TRIBUNA de Fraser Lundie, CFA, responsable de Crédito y gestor principal del Federated Hermes Climate Change High Yield Credit. Comentario patrocinado por Federated Hermes.
Los acontecimientos meteorológicos extremos están convirtiéndose en sucesos cada vez más frecuentes y amenazadores. Las llamadas a la acción se suceden. Recientemente, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recurría a un pasaje de la icónica novela de Ernest Hemingway The sun also rises (Fiesta, en su traducción española) para ejemplificar el ritmo de deterioro del cambio climático: “Primero, poco a poco; después, bruscamente”; de esta manera, alertaba el organismo multilateral de que los efectos derivados del cambio climático son cada vez menos graduales. El secretario general de Naciones Unidas, António Guterres, fue elocuente al proclamar al inicio de la COP26 que bastaba ya de “tratar a la naturaleza como un retrete”.
Cada vez está más claro que el mundo tiene que ponerse en marcha. En este sentido, el jefe de Inversión del Negocio Internacional de Federated Hermes, Eoin Murray, considera que la industria financiera tiene un papel que jugar en la lucha contra el cambio climático, para lo que considera que se necesita una combinación de compromiso, reasignación de capital y cambios normativos y de política. Reclamamos claridad y coherencia en las normas del mercado de crédito, para impulsar el movimiento de las finanzas sostenibles. Un movimiento donde la generación de un impacto tangible, medible y demostrable es la nueva frontera.
Por eso, Federated Hermes tiene una firme voluntad de marcar una diferencia real para el clima y las generaciones futuras. En ese marco, hemos lanzado la estrategia Climate Change High Yield Credit, diseñada en colaboración con AP1, el fondo de pensiones del Gobierno sueco. Esta estrategia no mantendrá posiciones en empresas cuya implicación respecto al cambio climático no obtenga buenos resultados y excluirá a sectores controvertidos y emisores de gases de efecto invernaderos que no muestren voluntad de cambio.
Para garantizar el cumplimiento de estos compromisos, la cartera de la estrategia se construye tomando como referencia los conocimientos de los expertos de la gestora en implicación, pero también la puntuación del impacto climático (CCI, por sus siglas en inglés). Este marco exclusivo desarrollado por Federated Hermes utiliza un sistema de puntuación de uno a cinco que evalúa el progreso de descarbonización de una empresa y el impacto que ha tenido en la transición hacia la reducción de sus emisiones de carbono.
La estrategia tiene como objetivo beneficiar a la sociedad y el planeta, pero sin dejar de lado los retornos al inversor. El equipo gestor, conformado por Nachu Chockalingam, cogestora y gestora sénior de Fondos de Deuda Corporativa, y yo, acumula una larga trayectoria generando atractivas rentabilidades ajustadas al riesgo en deuda corporativa mediante la inversión con enfoque de valor relativo en las diferentes partes de la estructura de capital de las empresas de todo el mundo.
Trabajamos con el equipo de deuda corporativa, en el que se encuentra Mitch Reznick, responsable de Análisis y Renta Fija Responsable y una figura clave en la aplicación del marco climático al proceso de inversión. El equipo de diálogo activo para inversiones en renta fija, apoyado por EOS at Federated Hermes, el equipo internacional de administración, impulsará acciones positivas en materia de cambio climático a través de un sólido plan de diálogo activo con los emisores en cartera.
El mercado de renta fija mundial de alto rendimiento brinda excelentes oportunidades para identificar empresas atractivas con la voluntad y capacidad para transformar sus actividades, productos o servicios con el fin de tener un impacto positivo en el planeta. La estrategia buscará estas oportunidades y será una extensión lógica de la oferta actual de deuda corporativa de la gestora. Demuestra nuestra voluntad de marcar una diferencia real para el clima y las generaciones futuras.
Para AP1, que mantiene relaciones Federated Hermes desde hace tiempo, es también un paso más en el camino que han seguido hasta ahora. “Después de vender las inversiones en combustibles fósiles en nuestra cartera durante el pasado año, nuestro objetivo ahora y en el futuro es contribuir a reducir considerablemente las emisiones absolutas en la economía real”, afirma Tina Rönnholm, gestora de carteras encargada de las Inversiones Externas en Bonos de Alto Rendimiento de AP1. El fondo de pensiones público sueco está resuelto a alcanzar el objetivo de cero emisiones y, para ello, una de las acciones que emprenden para lograrlo es “aportar financiación para facilitar una transición muy necesaria en los diferentes sectores”.
Esta idea de inversión de Federated Hermes es un ejemplo de lo que ya ha puesto en relieve el informe del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre Cambio Climático (GIECC): es urgente poner en marcha acciones colaborativas. En su función de administradora de capitales, la industria de la inversión puede ser un actor decisivo, promoviendo la transición global por medio de un diálogo exhaustivo con las empresas y la integración de los indicadores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.
Para saber más, visite nuestra página web.
Aviso legal
El valor de las inversiones y la rentabilidad podrán disminuir o aumentar, y puede que no recupere la cantidad original invertida.
Solo para inversores profesionales. La presente es una comunicación de marketing. Este documento no constituye una solicitud u oferta a ninguna persona para comprar o vender valores, instrumentos o productos financieros. No se debe tomar u omitir ninguna medida en función de este documento. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias personales y puede cambiar. Este documento no constituye asesoramiento en materia legal, fiscal o de inversión, por lo que los inversores deben basarse en su propia valoración al respecto o buscar asesoramiento. Antes de realizar cualquier inversión (nueva o continua), consulte a un profesional y/o asesor de inversiones en cuanto a su idoneidad. A menos que se indique lo contrario, todos los datos numéricos proceden de Federated Hermes.
Emitido y aprobado por Hermes Fund Managers Ireland Limited («HFMIL»), entidad autorizada y regulada por el Banco Central de Irlanda. Domicilio social: The Wilde, 53 Merrion Square, Dublín 2, Irlanda. Sucursal en España, con NIF W0074815B; registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, con número de registro oficial 36.
