Renta variable europea: los 25 fondos ganadores de 2015

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jordi_hdz, Flickr, Creative Commons

El repaso que Funds People realiza mensualmente de los fondos de diversas categorías culmina con el último de los rankings para 2015, el de los fondos que han conseguido acumular mayor rentabilidad en los últimos doce meses. El balance de los 25 fondos de renta variable europea (se han tenido en cuenta todas las capitalizaciones y estilos) revela un pequeño gran ganador: los fondos que invierten en small caps. Resulta especialmente llamativo este resultado dado que, aunque han figurado entre las estrategias para renta variable europea de múltiples firmas de gestión, las small caps han atravesado un año más difícil de lo que se podría prever inicialmente.

Esta clase de activo también ha disfrutado, no obstante, del apoyo de varios drivers: la continuación de la recuperación en Europa, la acción del BCE – que con sus adquisiciones pretende que se reduzca la brecha de financiación entre los países del núcleo de Europa y la periferia, pero también facilitar el acceso a financiación de las compañías de menor tamaño, amén del efecto beneficioso del abaratamiento del euro-, así como el hecho de que este tipo de compañías están menos expuestas a las oscilaciones de flujos causadas por los ETF, que tienden a replicar el comportamiento de valores de mayor capitalización. 

De todos ellos, el que ha conseguido mayor rentabilidad acumulada en 2015 (expresada en euros) ha sido el Groupama Avenir Euro. Este producto de Groupama AM – que además es su mayor apuesta en el mercado español- ha logrado un retorno superior al 42% gracias a su estrategia de gestión activa y su capacidad para seleccionar valores europeos de pequeña y mediana capitalización, que también le ha hecho brillar como uno de los productos que aportan tranquilidad a los inversores por su capacidad para minimizar los momentos de caída de los mercados. 

Puede consultar a continuación la lista de los 25 fondos de renta variable europea más rentables en 2015. La selección se ha realizado a partir de datos de Morningstar Direct, y se han tenido en cuenta a aquellos productos disponibles para su venta en España, con un patrimonio superior a los 100 millones de euros y mejores rendimientos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2015, también expresados en euros. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Divisa Rentabilidad 2015

Groupama Avenir Euro N

Groupama AM

EAA OE Eurozone Mid-Cap Equity

738 Euro 42,18

SEB European Eq Small Caps IC SEK

SEB Asset Management

EAA OE Europe Small-Cap Equity

355 Corona sueca 41,29

BSF European Opps Extension I2 EUR

BlackRock

EAA OE Europe Flex-Cap Equity

666 Euro 37,77

SLI European Smaller Coms D Acc

Standard Life Investments

EAA OE Europe Small-Cap Equity

326 Euro 37.26

Amundi Actions PME C

Amundi

EAA OE Eurozone Small-Cap Equity

308 Euro 36,84

JPM Europe Smaller Companies A Acc

J.P.Morgan AM

EAA OE Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity

185 Libra 35,8

Oddo Active Smaller Companies CR-EUR

Oddo Meriten AM

EAA OE Europe Small-Cap Equity

119 Euro 35,06

JPM Europe Dynamic Sm Cp I acc perf EUR

J.P.Morgan AM

EAA OE Europe Small-Cap Equity

387 Euro 34,44

AXA WF Frm Europe Small Cap I-C EUR

AXA IM

EAA OE Europe Mid-Cap Equity

658 Euro 34,12

Lazard European Smlr Coms Retl Acc

Lazard AM

EAA OE Europe Small-Cap Equity

371 Libra 33,57

Allianz Europe Small Cap Equity IT EUR

Allianz Global Investors

EAA OE Europe Small-Cap Equity

934 Euro 33,56

AXA Europe Small Cap AC

AXA IM

EAA OE Europe Mid-Cap Equity

340 Euro 32,75

Objectif Small Caps Euro R A/I

Lazard Frères gestion

EAA OE Eurozone Small-Cap Equity

682 Euro 31,93

Comgest Growth Mid-Caps Europe I EUR Acc

Comgest AM

EAA OE Europe Mid-Cap Equity

114 Euro 31,63

Jupiter JGF European Gr I EUR Acc

Jupiter AM

EAA OE Europe Flex-Cap Equity

2.438 Euro 30,81

Metzler European Smaller Companies A

Metzler Ireland

EAA OE Eurozone Small-Cap Equity

587 Euro 30,66

Alken Small Cap Europe A

Alken

EAA OE Eurozone Small-Cap Equity

315 Euro 30,23

PineBridge Europe Small Cap Equity Y

PineBridge Investments

EAA OE Eurozone Small-Cap Equity

102 Dólar 30

Threadneedle Eurp Sm Cos Ret Net EUR Acc

Columbia Threadneedle Investments 

EAA OE Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity

1.896 Euro 29,49

Threadneedle (Lux) Pan Eurp SmCap Opp IE

Columbia Threadneedle Investments

EAA OE Europe Small-Cap Equity

320 Euro 29,47

Barclays Eq Euro Small & Mid Cap B€ Acc

Barclays Funds

EAA OE Eurozone Mid-Cap Equity

112 Euro 29,46

Petercam Equities Europe Small Caps F

Degroof Petercam

EAA OE Europe Small-Cap Equity

158 Euro 29,24

Echiquier Entrepreneurs

La Financière de L'Echiquier

EAA OE Europe Small-Cap Equity

138 Euro 28,39

LO Funds – Eurozone Small & Mid Caps S A

Lombard Odier Funds

EAA OE Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity

397 Euro 27,96

Candriam Eqs B Europe S&M Caps I EUR Acc

Candriam

EAA OE Europe Mid-Cap Equity

281 Euro 27,95

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.