¡Sorpresa! España es uno de tres países europeos donde menos ha crecido el dinero invertido en depósitos en los últimos cinco años

Sorpresa, fiesta, celebración
Firma: Dawid Zawila (Unsplash)

El fin de los tipos de interés al 0% puede volver a poner en los escaparates de los bancos a uno de los grandes enemigos del fondo de inversión, el depósito. De hecho, algunas entidades o han retomado su oferta de depósitos con rentabilidades positivas y no puede descartarse que la lista de los que están dispuestos a sacar del ostracismo a los depósitos se amplíe en los próximos meses.

Precisamente ese ostracismo al que le han sometido los distribuidores financieros ha traído consigo un cierto trasvase desde depósitos a otros productos, sobre todo fondos de inversión en estos cinco años animado además por el buen comportamiento que, de forma general, han tenido los mercados. De hecho, solo en el último año, el ahorro financiero en fondos creció cuatro veces más que el de depósitos según los datos del Banco de España. Una ralentización del crecimiento de la que también se hace eco EFAMA en un reciente informe donde ha estudiado cómo ha evolucionado el porcentaje de depósitos sobre activos financiero en los últimos cinco años en varios países europeos.

Primera sorpresa. España no solo no está entre los países donde más ha crecido el dinero en depósitos sino que figura entre los tres donde menos aumento se ha visto. En concreto, según los datos de EFAMA, al cierre de 2021 había 1,03 billones de euros en depósitos, un 20% que a finales de 2016. Pero esa cifra es muy inferior al 30% de media europea. De hecho, España es junto con Grecia y Chipre los tres países donde menos crecimiento de depósitos ha habido.

Fuente: EFAMA

Las razones de la sorpresa

Puede haber dos causas que expliquen esta posición de España en el ranking. Una es la mencionada anteriormente: el interés de los distribuidores financieros por reducir el peso de los depósitos y apalancar su crecimiento en esos activos fuera de balance, como los fondos de inversión. De hecho, desde que el BCE bajó los tipos al 0% el porcentaje del ahorro financiero en fondos ha pasado del 12 al 15% marcado un nuevo récord .

La segunda es que el porcentaje de ahorro financiero en depósitos partía de unas cifras tan elevadas que dejaba poco margen de crecimiento por lo que se ha mantenido en niveles del 55%, muy por encima del 20% que se ve en países como Dinamarca, Holanda o Suecia, aunque inferior al 70% de Bulgaria, Chipre o Grecia.

"Por lo general, los países con más porcentaje en depósitos se caracterizan por una proporción significativamente menor de ahorro para la jubilación por capitalización, ya que siguen dependiendo predominantemente del sistema de pensiones del primer pilar. Es posible que los hogares de estos países consideren que no necesitan ahorrar más para la jubilación porque creen que su pensión estatal les proporcionará unos ingresos de jubilación adecuados. Desgraciadamente, está comprobado que la generosidad en la prestación de servicios sociales por parte del Estado disminuirá en un futuro previsible debido al impacto del envejecimiento de la población europea, la pandemia del Covid-19 y la actual desaceleración económica sobre la deuda pública", afirman en EFAMA.

Cuánto poder adquisitivo se pierde por estar en depósitos

De ahí que hayan pedido a los Estados Miembros de la Unión Europea medidas para incentivar el traspaso del ahorro en depósitos a productos de inversión. Al fin y al cabo, en el informe que han presentado y que elaboran anualmente calculan que La riqueza financiera de los hogares europeos podría haber sido 711.000 millones de euros más alta a finales de si hubieran reducido la proporción de los depósitos en su riqueza financiera al 25 % a finales de 2016 y hubieran invertido el excedente resultante en fondos de renta fija y variable a partes iguales.