservadora y que van a poder diversificar invirtiendo además de en bonos de alto rendimiento, liquidez y bonos convertibles, en acciones.

El fondo Global Allocation es un fondo multiactivo, global, long only y gestionado por un equipo gestor con una media de 26 años de experiencia en el mercado.

Invierte en renta variable global (mínimo 45%) y en renta fija global (mínimo 25% y predominantemente investment grade). "Desde su lanzamiento, el fondo ha proporcionado rentabilidades mejores que la media de categoría de asignación agresiva en dólares pero con un perfil de riesgo de un fondo de asignación moderada", explican Álvaro Fernández y Mario González.

Ralph Elder recomienda para 2022 un fondo como BNY Mellon Global Real Return, gestionado por la gestora Newton, parte de BNY Mellon IM. "Se trata de un fondo multiactivos global y flexible que invierte en una gran variedad de activos, como acciones, bonos, materias primas, alternativos y liquidez. Además, el equipo de inversión puede utilizar instrumentos de cobertura sencillos para reducir el riesgo de la cartera", explica.

El objetivo del fondo es generar una rentabilidad de euríbor + 4% en términos anualizados a lo largo de un ciclo económico completo y preservar el capital durante los periodos de volatilidad del mercado.