Pierre Verlé comenta las virtudes de un producto de la casa a vencimiento fijo, tras un año convulso para la renta fija. Contenido patrocinado por Carmignac.
TRIBUNA de Pierre Verlé, head of Credit, fund manager, Carmignac. Contenido patrocinado por Carmignac.
Tras un año especialmente convulso en los mercados de renta fija y después de más de una década de tipos de interés muy bajos o incluso negativos, se ha despejado el horizonte para esta clase de activos. La subida de los tipos de interés, motivada por el despliegue de políticas monetarias restrictivas en respuesta a una inflación galopante, ofrece ahora a los inversores unas rentabilidades más atractivas. En un momento en que el entorno de mercado es todavía incierto, optar por una estrategia de carry puede ser la decisión adecuada, puesto que combina visibilidad, diversificación y capacidad de selección.
Principales características de Carmignac Credit 2029
Carmignac Credit 2029 aplica una estrategia de carry en los mercados de deuda corporativa de todo el mundo. Gracias a una rigurosa selección de emisores, un objetivo de rentabilidad predeterminado y una fecha de vencimiento preestablecida(1), Carmignac Credit 2029 ofrece a los inversores visibilidad sobre su inversión y diversificación de los riesgos a los que se exponen.
Un amplio universo de inversión
Carmignac Credit 2029 puede invertir en títulos con diferentes perfiles de rentabilidad/riesgo de mercados desarrollados y emergentes, con el fin de estructurar una cartera diversificada y selectiva con una calificación media de grado de inversión(2).
Un objetivo de rentabilidad a vencimiento
El fondo tiene como objetivo lograr una rentabilidad anualizada, neta de comisiones de gestión, superior al 4,22% para las participaciones A EUR Acc y A EUR Ydis entre su fecha de creación, el 20 de octubre de 2023, y su fecha de vencimiento, el 28 de febrero de 2029(1).
Riesgos decrecientes con el paso del tiempo
Además de la cobertura sistemática del riesgo de divisas y de la diversificación de la cartera, la naturaleza del fondo permite anticipar una disminución del tipo de interés y el riesgo crediticio a medida que se acerca la fecha de vencimiento. El objetivo del fondo no constituye una promesa de rentabilidad o rendimiento del Fondo, la rentabilidad no está garantizada.
Una sólida experiencia en mercados de deuda corporativa
El Fondo se beneficia de la sólida y probada experiencia de su equipo de gestión, que ya se encuentra al frente de los dos fondos con vencimiento lanzados en 2020 y 2022, respectivamente, así como de nuestra estrategia de deuda corporativa flexible Carmignac Portfolio Credit, presentada en julio de 2017. Nuestros expertos han demostrado su capacidad para generar valor en distintas situaciones de mercado. 10.157 millones de euros en activos gestionados en los mercados de crédito por parte de Carmignac(3). Carmignac Portfolio Credit se sitúa en el primer percentil de su categoría Morningstar por rentabilidad desde su lanzamiento(4).
Fuentes y notas:
1 Consulte el folleto del Fondo para obtener más información sobre el objetivo de gestión. No constituye en ningún caso una promesa de rendimiento o de rentabilidad del Fondo; la rentabilidad no está garantizada. El Fondo tiene un riesgo de pérdida del capital.
2 La calificación media de la cartera es BBB- o superior (grado de inversión o «investment grade»). La calificación de grado de inversión es indicativa de la buena calidad de los emisores mantenidos en la cartera.
3 Incluye los títulos de renta fija distintos de la deuda pública, en todas las carteras de Carmignac, a 29/09/2023.
4 Carmignac Portfolio Credit es un subfondo de la SICAV luxemburguesa Carmignac Portfolio gestionado por Pierre Verlé y Alexandre Deneuville, miembros del equipo de crédito de Carmignac y cogestores del fondo Carmignac Credit 2029 junto con Florian Viros. Fuente: Carmignac, Morningstar, a 29/09/2023. Categoría Morningstar: EUR Flexible Bond. Para la participación A EUR acum. Las rentabilidades pasadas no garantizan necesariamente los resultados futuros. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). La referencia a una clasificación o a un precio no es un indicador fiable de las clasificaciones o precios futuros de estos OIC o de la gestora. Morningstar Rating™: © 2023 Morningstar, Inc - Todos los derechos reservados. Los datos contenidos en el presente documento: pertenecen a Morningstar y/o a sus proveedores de contenido; no podrán reproducirse ni difundirse y no son objeto de ninguna garantía de fiabilidad, exhaustividad o pertinencia. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido se responsabilizarán por los perjuicios o las pérdidas que se deriven del uso de dichos datos.
Carmignac Credit 2029 A EUR Acc
ISIN: FR001400KAV4
Duración mínima recomendada de la inversión : 5 años. Escala de riesgo : 2. Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
ISIN: LU1623762843
Duración mínima recomendada de la inversión : 3 años. Escala de riesgo : 3. Escala de riesgo del KID (Documento de datos fundamentales). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador podría evolucionar con el tiempo
Principales riesgos de los Fondos - CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones. TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés. LIQUIDEZ: Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones. GESTION DISCRECIONAL: La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados. Los Fondos presentan un riesgo en pérdida de capital.
COMUNICACIÓN PUBLICITARIA. Consulte el KID/folleto antes de tomar una decisión final de inversión. Fuente: Carmignac, a 20/10/2023. Este artículo no puede reproducirse ni total ni parcialmente sin la autorización previa de la sociedad gestora. No constituye una oferta de suscripción ni un consejo de inversión. La información contenida en él puede ser parcial y puede modificarse sin previo aviso. La referencia a una clasificación o un precio no es indicativa de clasificaciones o precios futuros de estas IIC o de la sociedad gestora. Las rentabilidades pasadas no garantizan necesariamente los resultados futuros. Las rentabilidades se expresan netas de gastos (salvo los gastos de entrada aplicables pagaderos al distribuidor). La rentabilidad podría aumentar o descender debido a las fluctuaciones de los tipos de cambio. La decisión de invertir en el fondo debe tomarse teniendo en cuenta todas sus características u objetivos descritos en su folleto. Los Fondos son fondos comunes de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS. Carmignac Portfolio Credit es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS. Los Fondos se encuentran registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España, con los números 392, 1947, 2098 y 2203. El acceso a los fondos puede ser objeto de restricciones para determinadas personas o en determinados países. Los Fondos no están registrados en Norteamérica ni en Sudamérica. Los Fondos no han sido registrados de conformidad con la US Securities Act of 1933 (ley estadounidense sobre valores). No pueden ofrecerse o venderse ni directa ni indirectamente a beneficio o por cuenta de una «persona estadounidense» (U.S. person) según la definición contenida en la normativa estadounidense «Regulation S». Los fondos no garantizan la preservación del capital. Los riesgos y los gastos se describen en los documentos de datos fundamentales (KID). Los folletos, los KID, los estatutos de la sociedad o el reglamento de gestión y los informes anuales de los fondos se pueden conseguir a través de la página web www.carmignac.es, mediante solicitud a la sociedad gestora o a través de las oficinas de los distribuidores. Antes de la suscripción, se debe hacer entrega al suscriptor de los KIDs y una copia del último informe anual. La Sociedad gestora puede cesar la promoción en su país en cualquier momento. Los inversores pueden acceder a un resumen de sus derechos en español en el siguiente enlace (párrafo 6 “Un resumen de los derechos de los inversores”): https://www.carmignac.es/es_ES/article-page/informacion-legal-1759.
