Los selectores responden: fondos de renta fija en los que invertir con los tipos al cero

El escenario de tipos cero ha supuesto todo un reto para los gestores e inversores, sobre todo en los perfiles más conservadores. Esta situación les ha obligado a asumir más riesgo si se quiere optar a una mayor rentabilidad. Ante ello, los selectores aconsejan ser flexibles y, sobre todo, activos para buscar otras alternativas de inversión. ¿Qué fondos aconsejan?

Patricia Justo, directora de selección de fondos de A&G

Para bien o para mal, el escenario de tipos cero no es una novedad reciente, sino que llevamos conviviendo con él varios años. Esto ha empujado a muchos inversores a tomar más riesgo del que deberían buscando rentabilidades que antiguamente ofrecían productos libres de riesgo, al mismo tiempo que ha creado una burbuja en activos de duración. La solución, desde mi punto de vista, es ser absolutamente flexibles, activos, buscando oportunidades casi a diario y aprovechando distorsiones del mercado. En este activo, recomendamos el fondo DIP Flexible Bonds, que ha demostrado esta flexibilidad en varios tipos de escenarios.

Ion Zulueta, responsable de Selección de Fondos de Arcano Partners

Productos puede haber muchos pero su elección, entre otros factores, depende del perfil de riesgo del cliente/ inversor. Entre todas las opciones disponibles, destacaría, yendo de lo menos a lo más agresivo, los siguientes fondos: Nordea Low Duration European Covered Bond, Candriam Long Short Credit, Aegon European ABS, Bluebay Investment Grade Absolute Return Bond, Jupiter Dynamic Bond, Franklin K2 Ellington Structured Credit, EDR Signatures Financial Bonds, Arcano Low Volatility European Income y Franklin Templeton Global Emerging Bond.

Beatriz Hernández, analista de Fondos de atl Capital

En el entorno tan complicado en el que nos encontramos para el universo de renta fija, creemos que lo más importante es no asumir más riesgo del que el cliente se pueda permitir en busca de rentabilidades más atractivas. En base a ello, recomendamos invertir en deuda gobierno y corporativa y para aquellos inversores más agresivos, deuda de alto rendimiento y renta fija emergente. De forma eventual, para determinados inversores hemos recomendado deuda subordinada de entidades financieras.

Departamento de Selección de Fondos y ETFs de Inversis

Recomendamos fondos bien diversificados por sector, región y tipo de activo con el fin de minimizar la volatilidad del mercado. Por ejemplo, el fondo Jupiter Dynamic Bond es un fondo flexible de renta fija que puede invertir sin ningún tipo de restricción a nivel sectorial y geográfico en todo el universo de renta fija. El fondo mantiene un posicionamiento defensivo que le permite minimizar las caídas en periodos de fuertes correcciones en el mercado. Actualmente, tiene una exposición larga a la deuda pública americana y australiana, con coberturas con CDS sobre el mercado de high yield estadounidense y europeo para aminorar las ampliaciones de los spreads en el mercado de crédito. La duración del fondo es cercana a 6 años, mientras que el spread duration se mantiene alrededor de 2 años.

Toni Conde, responsable de gestión de activos en Renta 4

Somos muy cautos con cualquier tipo de deuda en este escenario. Preferimos deuda de alta calidad crediticia a corto plazo. Fondos monetarios o de renta fija a corto plazo tipo JPM US Short Duration Bond en su versión cubierta a euros o el Franklin US Government, en su clase cubierta en euros, siendo calidad crediticia AAA, son buenas opciones de refugio.