Los valores que más se repiten en las carteras de los fondos de renta variable americana

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F-l-e-x, Flickr, Creative Commons

Para saber cuáles son las compañías favoritas de los gestores de renta variable americana, nada como echar un vistazo a la composición de sus carteras. Funds People ha analizado las 10 primeras posiciones de 20 fondos de bolsa estadounidense registrados a la venta en España, con el objetivo de conocer cuáles son los valores que más veces se repiten. Del estudio se desprende que Johnson & Johnson (J&J) y Microsoft son las empresas que aparecen con más frecuencia entre las 10 primeras posiciones. Ambas compañías están presentes en 9 de las 20 carteras. En el caso de J&J, el valor es la primera posición en fondos como el JPM US Select; en el caso de la compañía tecnológica, es en estos momentos el valor de mayor peso en las carteras del M&G North American Value Fund y del Pioneer Funds–US Fundamental Growth.

De J&J los gestores han destacado su capacidad para generar un crecimiento sostenible, lo que a su vez ha derivado en un pago estable a sus accionistas en concepto de dividendo. En el caso de Microsoft, el valor no solo es uno de los que más se repite en las carteras de los fondos de renta variable americana. También es un valor muy solicitado por los hedge funds. Esta compañía, que había sido de sesgo value hasta la salida de su anterior consejero delegado, Steve Ballmaer, cuenta con 131 fondos de inversión libre entre sus accionistas. Esta cifra demuestra que el número de interesados en la tecnológica ha aumentado, ya que a cierre de 2013 el número de los que habían habían informado de sus participaciones en la compañía a finales era de 120 (leer más).

El tercer cajón del ranking lo comporten Apple y J.P.Morgan Chase. Ambas aparecen en ocho de los 20 fondos analizados, si bien Apple puede presumir de ser la primera posición en hasta cinco carteras. El hecho de ser la posición de mayor peso en el el Schroder ISF US Large Cap, el UBS (Lux) Equity USA Growth, el AXA US Enhanced Index Equity Alpha, el GS US CORE Equity y el Threadneedle US Contrarian Core Equity hacen que la compañía tecnológica sea la que más veces se repita en la primera posición de las carteras (ocupa este puesto en el 25% de las carteras analizadas). J.P.Morgan Chase es la primera posición en el Robeco US Premium Equities, producto cerrado a la entrada de nuevos inversores que es, a su vez, el que atesora un mayor patrimonio en España.

Tras estas cuatro compañías aparece Wells Fargo, que entra en las 10 primeras posiciones de hasta siete carteras. En las que tiene un mayor protagonismo son en las del Invesco US Value Equity Fund y en las del M&G North American Value Fund, donde ocupa el cuarto puesto en relevancia. Repetidas en seis carteras están Google, Exxon, Merck y Pfizer. El buscador es la primera posición del Franklin US Opportunities; la petrolera la mayor apuesta del BNY Mellon US Dynamic Value Fund y Pfizer es la empresa con mayor ponderación en la cartera del BGF US Basic Value Fund. En la siguiente tabla se indican las 10 primeras posiciones de los 20 fondos de renta variable americana analizados, según datos extraídos de la base de Morningstar.

Fondo Valor 1 Valor 2 Valor 3 Valor 4 Valor 5 Valor 6 Valor 7 Valor 8 Valor 9 Valor 10
Legg Mason CB US Aggressive Growth Biogen United Health Comcast Anadarko Forest Labora. Amgen SanDisk Citrix Wheater Ford Seagate
Fidelity America Oracle Microsoft JP Morgan CVS Carema. Comcast Molson Express Scripts Suncor Energy Amgen
Franklin US Opportuniti. Google Gilead Amazon Master Card SBA Las Vegas Sands Actavis Precision Priceline Visa
M&G North American Value Fund Microsoft Chevron JP Morgan Wells Fargo AT&T Merck Pfizer Google Citigroup Comcast
UBS (Lux) Equity USA Growth Apple Gilead Facebook Google Home Depot Schlum. Precision Visa Las Vegas Sands Priceline
AXA US Enhanced Index Equity Alpha Apple Exxon Pfizer Microsoft Merck J&J Wells Fargo Comcast Qualcom Google

JPM US Select Fund

J&J Apple Exxon Schlumb. Wells Fargo Time Warner Microsoft Google United Technol. Bank of America
Invesco US Value Equity Fund Citigroup Weather Ford JP Morgan Wells Fargo Merck Suncor Shell Viacom General Electric Halliburt.
GS US CORE Equity Apple J&J General Electric Exxon Pfizer AT&T Merck Oracle Philip Morris Microsoft
BGF US Basic Value Fund Pfizer JP Morgan Marathon Citigroup Medtron. Apache Cisco Microsoft Wells Fargo Kroger
Schroder ISF US Large Cap Apple Google J&J JP Morgan Wells Fargo Verizon Comcast Merck Walt Disney Intern. Buss. Machine
Legg Mason CB US Appreciation Walt Disney Comcast Apple Travelers Compani. Exxon PPG Industr. Microsoft J&J Berkshire Hathaway Home Depot
BNY Mellon US Dynamic Value Fund Exxon Occident. JP Morgan Pfizer Merck Wells Fargo Cisco Berkshi. Hathaw. Bank of America Voya
Pioneer Funds – US Fundamental Growth Microsoft Apple United Technol. Allegan Master Card Thermo Fisher CVS Carema. 3M Home Depot Gilead Scienc.
Nordea 1 North American Value New Market Berkshire Hathaway Wells Fargo Carmax Visa Carnival Black Rock Brystol Myers Albemarle Eli Lilly
Vontobel Fund – US Equity Philip Morris Coca Cola Master Card Visa Las Vegas Sands Twenty Century Fox Altria J&J Diageo Berkshire Hathaway
BL-Equities America Pepsico Microsoft Covidien eBay Anheuser Eaton Corp Visa J&J Mondelez St Jude Medical
Natixis Actions US Value NextEra Energy Zions Bancorp Walt Disney TRW Boeing Express Scripts Cigna Corp Qualco. E. I. Du Pont Danaher
Threadneedl US Contrarian Core Equity Apple JP Morgan Procter & Gamble Citigroup Verizon Chevron J&J Philip Morris Honeywll Viacom
Robeco US Premium Equities JP Morgan Amgen Exxon Occident. Petroleu. Citigroup EMC J&J Capital One Sanofi Pfizer