Schroders ha decidido poner a disposición del inversor español su fondo Schroder GAIA Cat Bond a través de su plataforma UCITS GAIA. El nuevo fondo es un producto con un universo de inversión relativamente reciente, unos 15 años de antigüedad, y pocos emisores en el mercado. Son los bonos catástrofe o 'cat bonds', títulos que se caracterizan por su alto rendimiento y que son emitidos por las aseguradoras como una vía alternativa para financiarse y que generalmente sirven para reasegurar pólizas que cubren catástrofes naturales, cuyos daños son difíciles de cuantificar.
El producto de Schroders invierte un mínimo del 80% de la cartera en activos, y el resto en títulos negociables vinculados a seguros (ILS o Investment Linked Securities). La gestora informa de que su exposición se centrará en una cartera de emisiones diversificadas “principalmente en regiones que presentan una alta concentración de patrimonio asegurado, como es el caso de Estados Unidos, Europa occidental y Japón”. El objetivo del fondo se centra en batir el LIBOR a 3 meses en dólares, más un 6% anual (rentabilidad). Asimismo, pretende generar retornos totales “con una baja correlación con los activos tradicionales”.
Daniel Ineichen será el encargado de la gestión de este producto. Ineichen gestiona desde 2011 el NGAR Secquaero ILS Fund, fondo que se ha fusionado con el Schroder Gaia Cat Bond. El gestor ha declarado que esta clase de activos “ofrece grandes argumentos para la inversión, dado que combina rentabilidades atractivas con una baja correlación con otros productos. La estructura de tipos flotantes de los bonos catástrofe ofrece protección frente a subidas de los tipos de interés, una preocupación muy frecuente entre los inversores".
Este fondo se dirige principalmente a inversores institucionales. En particular, desde la entidad distinguen a los planes de pensiones entre los demandantes tradicionales de 'cat bonds'.
