La crisis griega ha generado un notable incremento de la volatilidad en los mercados, tanto en los de renta fija como de renta variable. Sin embargo, medirla no siempre resulta una tarea sencilla, ya que el inversor no siempre tiene claro cómo están construidos y cómo interpretar los indicadores que tiene a su disposición. Según explica Pioneer Investments en su estudio ‘La volatilidad de la volatilidad: el aguijón de la cola’, existen tres índices clave para cuantificar la volatilidad que existe en el mercado. El primero es el índice MOVE. Fue elaborado por Merrill Lynch para medir la volatilidad implícita de los mercados del Tesoro estadounidense. Se trata de una media ponderada de la curva de rendimientos de la volatilidad implícita normalizada de las opciones a 30 días y refleja una estimación de mercado de la volatilidad futura del rendimiento del bono del Tesoro.
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