Los tipos implícitos en el mercado no son una previsión explícita del mercado. Representan más bien las expectativas agregadas, ponderadas por la probabilidad, de los distintos participantes en el mercado. Algunos inversores prevén unos tipos de interés oficiales sustancialmente más bajos en el futuro y se posicionan en consecuencia, sesgando así la media a la baja. Dado que los tipos de interés futuros implícitos en el mercado reflejan una media, suelen presentarse como trayectorias suaves, que muy rara vez resultan ser una buena predicción.
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