Los fondos mixtos de gestoras internacionales más rentables de 2020

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A pesar de que los fondos allocation (mixtos y multiactivos) pueden beber de todo el espectro de clases de activos, al cierre de 2020 las rentabilidades no han sido tan jugosas como en las estrategias puras de renta variable. Según datos de Morningstar Direct, la rentabilidad media en esta categoría y en fondos de gestoras extranjeras fue del 2,79% en euros.

Pero como nos ha pasado en anteriores análisis por rentabilidad, en el ejercicio pasado hay estrategias que no obstante lograron destacar sobre la media. Así, encontramos hasta 46 fondos de firmas internacionales que cerraron con un retorno superior al 10%.

En lo que a fondos mixtos  y multiactivos respecta, 2020 fue el año de las boutiques internacionales. Según el ranking por rentabilidad de las estrategias de gestoras europeas, las tres primeras posiciones lo ocupan firmas pequeñas: EFG AM, Carne Global AM y Carmignac. Hasta la cuarta posición no encontramos un grupo con gran patrimonio como Allianz Global Investors.

El ranking de rentabilidad lo lidera el New Capital Strategic Portfolio UCITS de la británica EFG AM. Es un cinco estrellas Morningstar lanzado en 2014 y capitaneado por Mozamil Afzal. El fondo bebió de sectores con buen comportamiento en 2020 como el tecnológico (con apuestas como Amazon o Apple) y consumo, así como con la presencia de valores estadounidenses y de Asia emergente. Son dos regiones y dos sectores que también predominan en el Chiron Global Opportunities de Carne Global.

Por último, el fondo de Carmignac, el Emerging Patrimoine, se ha beneficiado de un año relativamente bueno para los mercados emergentes, como hemos detectado en el análisis de otras clases de activos.

¿Qué es lo que funcionó en esta categoría en 2020? ¿Ser agresivos? ¿Optar por la cautela? En realidad, un equilibrio entre ambos. Si tomamos para este análisis solo los fondos que dieron más de un 10%, las dos categorías más pobladas son EUR Flexible Allocation Global y EUR Moderate Allocation Global. Ambas con 15 estrategias cada una. Hay un fondo, el BMO Sustanable Multi Asset Income, de BMO GAM, que logra un hueco entre los más rentables a pesar de pertenecer a una categoría cauta como es EUR Moderate Allocation Global. De hecho, para encontrar un fondo categorizado como agresivo en el ranking tenemos que irnos hasta la quinta posición. Hasta el Mediolanum BB Morgan Stanley Global Selection.

Los 20 fondos mixtos y multiactivos de gestoras internacionales más rentables de 2020

FondosGestoraRent. 2020 (divisa base/euro)Rent. 2020 (dólar EE.UU.)
New Capital Strategic Portfolio UCITS FundEFG Asset Management (UK) Ltd31,2243,03
Chiron Global Opportunities FundCarne Global Fund Managers (Ireland) Ltd21,9732,95
Carmignac Portfolio Emerging PatrimoineCarmignac Gestion Luxembourg S.A.21,0631,96
Allianz Global Investors Fund - Allianz Income and GrowthAllianz Global Investors GmbH20,3731,20
Mediolanum BB Morgan Stanley Global SelectionMediolanum International Funds Limited19,1529,88
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset FundPIMCO Global Advisors (Ireland) Limited17,7928,39
Ulysses - Global FundDegroof Petercam Asset Services S.A.16,6527,16
PIMCO Select Funds PLC - Multi-Asset Strategy FundPIMCO Global Advisors (Ireland) Limited16,4126,89
Carmignac Profil Réactif 100Carmignac Gestion15,3425,72
MainFirst Absolute Return Multi AssetMainfirst Affiliated Fund Managers S.A.15,0625,42
CGWM Affinity FundCanaccord Genuity Management Company Limited14,6524,97
Carmignac Portfolio Patrimoine EuropeCarmignac Gestion Luxembourg S.A.14,5424,86
Janus Henderson Capital Funds plc - Global Adaptive Multi-Asset FundJanus Henderson Investors14,2724,56
Credit Suisse Wealth Funds 1 - Credit Suisse Carmignac Emerging Markets Multi-Asset FundMultiConcept Fund Management SA13,8924,14
ODDO BHF TRUST Exklusiv: ODDO BHF Polaris DynamicODDO BHF Asset Management Lux13,8424,09
CGWM Opportunity FundCanaccord Genuity Management Company Limited13,7123,95
BMO Sustainable Multi-Asset Income FundBMO Asset Management Limited13,6823,92
Carmignac Portfolio PatrimoineCarmignac Gestion Luxembourg S.A.13,3823,59
Schroder International Selection Fund Emerging Multi-Asset IncomeSchroder Investment Management (Europe) S.A.13,3123,51
Aberdeen Standard SICAV I - Asia Pacific Multi Asset FundAberdeen Standard Investments Luxembourg S.A.13,1623,35
Datos de rentabilidad en % a cierre de diciembre de 2020. Fuente: Morningstar Direct

Metodología: Por establecer un criterio lo más homogéneo posible para permitirnos cierto grado de comparabilidad en las rentabilidades, se han seleccionado los fondos extranjeros (no domiciliados en España y de entidades extranjeras) cuya divisa base sea el euro. Así reflejamos una experiencia cercana a la vivida por el inversor europeo. El ranking por rentabilidad también se expresa en euros. Así eliminamos el efecto divisa y nos concentramos en la gestión. La clase es la más antigua disponible en España.