¿Qué fondos de renta variable estadounidense han batido al S&P 500 en 2014?

El S&P 500 cerró 2014 con un avance del 11,4%. El pasado ha sido un año de hitos históricos para el índice más popular de la bolsa estadounidense, que marcó varios máximos inéditos y superó la cota psicológica de los 2.000 puntos. La cuestión es: ¿han sido los gestores de renta variable estadounidense capaces de mejorar esta marca? No es una pregunta baladí, sino que hurga directamente en una herida habitual en la industria de gestión, la que confronta a la gestión activa con la gestión pasiva y las bondades e inconvenientes de cada una, dado lo difícil que resulta a los gestores batir de manera consistente al índice americano. 

Un rápido repaso a los fondos de renta variable estadounidense tomando como fuente los datos proporcionados por Morningstar Direct revela que, de los 750 fondos con este universo de inversión que están a la disposición de los inversores españoles (teniendo en cuenta los productos que tengan un track record superior a 12 meses), sólo un 30% han conseguido batir al índice. De todos ellos, el que mejor rendimiento ha obtenido pertenece a una gestora que había sido conocida más bien por su gama de producto de renta variable hasta que ficharon a Bill Gross, Janus Capital. En concreto, el Janus Opportunistic Alpha ha estado a punto de doblar el rendimiento del S&P 500 en el año, al lograr una rentabilidad en este periodo del 21,15%. 

Los otros dos fondos de la categoría que han terminado 2014 con mejores resultados pertenecen a Fidelity Worldwide Investment y a F&C Fund Management. El primero de ellos es el Fidelity America Special Situations, que ha estado bajo la batuta de Ángel Agudo desde que su anterior gestor, Adrian Brass, dejase la entidad a mediados de 2014. Agudo también se hace cargo del FF America, que figura asimismo entre los fondos que han logrado batir al índice el año pasado al lograr un rendimiento superior al 16% en este periodo. Finalmente, el tercer fondo más rentable en 2014 es el F&C North American 1, con un rendimiento en el periodo estudiado del 18,7%. 

Un rápido repaso a los 25 fondos que se han clasificado como los que han registrado un mejor comportamiento en 2014 revela el triunfo claro de dos estrategias: la inversión en renta variable con un enfoque flexible en términos de capitalización y, especialmente, los fondos cuya carteras siguen un estilo blend, si bien es cierto que en el ranking también aparecen productos con sesgo growth y value. Para elaborar la tabla con los 25 fondos de bolsa estadounidense más rentables en 2014 se han tenido en cuenta como criterios de selección los fondos a la venta en España con un patrimonio superior a los 100 millones y un track record de al menos un año. Para evitar distorsiones por el efecto divisa, tanto las rentabilidades como los patrimonios figuran en dólares. 

Los 25 fondos de bolsa americana más rentables en 2014

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidades expresadas en dólares.