Pictet Total Return Atlas: la protección en las caídas, el motor de su rentabilidad

Pictet Total Return Atlas, Pictet Total Return Atlas: la protección en las caídas, el motor de su rentabilidad
Gonzalez-Alba, Flickr, Creative Commons

Con Rating FundsPeople, el Pictet Total Return Atlas es un fondo global de renta variable long/short que invierte en empresas de gran capitalización y liquidez en mercados desarrollados y emergentes. El fondo tiene dos objetivos principales: generar un crecimiento constante del capital a largo plazo con una volatilidad contenida, normalmente inferior a la mitad de la de los mercados de renta variable, y proporcionar una protección significativa contra las caídas durante los periodos de tensión del mercado.

En términos generales el criterio para tomar una posición larga es que la empresa cuenta con un negocio fuerte y capacidad de generar más ganancias de las esperadas por el mercado, mientras que las cortas suelen tomarse en empresas con bajas barreras de entrada, riesgo cíclico o problemas contables. "En total, nuestro objetivo es mantener entre 40 y 50 posiciones largas y entre 35 y 40 cortas", explica su gestor Matthieu Fleck.

En cuanto a los últimos cambios llevados a cabo en la cartera sorprende que en los últimos seis meses apenas han variado su exposición neta de entorno al 25%. “Creemos que actualmente nos encontramos en una fase de ciclo medio, típicamente favorable para las empresas de calidad y crecimiento, que son actualmente nuestras mayores posiciones”, explica.