El Comité Conjunto de las Autoridades Europeas de Supervisón (ESA), compuesto por EBA, EIOPA y ESMA, ha sometido a consulta el documento de datos fundamentales para el inversor (KID, por sus siglas en inglés, Key investor document) que ofrecen los PRIIP, donde se engloban los fondos de inversión, los productos de inversión basados en seguros, los valores estructurados y depósitos a plazo.
El KID es un documento de dos páginas donde se recoge toda la información necesaria y relevante para que el inversor pueda tomar una decisión sobre si le conviene invertir o no ese fondo. Por ejemplo, la vocación inversora, comisiones o los riesgos asociados, entre otras cuestiones. Con esta consulta, los reguladores quieren mejorar parte de esta información que ofrecen.
En concreto, el documento propone cambios en tres áreas importantes: la metodología para los escenarios de rendimiento incluidos en el KID sobre lo que el inversor minorista podría recibir al invertir; diferentes opciones para cambiar las metodologías de cáculo de costes y cómo se presenta esta información al cliente; y propuestas específicas para hacer frente a los desafíos únicos de los PRIIP que ofrecen una gama de opciones para inversiones (los llamados productos de opciones múltiples o MOP).
Precisamente, tras la entrada en vigor de MiFID II, las gestoras están obligadas a desglosar las comisiones y gastos que se aplican en un fondo, para que los inversores sean conscientes de lo que están pagando. No obstante, no existe un modo de presentar esta información por lo que podría servir como referencia para la metodología de cálculo de costes para la información a los clientes.
La fecha límite para la presentación de comentarios es el 13 de enero de 2020. El objetivo es proponer modificaciones para permitir que las reglas se apliquen a los fondos de inversión que ofrezcan un KID a partir del 1 de enero de 2022.