TRIBUNA de Almudena Mendaza, head of Sales, Iberia, Generali Investments. Comentario patrocinado por Generali Investments.
En Generali Investments(1) hemos reunido las principales gestoras de inversión del Grupo Generali en una plataforma multiboutique que capitaliza la especialización de cada una de ellas para crear y compartir valor a largo plazo con nuestros clientes, tanto internos como externos al grupo.
La plataforma multiboutique
La clave de nuestra plataforma multiboutique reside en la especialización y la calidad de las capacidades que ofrecemos a nuestros clientes. Solo invertimos(2) en las mejores boutiques especializadas que consideramos best in class, que amplían nuestras capacidades y nos permiten generar más valor. Seleccionamos solo firmas altamente especializadas, centradas exclusivamente en clases de activos o enfoques de inversión específicos, con el objetivo de intentar maximizar el rendimiento(3) a largo plazo. Cada boutique mantiene una total autonomía de inversión, al tiempo que capitaliza los puntos fuertes del Grupo Generali en cuanto a escala, alcance, capital y orientación al cliente. En este momento, la plataforma de Generali Investments está compuesta por:
Ventajas de la plataforma
Nuestros clientes pueden beneficiarse de esta plataforma a distintos niveles. En concreto:
- Acceden a competencias sobre nichos de inversión
- Se ponen en manos de expertos seleccionados por el Grupo Generali en base a sus conocimientos y su talento
- Se benefician de oportunidades atractivas a largo plazo gracias a estrategias de inversión diferenciadas
Nuestras competencias en gestión
En Generali Investments(1) hemos consolidado competencias diversas y especializadas, que empleamos para gestionar, combinar y adaptar distintas estrategias de inversión de acuerdo con las necesidades de cada inversor. Nuestra plataforma multiboutique está diseñada para proporcionar diversidad dentro de nuestra oferta de inversión, que abarca desde renta fija y variable hasta alternativas líquidas y activos privados.
Cada boutique es experta en su área y opera dentro de un espacio claramente definido. La selección cuidadosa y específica de expertos dentro de cada boutique ofrece unas capacidades que nos permiten crear las mejores soluciones de inversión y explotar las oportunidades más atractivas según cada situación del mercado y los objetivos de cada inversor. Tenemos una presencia internacional consolidada, una dilatada experiencia y competencias de gran alcance en las principales clases de activos.
La base de nuestro trabajo es el compromiso de generar una rentabilidad sostenible y de ejercer un impacto positivo en la sociedad, allí donde operamos. El compromiso del Grupo Generali con las inversiones responsables y sostenibles se refleja en las distintas estrategias que ofrecen nuestras boutiques, que aplican un enfoque integrado y centrado en prácticas ambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ESG). Nuestras aptitudes están a disposición de todos los inversores en forma de fondos, mandatos y soluciones a medida.
Especialización de las boutiques
Generali Investments Partners (GIP)
Generali Investments Partners(4) es nuestro centro de distribución, que actúa como gestor principal de relaciones multicanal y multicliente de la oferta de todas las entidades que forman parte de la plataforma multiboutique. Posee también capacidades internas de inversión en renta fija, renta variable temática y carteras equilibradas/multiactivos, además de clases de activos alternativas, así como una experiencia sólida en selección de gestores de activos a través de una amplia gama de fondos de fondos.
Generali Insurance Asset Management (GIAM)
Generali Insurance Asset Management(5) agrupa competencias de gestión de activos y pasivos (ALM), asignación estratégica de activos (SAA) y gestión de capital. GIAM está especializada en soluciones de inversión gobernada por el pasivo (LDI) y tiene un track record de rendimientos muy sólido en carteras de aseguradoras del Grupo Generali y mandatos de fondos de pensiones. La entidad aplica la experiencia y el saber hacer que ha acumulado a lo largo del tiempo para entender en profundidad las limitaciones de pasivo de los clientes. En su proceso de inversión aplica un enfoque eficaz de gestión de riesgos y diversas herramientas propias de análisis, desarrolladas para facilitar la gestión de LDI.
Generali Global Infrastructure (GGI)
Generali Global Infrastructure se centra en las inversiones responsables con impacto positivo que tratan de combinar el rendimiento financiero y extrafinanciero. La entidad invierte en temáticas estratégicas para la sociedad, como la transición energética, las energías renovables, la movilidad verde, la transición digital o las infraestructuras sociales. Estas estrategias, combinadas con un alto grado de selectividad en el proceso de inversión, generan valor sostenible a largo plazo. GGI ha obtenido el prestigioso reconocimiento internacional que otorga la revista británica Insurance Asset Management, que la consideró el mejor gestor de infraestructuras del año en 2020(6).
Generali Real Estate (GRE)
La especialización de Generali Real Estate(7) se centra en las inversiones inmobiliarias y en la gestión de activos, tanto renta fija como variable. Con más de 400 profesionales en nueve países, esta entidad es un agente plenamente integrado con capacidad para abarcar todos los pasos del ciclo de vida de los activos. GRE gestiona sus operaciones en los distintos mercados europeos a través de cuatro plataformas operativas.
Aperture Investors
Con sede en Nueva York e inscrita en la SEC, Aperture Investors(8) es una asociación entre el Grupo Generali y Peter Kraus, antiguo presidente y consejero delegado de AllianceBernstein. Opera desde un enfoque de inversión sin limitaciones y con un modelo de comisiones distintivo, que supedita la rentabilidad de la entidad a la de sus clientes. La entidad cobra comisiones reducidas similares a ETF cuando el rendimiento resulta ser igual o inferior a los valores de referencia fijados. Aperture Investors cobra una comisión asociada al rendimiento si y solo si se generan rendimientos(9) por encima del marco de referencia de una estrategia. Por consiguiente, la remuneración de los equipos de inversiones depende principalmente de la obtención de una rentabilidad superior.
Lumyna Investments
Con sede en Londres, Lumyna Investments(10) es uno de los proveedores de OICVM alternativos más antiguos, importantes y exitosos de Europa. La plataforma se lanzó en 2007 con el objetivo de atraer al mercado europeo a los mejores gestores de fondos de cobertura a través de vehículos OICVM regulados, con liquidez y transparentes. Actualmente ofrece una amplia gama de subfondos que utilizan diversas estrategias de inversión alternativas y tradicionales. Recibe por votación la calificación de mejor plataforma de fondos OICVM (ganadora en ocho ocasiones de los premios HFM European Hedge Fund Services Awards en esta categoría(11)) y es un líder reconocido del segmento de fondos OICVM alternativos.
Plenisfer Investments
Plenisfer Investments (Plenisfer) está especializada en carteras sin índice de referencia. Las carteras se construyen aplicando un enfoque multiestrategia dirigido a obtener objetivos claros y medibles. Plenisfer se fundó en mayo de 2019 como entidad conjunta entre cuatro socios fundadores y el Grupo Generali, su accionista mayoritario. Los cofundadores llevan trabajando juntos más de 20 años y han reunido a un equipo multidisciplinar de inversores expertos y experimentados para crear un robusto proceso de inversión, dedicado explícitamente a la inversión por objetivos. La entidad tiene su sede en Milán y va a abrir oficinas en Londres y Dublín.
Sycomore Asset Management
Sycomore AM (Sycomore)(12), fundada en 2001 y con sede en París, es una gestora de activos con una participación significativa de sus socios fundadores y empleados, y especializada en inversiones en sociedades cotizadas. Desde su lanzamiento, la misión de Sycomore ha consistido en proporcionar rendimientos sostenibles. Para ello, identifica los factores de creación de valor a largo plazo de las empresas. Sycomore obtiene estos conocimientos a través de un enfoque de campo y una metodología propia de investigación fundamental, en la que se tienen en cuenta criterios financieros y extrafinancieros. Los 24 analistas de gestores de fondos de la firma, entre los que figuran nueve especialistas en prácticas ASG (ambientales, sociales y de gobernanza empresarial), evalúan el desempeño global de cada empresa en relación con las distintas partes interesadas: accionistas, clientes, empleados, proveedores, sociedad civil y entorno.
Política de gestión del riesgo y gobernanza
El enfoque de gestión del riesgo del Grupo Generali parte de su cultura, consolidada en una marca y una organización de prestigio que lleva en activo 190 años bajo distintos marcos normativos y organismos reguladores. La plataforma de inversión multiboutique de Generali Investments comparte la misma cultura de riesgo que el Grupo Generali y supervisa los principales riesgos a los que está expuesta la gestión de activos global, incluido el fiduciario. También se beneficia del respaldo económico necesario para acelerar la calidad de los controles en términos de recursos y sistemas que ya se llevan a cabo para las entidades que pertenecen al Grupo Generali.
En cuanto a la gobernanza, las normas se establecen con total claridad antes de que una boutique se incorpore a nuestra organización. Los empresarios que se asocian con nosotros aportan su capital intelectual y Generali no interviene en sus procesos de gestión. Por otra parte, como hemos indicado, el Grupo exige el cumplimiento de sus normas en todo lo relativo a auditorías, gestión del riesgo y cumplimiento. Las boutiques son autónomas, pero no independientes y Generali Investments posee al menos el 51% de su capital.
Continuamos atentos a cualquier oportunidad atractiva que se presente en el mercado, ya sea para adquirir gestores de activos o invertir en ellos. Nuestro objetivo es ofrecer una amplia variedad de aptitudes de gestión de distintos productos y mercados.
Fuentes y notas:
1 Generali Investments es la marca comercial de Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio, Generali Insurance Asset Management S.p.A. Società di gestione del risparmio, Generali Investments Luxembourg S.A. y Generali Investments Holding S.p.A.
2 Las estrategias no garantizan la obtención de plusvalías y existe la posibilidad de perder el capital invertido.
3 Invertir en productos financieros puede causar pérdidas de capital y no se garantiza ningún rendimiento.
4 La razón social completa de la entidad es Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio.
5 La razón social completa de la entidad es Generali Insurance Asset Management S.p.A. Società di gestione del risparmio.
6 Para más información sobre el Insurance Asset Management Award, enlace: https://insuranceassetmanagement.net/awards/categories.php
7 La razón social completa de la entidad es Generali Real Estate S.p.A.
8 La razón social completa de la entidad es Aperture Investors, LLC.
9 Las inversiones conllevan riesgos. El rendimiento registrado en el pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros y puede inducir a error. No es posible garantizar la consecución del objetivo de inversión ni que se obtendrá rentabilidad del capital. Existe la posibilidad de que no se recupere el importe invertido.
10 La razón social completa de la entidad es Lumyna Investments Limited
11 Los HFM European Services Awards reconocen y recompensan a los proveedores de servicios de Hedge Funds que han demostrado un servicio al cliente excepcional, innovación y un crecimiento empresarial sólido y sostenible durante los últimos 12 meses. Reconociendo los servicios de Hedge Funds en 40 categorías (https://hfmeuropeanservicesawards.awardstage.com/#!/categories), el proceso de evaluación es riguroso y completo para garantizar que todas las entradas reciban una consideración completa y que la excelencia en cada una de las categorías sea realmente recompensada. Las categorías para los HFM European Services Awards se han desarrollado en consulta con el sector para garantizar que sean representativas de la naturaleza amplia y rápida de los servicios y soluciones de los Hedge Funds. Para obtener más información sobre los criterios: https://hfmeuropeanservicesawards.awardstage.com/#!/criteria
12 La razón social completa de la entidad es Sycomore Asset Management
La información contenida en este documento es de naturaleza comercial y no debe considerarse como recomendación o consejo de inversión y no debe usarse como base para ninguna decisión de inversión. La información proporcionada aquí no tiene en cuenta las circunstancias individuales, los objetivos de inversión, la situación financiera o las necesidades específicas de los inversores. Si tiene alguna duda sobre si una inversión es adecuada para usted, comuníquese con su asesor financiero antes de tomar cualquier decisión de inversión o financiera. Esta información NO debe considerarse en ninguna circunstancia como un consejo legal, contable o fiscal. Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio no es responsable de ninguna decisión de inversión basada en este artículo. Generali Investments es una marca comercial de Generali Investments Partners SpA Società di gestione del risparmio, Generali Insurance Asset Management SpA Società di gestione del risparmio, Generali Investments Luxembourg SA y Generali Investments Holding SpA. Generali Investments es parte del Grupo Generali, que se estableció en 1831 en Trieste como Assicurazioni Generali Austro-Italiche.
