Guendalina Bolis explica en qué consiste el servicio vertical y modular que dan a los clientes en todo el proceso de inversión en ETF.
Inversis ofrece un servicio vertical y modular a los clientes en todo el proceso de inversión en ETF. Vertical porque engloba todos los pasos involucrados y modular porque el cliente puede elegir qué servicios necesita, explica Guendalina Bolis, responsable de Selección de Fondos de Inversis Banco.
En este sentido, ponen a disposición tres módulos de apoyo para que el cliente puede elegir qué servicios necesita. Bolis señala que en el módulo de proceso de inversión, la firma filtra, de forma cuantitativa, el conjunto de ETF que mejor replican el comportamiento de esa zona geográfica o estrategia, incorporando los costes como parámetro decisorio en la elección del ETF, así como el tamaño de dicho ETF.
Adicionalmente, se incluyen los criterios cualitativos de la forma de replicar que tiene dicho ETF, física o sintética, y en este punto se analiza también la idoneidad del uso del ETF para cubrir las necesidades del cliente incorporando el horizonte temporal de la inversión.
“Un caso concreto del análisis de la idoneidad del ETF es el uso de ETF inversos como cobertura ya que, dependiendo del horizonte temporal de la inversión, el resultado de la utilización del ETF puede ser diferente del esperado”, contextualiza.
Después de tener una la lista corta de ETF que replican de forma eficiente la exposición elegida, se analiza si cumplen los requisitos normativos para incorporarse al vehículo donde el cliente desea implementar la exposición pedida. En la mayoría de los casos, el ETF elegido se incorporará a un vehículo UCIT. En este punto, se ofrece además la clasificación del instrumento como UCITS Compliant o UCITS Elegible. Asimismo, se pone a disposición de los clientes toda la documentación asociada al vehículo.
Una vez se tiene todo lo anterior, Inversis incorpora una serie de datos adicionales para que el cliente pueda tomar mejor la decisión. Estos datos se refieren a la liquidez, profundidad y plaza donde cotizan cada uno de los subyacentes, que forma parte del segundo módulo, denominado módulo de ejecución. “Este módulo tiene como objetivo optimizar la ejecución de una operación sobre ETF”, indica Bolis.
La entidad parte de un conjunto muy reducido de ETF sobre el que hay que determinar cuál de ellos es más líquido, más profundo y cotizando en una plaza óptima para la liquidación del mismo. “Esta short list es, bien el resultado de los módulos anteriores o bien constituyen las alternativas que informa el cliente sobre las que hay determinar cuál es la óptima”, añade.
Para optimizar la ejecución, Inversis pone a disposición del cliente el contacto directo con los creadores de mercado de cada uno de los productos a través de su mesa de ejecución, y ofrece datos de horquilla y profundidad tanto instantáneos como históricos para optimizar dicha ejecución. Además, permiten ejecutar esta operación a través de la plataforma tecnológica.
El último módulo corresponde a la custodia, donde el buen posicionamiento de Inversis en este negocio “repercute directamente en el cliente por la calidad del servicio ofrecido y los costes de custodia”, determina Bolis.
Carteras
Dentro del primer módulo, Inversis ofrece el servicio de construcción de carteras modelo. Del cliente necesitan saber datos como la asignación de activos, el nivel de riesgo y el horizonte temporal de la inversión, e Inversis propondrá diferentes implementaciones.