Las gamas de perfilados son imprescindibles para gran parte de las gestoras españolas. No hay prácticamente ninguna firma de un grupo bancario que no cuente con ellas. Incluso, hay firmas que llegan a tener más de una. Este pasa a ser el caso de BBVA AM, que incorpora a su gama de fondos los Estrategia Capital, Acumulación e Inversión.
Después de fusionar sus dos gamas principales de perfilados en una hace justo un año, la firma vuelve a ver la oportunidad de contar con otra gama alternativa. En este caso, solo podrá suscribirse por “BBVA en representación de clientes con los que haya suscrito un contrato de gestión discrecional de carteras”, tal y como indica el folleto informativo de los fondos registrado en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, donde marcan el mínimo de inversión inicial en los 600 euros.
Los Estrategia Capital, Acumulación e Inversión están categorizados como fondos de fondos globales y su descripción manifiesta el enfoque de retorno absoluto de los nuevos productos. Según el folleto, la gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Euribor a 3 meses gestionándose con un objetivo de volatilidad máximo inferior al 3% en el primer caso, del índice más 150 puntos básicos y un 10% de volatilidad máxima anual en el segundo, y de 350 puntos básicos y un 25% de volatilidad máxima anual en el tercero.
Ninguno de ellos tiene limitaciones en cuanto a su exposición a renta variable y renta fija, salvo en el caso de depósitos, que no podrá superar el 20%. Únicamente se determina en el caso del Estrategia Acumulación que buscará invertir en activos que tengan como característica la generación de rentas recurrentes como dividendos y cupones.
Todos podrán invertir mediante derivados, hasta un 30% de exposición total en instrumentos financieros cuya rentabilidad esté ligada a riesgo de crédito, inflación, índices de materias primas o índices de volatilidad (de acciones cotizadas, índices bursátiles, tipos de interés o de cambio).
Por otro lado, se indica que la calidad crediticia de las emisiones de renta fija será alta (mínimo A-) o media (mínimo BBB-), dándose la posibilidad de invertir hasta un 25% en activos de baja calidad (inferior a BBB-) en el caso del Estrategia Acumulación e Inversión.
Comisiones
Sus comisiones de gestión y depósito ascienden al 0,55%, 0,95% y 1,45%, respectivamente. A aquellos inversiones que no tengan firmado un contrato de gestión discrecional con el grupo, se les aplicará una comisión del 5% por el importe suscrito.
