Los mitos sobre los planes de pensiones individuales

TRIBUNA de Ana Camblor, especialista de producto, BBVA Asset Management. Comentario patrocinado por BBVA AM.

Los resultados de la IX Encuesta del Instituto BBVA de Pensiones, centrada en la visión de los mileniales (personas nacidas entre 1978 y 1999), deja clara la opinión de esta generación sobre la necesidad de una reforma del actual sistema de pensiones, con una preferencia mayoritaria por reforzar la equidad del sistema, optando por una modalidad en la que cada pensionista cobre estrictamente en función de lo cotizado. En general, son conscientes de las dificultades financieras del sistema de pensiones y de la importancia de alcanzar un modelo mixto de pensión pública complementada con ahorro privado (individual y/o colectivo). Sin embargo, si bien un 35% de los encuestados declara dedicar habitualmente una parte de sus ingresos mensuales a algún producto de ahorro, solo uno de cada seis ha comenzado a ahorrar para la jubilación, siendo el plan de pensiones individual el vehículo más utilizado..

Aunque en los últimos años hemos podido observar un aumento progresivo de los ahorradores en España, así como del nivel medio de ahorro mensual, nuestro país cuenta con una tasa de ahorro privado para la jubilación muy reducida debido, principalmente, a la falta de concienciación por parte de la sociedad y a la falta de información. Tan importante es concienciar a la sociedad de los retos a los que se enfrenta el sistema de pensiones y de la necesidad de planificar con tiempo la etapa de jubilación comenzando a ahorrar cuanto antes, como desmontar los falsos mitos sobre los planes de pensiones, unos vehículos específicamente diseñados para canalizar el ahorro para la jubilación y que proporcionan al ahorrador importantes oportunidades.

• Una fiscalidad ventajosa: uno de sus principales atributos, y probablemente el más conocido, es su beneficio fiscal, ya que las aportaciones realizadas a un plan dan derecho a una reducción en la base imponible del IRPF, permitiendo diferir la tributación y obtener un ahorro fiscal. Pero, además, tienen otras ventajas fiscales menos conocidas: no tributan en el Impuesto del Patrimonio, ni en el de Sucesiones y Donaciones, por lo que son una interesante herramienta para planificar una herencia y, al quedar fuera de la masa hereditaria, permiten la libre designación de beneficiarios.

• Una gestión profesional a un precio competitivo: los Planes de Pensiones están gestionados por equipos de profesionales con gran capacidad de análisis, seguimiento de los mercados y control de riesgos, y permiten el acceso de forma diversificada a mercados fuera del alcance del inversor minorista a cambio de un precio competitivo. En los últimos seis años, las comisiones de los planes de pensiones han sufrido dos bajadas regulatorias (en octubre de 2014 y abril de 2018) y, con la última reforma, se estableció un sistema de comisiones de gestión máximas en función de la vocación del plan (0,85% para  productos de renta fija, 1,3% para mixtos de renta fija y 1,5% para el resto de categorías) y, para las comisiones de depósito, un máximo común a todas las categorías del 0,2%.

• Rentabilidades históricas atractivas: las rentabilidades históricas demuestran que la mala fama que persigue a los planes de pensiones no está justificada. Como  productos de ahorro a largo plazo, es en este plazo donde debemos valorar sus resultados y en la tabla adjunta (datos de Inverco a 31/10/2020) se puede ver que, a pesar de la excepcionalidad del comportamiento de los mercados en 2020, un año marcado por la crisis del COVID-19, la desaceleración económica global y el aumento de las incertidumbre y del contexto de tipos históricamente bajos en el que llevamos sumidos varios años, la rentabilidades de todas las categorías de planes del sistema nacional acumulan rentabilidades medias positivas y nada despreciables.

• Posibilidad de disponer del ahorro anticipadamente: si bien es cierto que el  objetivo principal de estos vehículos es acumular ahorro para la jubilación (ya sea ordinaria, anticipada, diferida, por ERE o baja en la Seguridad Social para mayores de 60 años que cumplan los requisitos de acceso a la pensión), existen otras circunstancias adversas que también permiten cobrar la prestación: por incapacidad laboral (total/permanente), invalidez, gran dependencia, fallecimiento, enfermedad grave o desempleo de larga duración. Además, desde enero de 2025, se podrá solicitar el reembolso de participaciones con una antigüedad mínima de 10 años y, excepcionalmente, se ha dotado de liquidez temporal a estos productos en momentos de especial impacto económico en los hogares, como entre 2013 y 2017, para hacer frente al embargo de la vivienda habitual y, más recientemente, en caso de desempleo o cese de actividad derivados de la crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19.

• Amplia oferta de productos sin renunciar a la innovación: dentro de la oferta de las distintas entidades podremos encontrar gran variedad de productos que se adaptan a los distintos perfiles de riesgo y edad. En BBVA apostamos por la innovación como elemento clave para ofrecer un amplio abanico de soluciones de ahorro previsional, con distintos estilos de inversión, que cubran las necesidades de todo tipo de clientes. Esta filosofía nos ha permitido configurar una gama completa de planes de pensiones, desde los más conservadores, a los más sofisticados, formada tanto por planes tradicionales de renta fija, variable y mixtos, como por soluciones de ciclo de vida, planes perfilados, productos que permitan limitar pérdidas y consolidar ganancias y  vehículos que aplican tanto criterios financieros como criterios ISR. Además, este año, hemos completado nuestro catálogo con dos nuevos planes de renta variable centrados en inversión temática: BBVA Plan Mejores Ideas, que apuesta por las megatendencias que determinarán la evolución de la sociedad, la economía y el planeta durante la próxima década, invirtiendo en compañías que deberían experimentar un mayor crecimiento de beneficios los próximos años, y BBVA Plan Renta Variable USA, un plan de gestión activa que invierte en el mercado bursátil de EE.UU. combinando ideas temáticas con instrumentos pasivos.