Selectores europeos versus selectores estadounidenses: similitudes y diferencias

Selectores europeos versus selectores estadounidenses: similitudes y diferencias, Selectores europeos versus selectores estadounidenses: similitudes y diferencias
Foto: Photo by rawpixel, Unsplash

La última edición del Broadridge Fund Brand 50 (FB50), estudio de investigación que cada año realiza Broadridge Financial Solutions entre selectores de todo el mundo, mide y clasifica el atractivo relativo de la marca de las gestoras de activos en función de las percepciones de los que tienen bajo su responsabilidad la tarea de elegir los productos. El trabajo, que este año cumple su undécima edición, no solo tiene en cuenta 10 atributos de marca para revelar las principales entidades, sino que permite analizar las similitudes y diferencias entre los factores a los que les dan más importancia los selectores europeos frente a los americanos.

Los atributos considerados más importantes por parte de los selectores de fondos varían en función del lado del Atlántico desde el que se mire. Los selectores europeos valoraron la “estrategia de inversión atractiva” como el aspecto más importante, seguido del “pensamiento orientado al cliente” y “mantenerse mejor informado” en igualdad de condiciones en segundo lugar.

Por el contrario, los selectores estadounidenses dan más importancia a la solidez, por delante incluso del pensamiento orientado al cliente. “Esto se debe a que buscan seguridad en un entorno volátil”, afirma Chris Chancellor, director de Inteligencia de Mercado en Broadridge.

En EE.UU. les gustan grandes proveedores; en Europa valoran mucho las credenciales ASG

Si bien en general los clientes quieren muchas opciones, los selectores de fondos de EE.UU. tienden a depositar su confianza en una cantidad relativamente pequeña de productos. “Muchos prefieren proveedores con una amplia oferta de inversión y una combinación de productos que funciona para la gran mayoría de los inversores”, detecta Chancellor. En cambio, en Europa, las marcas que más impresionan a los selectores están siendo las que presentan unas sólidas credenciales en materia ASG, firmas en las que se puedan apoyar para mantenerse al día con los cambios regulatorios y de productos que están teniendo lugar.

A este respecto, desde el proveedor de datos subrayan que las gestoras en Europa con un historial creíble en inversiones verdes tienen una ventaja notable sobre los rezagados de la industria, con la introducción de SFDR en los mercados de la UE proporcionando una medida de estandarización y facilitando una mayor diferenciación entre marcas. Entre las conclusiones del estudio también figura que el interés por la sostenibilidad y los proveedores de fondos temáticos fue una tendencia que se intensificó el año pasado a ambos lados del Atlántico. “Esto se ha producido gracias al impulso propiciado por la demanda de los inversores finales”, apunta.

Similitudes y diferencias en el ranking de gestoras con mejor imagen de marca en Europa y EE.UU.

Las diferentes prioridades de los selectores de Europa y Estados Unidos tienen su reflejo en las composiciones de los rankings de valoración por imagen de marca, donde se aprecian similitudes, pero también diferencias. Por ejemplo, en Estados Unidos, las 10 gestoras más reconocidas por los selectores son firmas de casas de gran tamaño, con un historial de solidez y con un amplio abanico de soluciones de inversión. No hay ninguna extranjera. Todas son americanas.

En Europa, en cambio, en el Top 10 existe un equilibrio perfecto entre casas europeas (Pictet AM, Robeco, Amundi, Schroders y Nordea AM) y estadounidenses (BlackRock, J.P.Morgan AM, Fidelity, PIMCO y Morgan Stanley IM). Además, también se aprecia ese mayor sesgo hacia la ASG (donde las firmas europeas están más adelantadas) con la presencia en el ranking de entidades afincadas en países donde la sostenibilidad lleva tiempo implantada: principalmente Francia, Holanda y países nórdicos.

BlackRock, la gestora con mejor imagen de marca a ambos lados del Atlántico

BlackRock es la gestora con mejor imagen de marca, tanto en Estados Unidos como en Europa. Es la principal similitud entre ambos mercados. Además de la firma que preside Larry Fink, solo J.P.Morgan AM y PIMCO aparecen en ambos rankings. A este respecto, existen diferencias llamativas.

Por ejemplo: en Estados Unidos Vanguard es la segunda entidad con mejor imagen de marca. Y lo es gracias, fundamentalmente, al tirón de sus vehículos de gestión pasiva, que ya representa más del 50% de los activos de la industria americana. En Europa, en cambio, no aparece en el Top 10. Esto se explica, en buena medida, por la menor penetración del producto (cuya demanda absorben otros proveedores). Pero también al esfuerzo comercial más tardío realizado por la firma a este lado del charco.

Un caso muy similar podría ser el de Capital Group. En Estados Unidos, la firma, que como Vanguard está entre las firmas más grandes del mundo, pero focalizando su negocio en la comercialización de fondos de gestión activa, es la tercera entidad con mejor imagen de marca. Sin embargo, en Europa no está en el Top 10. La gestora lleva trabajando para los inversores europeos desde 1962, cuando la entidad abrió en Ginebra su primera oficina fuera de Estados Unidos. En 1979 lo hizo en Londres. Pero la expansión al resto de Europa llegó mucho más tarde. En España, por ejemplo, lo hizo en 2014.

Las gestoras con mejor imagen de marca en Europa en 2022

Posición en el rankingGestora
1.BlackRock
2.J.P.Morgan AM
3.Fidelity International
4.Pictet AM
5.Robeco
6.Amundi
7.Schroders
8.Morgan Stanley IM
9.PIMCO
10.Nordea AM
Fuente: FB50 2022.

Las gestoras con mejor imagen de marca en EE.UU. en 2022

Posición en el rankingGestora
1.BlackRock
2.Vanguard
3.Capital Group
4.Fidelity Investments
5.J.P.Morgan AM
6.PIMCO
7.T. Rowe Price
8.Goldman Sachs AM
9.Franklin Templeton
10.Dimensional Fund Advisors
Fuente: FB50 2022.