La operación, pendiente de la aprobación de los supervisores, se llevará a cabo mediante la suscripción de una ampliación de capital.
En un mundo con los tipos de interés en niveles del 0% crece la dificultad de encontrar inversiones que puedan generar rentabilidades reales positivas, más con la inflación al alza. Los activos reales han surgido como una de las fuentes a las que más inversores acuden para conseguirlo y de ahí que sean las compañías especializadas en este segmento de inversiones alternativas las que concentran la mayor parte de las operaciones corporativas.
Uno de los últimos ejemplos se ve en el anuncio de Poste Italiane (a través de sus filiales Poste Vita y BancoPosta Fondi SGR) e Intesa Sanpaolo Group, que han firmado un acuerdo para la adquisición por parte de Poste Italiane de una participación del 40% en Eurizon Capital Real Asset SGR ("ECRA"), controlada por Eurizon Capital SGR (“Eurizon”) y especializada en inversiones en activos reales.
Poste Italiane entrará en el capital de ECRA mediante la suscripción de una ampliación de capital. Al final de la operación, el capital social de ECRA estará formado por una participación del 40% del Grupo Poste Italiane, de la que el 24,50% tendrá derecho a voto; una participación del 40% en Intesa Sanpaolo Vita, de la cual el 24,50% será en acciones con derecho a voto; y una participación del 20% de Eurizon, correspondiente al 51% del capital social con derecho a voto. Los activos bajo gestión serán totalmente atribuibles a Eurizon, quedando ECRA consolidada al 100% en sus estados financieros.
Dicha transacción está sujeta a la aprobación de las autoridades supervisoras y se espera su cierre para finales de 2021.
Buscando sinergias
Con esta operación, Poste Italiane e Intesa Sanpaolo, buscan aprovechar la capacidad de distribución de Eurizon en el mercado de banca institucional y privada. Por su parte Eurizon Capital Real Asset buscará, con Poste Italiane como accionista, convertirse en una plataforma líder para estas inversiones en Italia, atrayendo recursos financieros de otros inversores institucionales y apoyando las inversiones privadas dentro de la economía. Además, Poste Vita confiará a ECRA un mandato de inversión accediendo a una plataforma global y desarrollando un modelo de gestión de activos integrado a lo largo de todo el ciclo de vida de la inversión. El mandato tendrá un valor de aproximadamente 2.500 millones de euros, lo que contribuye a aumentar los activos gestionados por ECRA a más de 6.500 millones de euros.
