Tres tendencias en el mercado de activos privados

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Grant Lemons on Unsplash

Los mercados privados se han triplicado desde 2015 y casi se han duplicado en los últimos cinco años. Actualmente suponen alrededor de 40.000 millones de dólares en activos bajo gestión. «Y se espera que crezcan casi un tercio durante los próximos cinco años». Esto es lo que nos cuenta Georg Wunderlin, responsable global de activos privados de Schroders, quien durante el Schroders Private Assets Media Summit 2021 explicó la evolución del mercado de activos privados en los últimos años.

Según el profesional de Schroders, los inversores institucionales quieren seguir aumentando sus asignaciones a activos privados. “Según el Estudio Institucional de Inversores más reciente, aumentarán su asignación en un 5%, lo que representa más activos bajo gestión del orden de 500.000 a 600.000 millones de dólares solo este año”, explica.

Además, los intermediarios financieros y los inversores individuales, que representan aproximadamente el 40% de la industria, también quieren apostar más por los mercados privados. Actualmente, estos últimos solo invierten un 5% en mercados privados. «A medida que los inversores individuales aumenten la asignación, esto creará una gran oportunidad para los gestores de activos privados», afirma Wunderlin.

Precisamente para aprovechar esta oportunidad de crecimiento, Schroders anunció recientemente la fusión de sus capacidades de inversión especializadas en activos privados bajo una nueva marca, Schroders Capital. Esta marca abarcará la gama de capital riesgo, titulizaciones, deuda privada, bienes raíces, infraestructura, valores vinculados a seguros y BlueOrchard (experto en inversiones de impacto).

Tendencias en los mercados privados

Durante el evento, Wunderlin también abordó algunas tendencias que impulsarán este mercado en los próximos años:

  • Sostenibilidad.  Esta es la tendencia del momento en la industria financiera. El experto considera que se trata de algo parecido a una revolución que se está extendiendo por el mercado de activos privados y que tiene el potencial de cambiar por completo esta industria.
  • Democratización. A pesar del interés de los clientes individuales en la clase de activos, para muchos todavía existen obstáculos para la inversión en los mercados privados. Sin embargo, como explica Wunderlin, ha habido desarrollos regulatorios y de inversión en todo el mundo. Un amplio espectro de inversores minoristas, desde individuos de alto patrimonio neto hasta aquellos con un plan de pensiones de contribución definida, podrán aumentar sus asignaciones a este tipo de activos.
  • Tipos cero. La tercera tendencia se relaciona con el problema actual al que se enfrentan los inversores institucionales, dado el entorno actual de tipos cero. «Los inversores institucionales nunca han estado tan mal pagados por el riesgo que asumen en la renta fija«, comenta el experto. En opinión del especialista, este problema indudablemente impulsará la demanda de activos privados.

Wunderlin no tiene ninguna duda de que los mercados privados se encuentran en un punto de inflexión. Es, en su opinión, una clase de activos que llegan a audiencias cada vez más amplias y que son cada vez más diversas. “Esta expansión conducirá a una demanda creciente de inversiones y estrategias especializadas arraigadas en capacidades profundas para identificar, mejorar, construir o alterar los activos de inversión”, sentencia.