Si hay algo que caracteriza a la industria de hedge funds es su versatilidad a la hora de invertir y esa versatilidad es la que han decidido aplicar a la hora de recabar todos aquellos datos que les permitan conseguir su objetivo: generar rentabilidad independientemente de cómo se comporte el mercado.
De hecho, según un estudio que acaba de publicar AIMA (siglas en inglés de la Asociación de Inversiones alternativas) en colaboración con SS&C Technologies en el que ha encuestado a 100 grandes gestores de hedge funds que suman un patrimonio conjunto de 720.000 millones de dólares, el 53% ya usan ya datos alternativos a los convencionales a la hora de desarrollar sus estrategias de inversión.
Dos son las razones fundamentales por las que este tipo de expertos recurren a estas fuentes de datos alternativas a la hora de componer sus carteras: mejorar la rentabilidad de las mismas y reducir los riesgos. En concreto, el 69% de los hedge funds que el informe agrupa en “lideres del mercado” (los que llevan utilizando estas fuentes durante más de 5 años) recurren a estos datos con el objetivo de generar una rentabilidad superior a la de sus competidores mientras que el 23% opta por estas fuentes de data con la intención de reducir el riesgo de sus carteras. Diferentes son los porcentajes cuando se pregunta a los gestores que llevan menos de cinco años recurriendo a estos datos alternativos. Por ejemplo, en estos casos el 89% afirma que los usa como una herramienta a la hora de mejorar sus decisiones de de inversión y solo el 44% como una via para generar una rentabilidad superior a sus comparables.
En cuanto a qué tipo de datos utilizan, en el informe se destacan sobre todo tres tipos: Datos sobre el gasto de los consumidores y el estilo de vida (la afluencia de público en centros comerciales y centros comerciales o los recibos de las tarjetas de crédito); datos rastreados por la web (extracción de la información almacenada en las páginas web), o datos procedentes de redes de expertos como investigaciones a medida que pueden incluir datos de fuentes no convencionales.
En el estudio también se analiza la capacidad que tienen las firmas de hedge funds ya no solo para encontrar esos datos alternativos que les permitan cumplir sus objetivos de inversión sino también la capacidad interna que tienen para analizarlos. Y ahí si coinciden las cifras entre los hedge funds que llevan más de cinco años recurriendo a datos alternativos como entre los que llevan menos de cinco años. En ambos casos el 46% afirma que designan más de un 20% del tiempo de sus equipos de inversión a trabajar con esos datos alternativos. Una cifra que, si bien es elevada, parece no ser suficiente ya que el 85% afirma estar buscando contratar a científicos de datos y el 50%, a ingenieros de datos.
“La inmediatez de los datos alternativos, en comparación con el desfase de la información que se obtiene al trabajar con datos más tradicionales, es particularmente útil en momentos como éste, cuando los mercados dejan de funcionar normalmente. Ya existe un gran sentido del optimismo entre los gestores de fondos de cobertura que disfrutan de los beneficios de un conocimiento más profundo de las tendencias; sin embargo, los gestores saben que se avecinan nuevos desafíos a medida que abordan la mejor manera de recopilar este tipo de datos y obtener continuamente algo significativo de ellos", afirma Jack Inglis, CEO de AIMA.