Rentabilidad de los ETF: ¿La clave está en el coste total de posesión?

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Echo Grid (Unsplash)

Los ETF han evolucionado para cumplir muchas funciones para los inversores institucionales. Suelen ser grandes y líquidos y suelen utilizarse indistintamente con los derivados en la gestión profesional de carteras. Actúan como instrumentos financieros y sus usos principales para este tipo de inversores son:

Transferencia del riesgo: A medida que aumenta la volatilidad, los ETF suelen representar un mayor porcentaje de la negociación total, lo que subraya su utilidad como herramientas de transferencia del riesgo.

Acceso al mercado: Mercados de divisas restringidos, los bonos high yield y las materias primas son ejemplos de mercados en los que los ETF actúan como instrumentos financieros y sirven como representantes del mercado subyacente.

Exposición multidireccional: Los ETF con opciones asociadas y los mercados de préstamos de valores pueden ayudar a todo tipo de inversores a implementar su visión de inversión independientemente de la direccionalidad y, en general, aumentar la liquidez en bolsa.

Rentabilidad y coste total de posesión

Ahora bien, el coste es una consideración importante a la hora de realizar cualquier tipo de inversión. Los ETF se han hecho cada vez más populares debido a su rentabilidad, pero es importante que los inversores en ETF sepan cómo evaluar el coste total de comprar, mantener y vender un ETF.

Esto requiere que los inversores miren más allá del Ratio de Gasto Total (TER) y consideren el Coste Total de Posesión (TCO por sus siglas en inglés). Mientras que el TER es el gasto más citado de los ETF, el análisis del TCO es más profundo y proporciona una visión más holística de los costes de la cartera.

Sabrías responder a estas preguntas:

  • ¿Cuál es el TCO de una inversión?
  • ¿Cuáles son los factores internos y externos que contribuyen al CTP de un ETF?
  • ¿Cómo se calcula el TCO de una inversión en un ETF?

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