Tres nuevas gestoras independientes, dos europeas y una china, han estrenado el marcador de registros internacionales en 2016.
El año pasa, pero la vida sigue y la llegada de nuevas gestoras internacionales a España sigue siendo una constante. De hecho, el comienzo de año ha sido fuerte, pues tres nuevas firmas han elegido las primeras semanas del año para estrenarse en el mercado español. Hablamos de Preval, Pergam y de la china Quam AM. Las dos primeras tienen rasgos en común: boutiques independientes, con un enfoque emprendedor, vocación internacional y gran cuidado de los clientes.
Pergam es francesa, fue fundada por Olivier Combastet en 2001 y está presente en Francia, Reino Unido, Luxemburgo y EE.UU. Además, cuenta con asociaciones estratégicas en Latinoamérica. La firma dispone de tres divisiones: gestión patrimonial, capital riesgo y fondos de inversión. Las tres áreas se gestionan con un enfoque que se basa en el deseo de proporcionar a los inversores diversificación a través de ideas de inversión innovadoras en activos tangibles. Para lograrlo, Pergam no duda en combinar el talento desarrollado en la casa con la experiencia de expertos ajenos a la empresa; su estrategia consiste asimismo en centrarse en un número limitado de clientes y proporcionarles un servicio continuo.
Pergam acaba de registrar en España su sicav luxemburguesa. El subfondo que destacan es el Pergam Rising Dividend, que invierte en compañías europeas con capacidad para hacer crecer su dividendo. Desde la firma consideran que es una firme propuesta de creación de valor gracias a la visibilidad a largo plazo de los beneficios, la sostenibilidad del dividendo y porque los dividendos permiten tanto obtener rentas como absorber los shocks del mercado.
Preval tiene en cambio su cuartel principal en Luxemburgo, al considerar que esta ubicación “cumple con las necesidades de los inversores que buscan estabilidad”. Aunque su propuesta de valor – el Preval Funds Sicav- World Winners- también se basa en la renta variable, tiene un enfoque de retorno absoluto y se centra en empresas bien posicionadas para beneficiarse de las nuevas oportunidades de crecimiento y que sin embargo están infravaloradas en el mercado. Si no encuentran activos verdaderamente infravalorados, prefieren invertir las carteras en efectivo hasta que aparezcan las oportunidades. “Nuestro enfoque se basa en la identificación y seguimiento en el tiempo de compañías internacionales de alta calidad que cumplan con los siguientes requisitos: empresas líderes, con fuertes barreras de entrada, situadas en mercados en crecimiento y con una sólida posición financiera. Estas empresas deben ser dirigidas por líderes honestos y competentes”, resumen desde la gestora. Todos los valores seleccionados responden a las más altas convicciones de los gestores.
Complementariamente, Preval ofrece a los inversores con mucha aversión al riesgo un servicio de gestión de carteras personalizadas. Los inversores disfrutan de libertad para consultar al equipo directivo en cualquier momento.
Un toque oriental
La tercera firma es Quam Asset Management, una gestora china independiente con sede en Hong Kong que dirige sus productos tanto a inversores institucionales como minoristas. La compañía dispone de presencia en China continental y el continente asiático, Oriente Medio, África y Europa y presume de track record: empezó a cotizar en la Bolsa de Hong Kong en 1997 y desde 2001 se ha embarcado en una serie de adquisiciones estratégicas que le han permitido expandir su modelo de negocio, de tal forma que ahora el grupo cuenta con las divisiones Quam Securities, Quam capital, Quam Wealth Management, Quam Private Equity, Quamnet.com y Quam Investor Relations.
La firma califica su proceso de inversión como sostenible y conservador. Se apoya en cinco estadios, con los que pretende generar una rentabilidad aceptable y repetible a lo largo del tiempo. Los primeros estadios consisten en una asignación estratégica (el tipo de activos y su perfil de riesgo que se ajusta a las necesidades de los inversores) y otra táctica de los activos (búsqueda de temas e instrumentos de inversión con un horizonte de 6 a 18 meses); después se seleccionan activos para la cartera de cada producto de la casa y con ellos se procede a construir una cartera diversificada. El último paso consiste en la monitorización de las inversiones para ajustar las carteras cuando sea necesario (porque ha cambiado el nivel de riesgo, por reasignación de posiciones tácticas…).
Quam AM dispone actualmente de una gama compuesta por seis fondos que invierten en países en los que se están desarrollando una transformación económica significativa. Los gestores de estos fondos pueden utilizar coberturas cuando sea necesario para generar un retorno absoluto, pero siempre de forma conservadora. Los productos son: Quam China Focus Fund (combina estilos de inversión más próximos al capital riesgo y los hedge fond para generar retornos absolutos a través de la inversión en varias clases de activos), Quam Mongolia Fund (invierte principalmente en acciones cotizadas con exposición al país), Quam Middle East Fund (supervisado por el Fondo Soberano de ABU Dhabi), Quam Global Alpha Fund (fondo de hedge funds que recurre a gestores americanos y europeos que siguen estrategias de crédito o event driven) y los fondos Quam-PWAM BRIC EDCA Fund y Quam-PWAM High Yield CLPR Fund, ambos supervisados por PWAM (Protected Wealth Asset Managment) y con capacidad para invertir en una cesta diversificada de fondos de inversión, ETF, fondos indexados y otros vehículos.