Es indiscutible el creciente peso que han experimentado ciertas megatendencias en los últimos años. No es para menos teniendo en cuenta el impacto que la tecnología ha tenido en la sociedad. Identificar cuáles son estos cambios estructurales que ha vivido la sociedad y, sobre todo, los que va a experimentar a futuro, es vital para poder invertir en una fase temprana y posicionar las carteras para capturar el crecimiento a largo plazo.
Enrique Sánchez del Villar, presidente de Renta 4 Gestora, ha explicado que para la entidad las megatendencias son interesantes por dos cuestiones. Por un lado, por la rentabilidad: "Si somos capaces de seleccionar las grandes tendencias que van a transformar el mundo los próximos años, los sectores que van a ser beneficiados y si somos capaces de identificar las compañías que van a liderar estos procesos, entendemos que a medio y largo plazo es una apuesta ganadora", ha dicho. Por otro lado, ha subrayado que "Renta 4 es una casa que apuesta por el análisis y los equipos están especializados por megatendencias".
Salud
Es una de las grandes temáticas que va a florecer este año según la entidad, como resultado de diferentes corrientes transformadoras. El envejecimiento de la población se ha acelerado y, además, es una tendencia que va a continuar a lo largo de las próximas décadas a tenor de una mayor demanda servicios sanitarios y mayor gasto en salud. Sin duda, "es un catalizador que va a impulsar este sector". Dentro de este sector, Elena Rico, gestora de Renta 4, identifica seis nichos muy atractivos:
- Tecnología médica: hay temáticas como cirugía robótica, cardiología y ortopedia. Las compañías tienen crecimientos de doble dígito y márgenes elevados. Las líderes del sector son Intuitive Surgical, Edwards Lifesciences y Stryker.
- Life sciences, donde las compañías son socio de referencia en todos los verticales de la industria. El sector está apuntalando las bases del crecimiento futuro: eficiencia, integración e innovación. Las líderes son Thermo Fisher y Sartorius.
- Obesidad/diabetes: accionistas de compañías que investigan en la búsqueda de soluciones a problemas de salud pública. La inversión en I+D como parte intrínseca de los avances que están por llegar. Líderes: Eli Lilly, Novo Nordisk.
- Farma/biotecnología: oportunidades terapéuticas como oncología, alzheimer o enfermedades raras. Crecimiento estable y defensivo, con márgenes atractivos. Líderes: Merck & Co, AbbVie, Astrazeneca y Roche.
- HC Services y distribución: beneficiadas de la continua expansión de los servicios sanitarios y aumento del gasto. Mercado en expansión. Líderes: United Health y Centene.
- Bioprocessing: cambio de la industria farmacéutica convencional con el auge de terapias biológicas, que han crecido un 25% desde el año 2010. Líderes: Thermo Fisher y Sartorius.
Tecnología
Es indiscutible el creciente peso que la tecnología ha tenido, tiene y tendrá en economías y sociedades. Ahora bien, ¿dónde invertir? Diego Santo Domingo identifica estos nichos interesantes:
- Migración a la nube: crecimientos esperados elevados, es casi imposible combatir su escalabilidad y músculo financiero, tendencia a modelo híbridos con mayor peso de la nube de las cargas de trabajo. Líderes: Alphabet, Microsoft y Amazon.
- Semiconductores: el Covid puso de manifiesto su rol clave en las economías, nuevas tecnologías y tendencias como el vehículo eléctrico. Líderes: ASML, AMD y Arista.
- eCommerce: seguirá penetrando sobre las ventas minoristas. Líderes: Amazon y Paypal.
- Ciberseguridad: una sociedad más conectada y digital implica también mayores controles en el trabajo en la nube. Líderes: Zscaler, Palo Alto y Crowdstrike.
- Pagos: todavía queda mucho por penetrar fuera de Estados Unidos, los monederos digitales favorecerán esa transición. Líderes: Adyen, Visa y Mastercard.
- Ocio & Viajes: nueva normalidad post pandemia centrada en las experiencias. Líderes: Match, Booking y Airbnb.
- CRM & ERP & COMMS: mercado concentado en grandes actores y fuertes barreras de entrada. Líderes: Servicenow y Salesforce.
- Games: sector tendiendo a la consolidación. Líderes: Netease, Taketwo y EA.
- Publicidad programática: consumidor cada vez más digital. Líderes: Pubmatic.
Medio ambiente
El auge de la sostenibilidad es imparable. Lo hemos visto con la Regulación SFDR, la descarbonización de la sociedad y la innovación en el sector para mantener esa visión de largo plazo. ¿Qué tendencias capturar? Beatriz Pérez-Solana las menciona:
- Energías Limpias: elevados precios de la energía durante más tiempo, costes logísticos disminuyendo y políticas de descarbonización. Líderes: Grenergy y EDPR.
- Packaging sostenible y sustitución del plástico. Líderes: Verallia y Smurfit Kappa.
- Eficiencia energética: ahorro energético y reducción de emisiones. Líderes: Linde y Schneider Electric.
- Tratamiento de agua y residuos: cada vez mayor conciencia del ahorro y reciclaje. Líderes: Befesa, Veolia, Clean Harbors y Pentair.
- Alimentación sostenible: mayor conciencia de alimentación saludable para prevenir enfermedades. Líderes: Bakkafrost y Corbion.
- Transporte sostenible: crecimiento a futuro del coche elétrico. Líderes: Zaptec y CATL.
Consumo
La gestora apuesta por la creación de valor a partir de las tendencias de crecimiento del gasto de los consumidores, que supone de media 55/60% PIB global. Todas las megatendencias mencionadas anteriormente (salud, tecnología y medioambiente) están modificando el consumo. ¿Dónde invertir? David Cabeza lo explica:
- Lujo y Cosmética: crecimiento de alto dígito, auge de las clases medias altas. Líderes: LVMH, L’Oreal, Essilor, Richemont y Proya (China).
- Calzado y textil deportivo: concienciación sobre salud y bienestar, mayor penetración de ropa deportiva. Líderes: Nike, Adidas, Anta (China) y JD Sports (retail).
- Ocio, viajes y entretenimiento: Airbnb, y Booking son modelos de negocio ligeros que se benefician de la mayor demanda y digitalización del consumidor. Consumo de música: UMG y Spotify.
- Ingredientes de consumo: productos naturales, negocios B2B con capacidad de fijar precios. Líderes: Symrise, Givaudane IFF.
- Mascotas y salud animal: humanización de la mascota. Líderes: Nestlé, Zoetis, Idexx y Elanco.
- Salud de la vista: tamaño de mercado que va a crecer significativamente. Líderes: Haleon, Alcon, Cooper y Essilor Luxotica.
