Centra su estrategia en valores defensivos, de gran capitalización y baja volatilidad histórica
En tiempos de incertidumbre y volatilidad en Europa, mejor reducir el riesgo e invertir en sectores refugio. Esa es, al menos, la estrategia que defiende Robeco a través del European Conservative Equities, fondo que cuenta con unos activos bajo gestión por valor de 83,5 millones de euros y cuyo principal objetivo es lograr rentabilidades en línea con la evolución bursátil, pero reduciendo claramente la exposición al riesgo. ¿Cómo lograrlo? Según Maarten Polfliet, especialista senior de inversiones en la gestora holandesa, se trataría de seleccionar empresas “que no acaparen las portadas de los periódicos” o, lo que es lo mismo, cuya evolución del negocio “no se haya visto dañada por los efectos de la crisis económica”. Esto es, en buena medida, empresas de gran capitalización, que ofrezcan atractivos potenciales de revalorización y cuyas expectativas de volatilidad sean bajas.
En este sentido, el fondo incluye valores de distintos países, fundamentalmente circunscritos al sector farmacéutico (GlaxoSmithkline, AstraZeneca o Novartis), petroleras (Royal Dutch Shell o Total) e incluso de consumo (Nestlé, Unilever o British American Tobacco).También destaca la presencia en el fondo de las dos mayores telecos de Europa, Vodafone y Telefónica, que ocupan una parte importante de la cartera del European Conservative Equities. “Vamos a por empresas con buenas expectativas y baja volatilidad, con independencia del índice en el que coticen”, señala Polfliet.
Aunque el mal comportamiento que muestra la renta variable europea en 2011 le ha hecho perder al fondo un 1,9% desde el mes de enero, este comportamiento bate en seis puntos a la evolución que registra el MSCI Europe. “En periodos bajistas del mercado, el fondo demuestra una mayor resistencia a los números rojos; del mismo modo, en etapas alcistas, las ganancias son también menos abultadas”, señala el gestor. Fuera del European Conservative Equities, Polfliet reconoce haber incluido en su portfolio a empresas de China, India, Corea, Sudáfrica o Taiwán, países en los que asegura haber detectado interesantes oportunidades de inversión.
Puede conocer más datos sobre el fondo European Conservative Equities descargándose el siguiente documento:
