Los consejos de administración de Unicaja y Liberbank aprueban su fusión: así será la nueva entidad

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Los consejos de administración de Unicaja Banco y Liberbank han aprobado el proyecto común de fusión por el cual Unicaja Banco absorberá Liberbank. Se ha acordado una ecuación de canje de una acción de Unicaja Banco por cada 2,7705 acciones de Liberbank. De este modo, los accionistas de Unicaja Banco tendrán el 59,5% de los derechos de voto en la entidad combinada y los de Liberbank, el 40,5%.

La operación, que supone la creación del quinto mayor banco en España con activos cerca de 109.000 millones de euros, busca “hacer frente a todos los desafíos del sector y nos posicionará en una situación sólida y adecuada para afrontar los retos actuales y futuros, así como el proceso de transformación y digitalización”, ha explicado Manuel Azuaga, presidente de Unicaja Banco, este miércoles durante la presentación del proyecto de fusión.

Azuaga no ha descartado más operaciones en el futuro: “Estamos abiertos a analizar todas las alternativas que creen valor para sus accionistas, pero a corto plazo el objetivo es llevar adelante esta operación”, ha reconocido.

La nueva entidad mantendrá la denominación de Unicaja Banco y su sede social en Málaga. Asimismo, tendrá de Presidente Ejecutivo a Manuel Azuaga y de Consejero Delegado a Manuel Menéndez, actual Consejero Delegado de Liberbank.

Por su parte, el nuevo grupo situará sus recursos fuera de balance en torno a los 18.000 millones, incluyendo fondos de inversión, planes de pensiones y seguros de ambas entidades. No en vano, el futuro grupo se marca como objetivo una potencial mejora de su cuota en gestión de activos del 16% al 22%, según sus cálculos, tal y como ha explicado Menéndez, que prevé una “mejora de recorrido en planes de pensiones y seguros”.

En el ranking de gestoras de fondos, su fusión la situaría en novena gestora española, al elevar sus activos hasta los 7.650 millones, puesto que se debatiría con Mutuactivos, que acaba de adquirir el 40% de Orienta Capital. En pensiones, según datos de Inverco, Liberbank atesora casi 700 millones y Unicaja poco más de 500 millones. En este caso, supondría avanzar hasta el decimoquinto puesto del ranking, por detrás de Caser y por encima del acuerdo de Deutsche Bank con Zurich Seguros

Sinergias

La operación está sujeta a la aprobación por parte de las Juntas Generales de Accionistas de ambas entidades, cuya celebración estaría prevista para el primer trimestre de 2021, así como de las autorizaciones regulatorias, lo cual se espera que suceda a finales del segundo trimestre o principios del tercero de 2021.

Calculan que que la entidad combinada cuente con ahorros recurrentes de costes de aproximadamente 192 millones de euros anuales (de forma plena a partir de 2023), lo que esperan permita mejorar significativamente su ratio de eficiencia. Asimismo, se prevé que la entidad combinada, tras realizar importantes provisiones para acelerar la reducción de los activos improductivos, alcance una ratio de capital de máxima calidad (CET 1 fully loaded) del 12,4%.

Según han explicado, se espera que la generación de sinergias permita incrementar el beneficio por acción de ambas entidades en aproximadamente un 50% respecto a las estimaciones del mercado para 2023, combinando tanto el pago en efectivo como en acciones.