Ranking de las 50 mayores gestoras internacionales en el negocio de distribución, indicando el patrimonio y el número de clientes que tiene cada una, así como su variación con respecto a cierre de 2016.
Tras la publicación del quién es quién en la industria extranjera de gestión de activos en España, artículo en el que explicábamos cuáles son las fortalezas y los aspectos más destacados de las 25 mayores gestoras internacionales por activos en España (según el barómetro que cada mes publica la revista Funds People), hemos considerado interesante realizar una segunda parte indicando cuáles son los principales actores del sector tanto a nivel de activos dentro del negocio de distribución como por número de clientes.
Partiendo de los datos publicados por la CNMV en su último boletín trimestral, hemos elaborado un ranking con el objetivo de identificar quiénes son y cómo les está yendo a las que actualmente son las 50 gestoras internacionales de referencia en cuanto al volumen que los distribuidores reportan a la CNMV (excluyen de ese cálculo el negocio institucional, mandatos y ETF). El primer dato destacable es que las firmas internacionales se encuentran inmersas en una fase de crecimiento en España, que se viene manteniendo inalterable durante los últimos años trimestre tras trimestre.
Las cifras ofrecidas por el organismo supervisor muestran que, a cierre de septiembre, el patrimonio que amasaba la industria extranjera en España en el negocio de distribución alcanzaba los 142.000 millones. Son 27.000 millones más de lo que tenían a cierre de 2016. De las 50 entidades que integran el ranking, 43 vieron crecer entre enero y septiembre su patrimonio gestionado (doce de ellas en más de 1.000 millones). La que más: M&G Investments. La gestora sumó otros 2.168 millones por las entradas que recibieron estrategias como el M&G Optimal Income, el M&G Dynamic Allocation o el M&G Floating Rate High Yield.
La firma que dirige Ignacio Rodríguez Añino es una de las aspirantes que anuncia su candidatura para formar parte del top 5 de entidades en lo que respecta al negocio de distribución, una clasificación que lidera BlackRock, que sigue posicionándose como la referencia en este segmento, con un volumen que ya supera los 10.000 millones. Sólo en la parte de gestión activa, en los nueve primeros meses de 2017 los activos de la gestora que capitanea Aitor Jauregui aumentaron en casi 2.000 millones gracias a las entradas que recibieron el BGF Euro Short Duration Bond, el BSF Fixed Income Strategies, el BGF Fixed Income Global Opportunities y el BGF Global Allocation.
En el segundo lugar del ranking aparece J.P.Morgan AM, que en los nueve primeros meses del año pasado vio crecer sus activos en más de 1.100 millones. En el caso de la firma que dirige Javier Dorado, el crecimiento también ha estado muy repartido entre distintas estrategias, como el JPM Global Income, el JPM Global Income Conservative, el JPM Global Convertibles y el JPM Europe Dynamic. No fue el caso de Carmignac, la tercera gestora internacional de referencia en el negocio de distribución. La firma comandada por Ignacio Lana aumentó sus activos en más de 1.500 millones en el mismo periodo, si bien este crecimiento se concentró en el Carmignac Securité, el fondo extranjero que más patrimonio acumula en España actualmente.
En el cuarto puesto de la tabla se sitúa Amundi que, una vez integrada Pioneer Investments, se posiciona como otra de las gestoras del top 5 en distribución, adelantando por apenas 50 millones a Deutsche AM, que ahora es quinta pese al fuerte crecimiento experimentado (la firma timoneada por Mariano Arenillas sumó casi 1.200 millones en este periodo con el Deutsche Concept Kaldemorgen y el Deutsche Floating Rate Notes como puntas de lanza). La compra de Pioneer le ha permitido a la entidad que en España lidera Marta Marín dar un salto cuantitativo importante a nivel de activos, pero también ampliar de manera muy sustancial su número de clientes. Al absorber la gama de la firma italiana, ahora cuenta con más de 130.000 partícipes, lo que la convierte en la firma internacional con la base de partícipes más diversificada.
Éste es otro de los aspectos en los que las gestoras internacionales han crecido de manera exponencial en los últimos años. Según la CNMV, las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) extranjeras cuentan con una masa crítica que acaricia los 2,2 millones de partícipes. Son 450.000 más de la que tenían a cierre de 2016. Siete entidades –las seis con mayor volumen de activos en distribución más Fidelity- cuentan actualmente con un número de clientes por encima de los 100.000. M&G fue la que más consiguió ampliarla entre enero y septiembre del año pasado (45.779 clientes más), seguida de Muzinich (+30.669) y Old Mutual Global Investors (+25.535).
A continuación se presenta el ranking de las 50 mayores gestoras internacionales en el negocio de distribución, indicando el patrimonio y número de clientes, así como su evolución con respecto a cierre de 2016. Los datos del negocio de distribución que publica la CNMV se basan en el patrimonio que los distribuidores reportan al organismo supervisor, mostrando una parte importante del volumen que atesoran las IIC extranjeras en España, pero no todo. Del cómputo se excluyen los volúmenes en negocio institucional, mandatos y ETF. Si se computase también esta actividad, el volumen total de las IIC extranjeras en España alcanzaría los 200.000 millones, según datos del Barómetro de Funds People. Puede consultar los datos totales que atesora cada entidad en dicha sección de la revista.
Ranking | Gestora | Patrimonio a septiembre de 2017 (millones de euros) | Variación patrimonial desde cierre de 2016 (millones de euros) | Número de partícipes | Variación en el número desde cierre de 2016 |
1. | BlackRock | 11.319 | +1.958 | 124.132 | +17.996 |
2. | J.P.Morgan AM | 8.600 | +1.105 | 106.417 | +22.564 |
3. | Carmignac | 7.645 | +1.561 | 110.525 | +10.125 |
4. | Amundi | 7.004 | +771 | 130.673 | +2.982 |
5. | Deutsche AM | 6.953 | +1.187 | 125.942 | +15.269 |
6. | M&G Investments | 6.699 | +2.168 | 126.110 | +45.779 |
7. | Robeco | 5.163 | +1.005 | 95.074 | +23.696 |
8. | Invesco | 5.156 | +1.043 | 88.393 | +15.834 |
9. | Schroders | 4.415 | +1.211 | 44.349 | +7.928 |
10. | Nordea | 4.325 | +333 | 63.511 | +4.955 |
11. | AXA IM | 4.133 | -541 | 70.581 | +5.116 |
12. | Pictet AM | 3.986 | +1.916 | 43.045 | +19.643 |
13. | Janus Henderson | 3.781 | +791 | 63.059 | +23.390 |
14. | PIMCO | 3.778 | +1.843 | 48.701 | +24.192 |
15. | Candriam | 3.575 | +950 | 40.751 | +3.626 |
16. | MFS IM | 3.524 | +444 | 50.059 | -2.255 |
17. | Fidelity | 3.500 | -605 | 107.177 | -2.283 |
18. | GAM | 2.574 | +1.018 | 21.726 | +3.943 |
19. | Muzinich | 2.351 | +1.458 | 38.059 | +30.669 |
20. | Old Mutual GI | 2.315 | +252 | 47.193 | +25.535 |
21. | Morgan Stanley IM | 2.180 | +548 | 44.003 | -62 |
22. | BNY Mellon IM | 2.042 | -426 | 36.590 | -7.091 |
23. | BNP Paribas AM | 1.832 | +341 | 19.359 | +1.355 |
24. | Franklin Templeton | 1.708 | +398 | 32.160 | +7.169 |
25. | Natixis IM | 1.531 | +347 | 10.482 | +2.050 |
26. | Vanguard | 1.398 | +257 | 17.276 | +15.521 |
27. | Aberdeen Standard | 1.475 | -218 | 13.205 | -1.847 |
28. | Allianz GI | 1.316 | +193 | 28.141 | -2.125 |
29. | Goldman Sachs AM | 1.308 | +562 | 14.841 | +5.019 |
30. | Jupiter | 1.222 | +474 | 16.961 | +12.437 |
31. | Columbia Threadneedle | 1.208 | 21.984 | ||
32. | UBS AM | 983 | -222 | 14.306 | -1.787 |
33. | UBP | 805 | +308 | 4.146 | +939 |
34. | Aberdeen | 785 | -225 | 9.995 | +269 |
35. | Groupama AM | 768 | +55 | 14.797 | +300 |
36. | Edmond de Rothschild AM | 742 | +327 | 19.532 | +8.438 |
37. | AllianceBernstein | 611 | +220 | 32.278 | +5.828 |
38. | Merrill Lynch IS | 555 | +239 | 1.947 | -231 |
39. | Principal GI | 511 | +237 | 15.911 | +15.506 |
40. | Vontobel | 507 | +35 | 7.119 | +1.497 |
41. | Ferox Capital | 449 | +39 | 4.475 | -7.569 |
42. | Man | 435 | +238 | 1.374 | +667 |
43. | Lombard Odier IM | 428 | +45 | 1.065 | -182 |
44. | Neuberger Berman | 379 | +155 | 3.493 | +1.567 |
45. | Legg Mason | 379 | +74 | 12.155 | +2.100 |
46. | Alken | 358 | +62 | 4.196 | +410 |
47. | SYZ AM | 334 | +96 | 1.751 | +154 |
48. | Flossbach Von Storch | 297 | +250 | 5.315 | +5.000 |
49. | La Française AM | 290 | +84 | 2.248 | +1.634 |
50. | Credit Suisse AM | 281 | +31 | 3.332 | +690 |
Fuente: Boletín trimestral de la CNMV.