Radiografía de los (pocos) fondos españoles clasificados como artículo 9

fondos impacto españoles febrero 2022, Radiografía de los (pocos) fondos españoles clasificados como artículo 9
Fuente: Cedida (inBestme)

La inversión de impacto avanza lenta en España. Si bien, según los datos de Morningstar, el 18% de todos los activos de fondos españoles son ya artículo 8 según la Regulación Europea SFDR apenas el 1% son artículo 9, teniendo en cuenta todas las clases que se comercializan en nuestro país. Al fin y al cabo, el artículo 9 es la etiqueta más verde de todas de las que recoge el Reglamento europeo ya que estos productos tienen que definir de un objetivo de inversión sostenible explícito aplicable al producto.

Si bien cada vez hay más fondos de capital riesgo que sí invierten según estos criterios, no hay tantos cuando se habla de IIC. En concreto, y teniendo en cuenta solo las clases más antiguas de cada producto, la cifra asciende a un total de ocho, siendo uno de ellos un fondo de inversión libre. Entre todos acumulan un patrimonio bajo gestión de 3.440 millones de euros, y gran parte del mismo se debe a solo dos productos: Caixabank Si Impacto 0/30 RV Plus y Caixabank Si Impacto 0/60 RV Plus. Ambos se enmarcan dentro de la gama Gama SI Soluciones de Impacto, que lanzó la entidad en el verano de 2021 y cuenta con la colaboración de BlackRock para la inversión de impacto que realizan en la cartera de renta variable.

Más renta fija que variable

Analizando el universo de inversión quizá sorprende que a diferencia de los fondos de gestoras extranjeras clasificados como artículo 9, la oferta española está más centrada en el universo de renta fija que en el de renta variable. De hecho, la mitad de esos ocho fondos invierten en el mercado de bonos y solo uno lo hace al 100% en renta variable. Se trata de Microbank Si Impacto RV Estándar FI, con Rating FundsPeople 2021, anteriormente conocido como Microbank Fondo Ecológico y que modificó su folleto en enero de este mismo año para precisamente incluir a BlackRock como asesor de inversión, además de mofidicar las comisiones de depósito y la de gestión en sus clases Plus y Premium.

Aunque CaixaBank AM es la gestora con más productos artículo 9 en su escaparate no es la única. También Magallanes Value investors, Santander AM e Imantia Capital cuentan con fondos de este tipo, tal y como se aprecia en el gráfico.

Nombre del fondoGestoraPatrimonio (en millones de euros)Categoría Morningstar
Microbank Si Impacto RV Estándar FICaixabank Asset Management SGIIC109, 884RV Sector ecológico
Magallanes Impacto A FILMagallanes Value Investors SGIIC18,363RF Otros
Santander Sostenible Bonos Cartera FISantander Asset Management SGIIC130,287RF Corporativa euros
Abanca RF Transición Climática 360 FIImantia Capital SGIIC15,479RF Corporativa euros
Caixabank Si Impacto RF Cartera FICaixabank Asset Management SGIIC5,896RF Diversificada euros
Caixabank Si Impacto 50/100 RV Plus FICaixabank Asset Management SGIIC297,919Mixtos agresivos global
Caixabank Si Impacto 0/30 RV Plus FICaixabank Asset Management SGIIC1.374,788.Mixtos cautos global
Caixabank Si Impacto 0/60 RV Plus FICaixabank Asset Management SGIIC1.487,846Mixtos moderados global
Fuente: Morningstar Direct