El Tesoro público español quiere diversificar su base de inversores fuera de la zona euro y los fondos de inversión se confirman como sus grandes clientes. Ayer miércoles emitió un Eurobono en dólares a 5 años, con cupón del 4,00% y vencimiento el 6 de marzo de 2018, por valor de 2.000 millones de dólares. La rentabilidad de esta referencia se ha fijado en el 4,071% en dólares, equivalente a 300 puntos básicos sobre la curva swap (la referencia más habitual).
Esta operación es la primera en dólares desde septiembre de 2009 y permite financiarse a un coste menor que con una emisión de bonos del Estado en euros a un plazo equivalente. Según un comunicado del Ministerio de Economía, "el volumen colocado indica que la recepción en el mercado ha sido óptima. En concreto, se han recibido órdenes de más de 140 inversores por un total de 3.100 millones de dólares".
Los fondos de inversión han sido los grandes compradores de esta emisión. En concreto, el 51% ha sido suscrita por gestoras tradicionales de fondos de inversión y el 16% por hegde funds. Entre los dos se llevaron el 67% de la emisión. Además, un 15% quedó en manos de bancos centrales; el 10% para bancos comerciales y el 8% restante para otros inversores.
La diversificación geográfica es clara. Un 19% de los inversores provienen de Asia y Oriente Medio; un 47% de Américas; un 23% de Reino Unido y el 8% restante de otras regiones, habiéndose adjudicado más del 95% fuera de la zona euro. España ha participado con un 3%.