Los 300 mayores fondos de pensiones del mundo han registrado una caída de sus activos por primera vez desde 2018. Este descenso está a la par con el observado en 2008, produciéndose a un ritmo que solo se ha dado dos veces en los veinte años de historia de este estudio anual, según la investigación de este año realizada por el Thinking Ahead Institute de la consultora WTW, en colaboración con Pensions & Investments.
El estudio destaca las tendencias de alto nivel en el sector de los fondos de pensiones y proporciona información sobre la composición cambiante de la lista de los 300 principales fondos de pensiones a escala mundial, las características y las asignaciones de inversión de estos.
A finales de 2022, los activos combinados de los 300 mayores fondos de pensiones del mundo disminuyeron un 12,9%, alcanzando un total de 20,6 billones de dólares frente a los 23,6 billones de finales de 2021. Esto representa una fuerte corrección en comparación con el aumento del 8,9% en los activos gestionados por los 300 mayores fondos de pensiones en el año anterior. La última caída es también más rápida que la del 12,6% anual registrada en 2008, en un momento de crisis financiera mundial. Hasta ahora, este había sido el descenso anual más rápido registrado en los 20 años del estudio.
Los fondos de pensiones de Reino Unido y Japón, los que más caen
El Reino Unido y Japón registraron el mayor número de caídas de fondos de pensiones entre los 300 primeros del mundo. La crisis de los gilts británicos de septiembre de 2022 y la consiguiente inestabilidad del mercado fueron factores importantes, al igual que el creciente cambio de planes prestación definida a planes más pequeños de aportación definida.
En 2022, los fondos de pensiones soberanos y del sector público sumaban 152 entre los 300 primeros, representando el 70,9% de los activos totales. Los fondos de pensiones soberanos sumaban 6,2 billones de dólares en activos, mientras que los fondos soberanos de inversión o “Wealth funds” (SWF) totalizaban 11,6 billones de dólares. Los activos de los fondos soberanos de inversión crecieron un 13,9% durante 2022, frente al descenso del 10,6% de los fondos soberanos de pensiones incluidos en el estudio Top 300 del Thinking Ahead Institute
En comparación con todos los fondos de pensiones de cualquier tamaño, los 300 mayores fondos de pensiones del mundo representan ahora el 43% de los activos de pensiones mundiales (frente al 41,1% en 2021), según el estudio anual Global Pension Assets Study del Thinking Ahead Institute, que estima los activos de los fondos de pensiones mundiales en los 22 principales mercados de pensiones.
Los fondos de pensiones de Asia-Pacífico superan a los europeos
Por regiones, Norteamérica representa actualmente el 45,6% de los activos de los 300 mayores fondos de pensiones del mundo, mientras que los fondos de pensiones europeos representan el 24,1% y los de Asia-Pacífico el 26,4%.
En cuanto a los más grandes, los activos de los 20 mayores fondos de pensiones disminuyeron un 11,8% en el último año, una ligera mejora en comparación con la caída del 12,9% observada en el conjunto de los 300 mayores fondos. Los 20 mayores fondos representaron el 41,5% de los activos bajo gestión de la clasificación, ligeramente por encima de la cuota de 2021, que fue del 41%.
El Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón (GPIF) sigue siendo el mayor fondo de pensiones, y encabeza la tabla con un patrimonio de 1,4 billones de dólares. Ocupa el primer puesto desde 2002. Por su parte, el Fondo de Previsión de los Empleados de la India se incorpora como único nuevo participante entre los 20 primeros fondos de 2022.
Ranking de los 20 fondos de pensiones más grandes del mundo en 2023
Puesto | Fondo | Mercado | Activos Totales (dólares) |
1. | Government Pension Investment | Japón | 1,44 billones |
2. | Government Pension Fund | Noruega | 1,30 billones |
3. | National Pension | Corea del Sur | 706.496 millones |
4. | Federal Retirement Thrift | Estados Unidos | 689.858 millones |
5. | ABP | Países Bajos | 490.382 millones |
6. | California Public Employees | Estados Unidos | 432.235 millones |
7. | Canada Pension | Canadá | 420.764 millones |
8. | Central Provident Fund | Singapur | 406.711 millones |
9. | National Social Security | China | 347.214 millones |
10. | California State Teachers | Estados Unidos | 290.384 millones |
11. | New York State Common | Estados Unidos | 233.227 millones |
12. | PFZW | Países Bajos | 231.781 millones |
13. | New York City Retirement | Estados Unidos | 228.170 millones |
14. | Employees Provident Fund | Malasia | 227.781 millones |
15. | Local Government Officials | Japón | 207.145 millones |
16. | Florida State Board | Estados Unidos | 183.092 millones |
17. | Ontario Teachers | Canadá | 182.410 millones |
18. | AustralianSuper | Australia | 176.446 millones |
19. | Texas Teachers | Estados Unidos | 173.277 millones |
20. | Employees’ Provident | India | 158.722 millones |