El 5 de marzo de 2021, la Financial Conduct Authority anunció que los índices de referencia Libor dejarán de estar disponibles en el futuro. Secured Overnight Financing Rate (SFOR). Pero… ¿cuál es la gran diferencia entre ambos indicadores?
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El 5 de marzo de 2021, la Financial Conduct Authority anunció que los índices de referencia Libor dejarán de estar disponibles en el futuro. Los tipos Libor en dólares a una semana y a dos meses no están disponibles desde el 31 de diciembre de 2021. El resto de los tipos Libor en dólares tampoco serán representativos a partir del 30 de junio de 2023.
Un importante descenso de los préstamos interbancarios y algunos casos conocidos de manipulación del Libor llevaron a la publicación en 2014 por parte del Consejo de Estabilidad Financiera de la recomendación de desarrollar tipos alternativos libres de riesgo para su uso en lugar del Libor y otros Ibor. El sustituto del Libor en dólares es el Secured Overnight Financing Rate (SFOR).
Las diferencias entre el Libor y el SOFR las explica Christian Reiter, gestor del DWS Floating Rate Notes. A diferencia del Libor, el SOFR se basa en transacciones reales, concretamente en operaciones a un día en el mercado de repos de Estados Unidos. “Así pues, el SOFR es un medio más preciso para medir el coste del préstamo de dinero, ya que estas transacciones pueden ser observadas por cualquiera, lo que significa que también es más difícil de manipular”.
Además, en comparación con el Libor, el SOFR solo aumentará poco después de que los tipos de interés hayan subido. De este modo, no se basará en la percepción del mercado antes de un anuncio.
