Universe AM, la gestora creada por Rafael García Romero y José Diego Alarcón, presidente y director general de la nueva gestora y fundadores de Serfiex en 1993, se ha marcado un claro objetivo: alcanzar los 100 millones de euros en patrimonio bajo gestión en el plazo de un año. Actualmente la entidad, que nació a finales del pasado año, gestiona 20 millones en sus fondos de gestión pasiva.
Un patrimonio que pretenden alcanzar únicamente con cliente institucional, ya que están teniendo contactos con aseguradoras, grandes patrimonios o fondos de empleo.
Ha sido la primera gestora española centrada en este segmento. Arrancó su andadura con dos fondos: GDP World Equity, de renta variable, y GDP World Corporate Bonds, de bonos corporativos. Ambos tienen vocación mundial y pondera cada zona geográfica en función de su PIB. "La anternativa tradicional es ponderar por capitalización, pero nosotros entendemos que la economía mundial está mucho mejor representada a través del PIB", explica Romero.
Recientemente, además, registraron su tercero producto, DOR Best Managers, un fondo de fondos que invierte más del 50% en otras instituciones de inversión colectiva dirigido "a aquellos inversores que les gusta el value investing y tienen dificultades para saber cuánto invertir en cada una de estas gestoras", ha apuntado Alarcón.
En principio, este último fondo invertirá en las principales gestoras value españolas y algunas promesas, que pesarían en torno al 60% de la cartera, debido a que el conocimiento del mercado es mayor. Pero la idea es ampliar también a las boutiques de otros países en un futuro. Eso sí, ajustará la cartera mediante un modelo matemático. "El value pone el arte de invertir, nosotros aportamos un modelo matemático que repondera estos fondos dinámicamente", ha explicado Alarcón.
No obstante, su ambición no para ahí, sino que ya tienen en mente un cuarto producto: un fondo de gobiernos corporativos con el que cubrirán toda su gama. "Es difícil porque no todos los inversores entienden que tener una rentabilidad cercana al cero en bonos de gobierno es racional porque lo que no te da en rentabilidad te lo da en seguridad", ha dicho Alarcón. La cartera estará compuesta de la siguiente forma: Estados Unidos y Europa pesarán un 40%, Europa, mientras Canadá, México y Brasil se repartirán el 7-8% restante.
Con esta gama simple pretenden dirgirse a cualquier inversor (la participación mínima es de 10 euros), aunque son conscientes de que su foco es el institucional. Las comisiones, además, son muy bajas: del 0,2% en los productos de renta fija; del 0,25% en el de managers; y del 0,3% en el de bolsa.
En cuanto al acceso al producto, únicamente será a través de su página web, ya que con unas comisiones tan bajas "no tiene sentido" estar en plataformas de distribución. En la página, además, cuentan con un simulador en el que el inversor puede cambiar las ponderaciones de su inversión y obtener una proyección de sus pérdidas o ganancias.
Futuro
Ambos consideran que la gestión pasiva tiene todavía mucho recorrido en nuestro país. Por contextualizar, supone el 30% del mercado en Estados Unidos, el 20% Europa y tan solo un 1% en España. "Son productos para alguien que quiera hacer una inversión sencilla que cada año produzca más rentabilidad que la media", prometen.
Buscan cubrir el hueco de un mercado con comisiones caras en el que muchos productos no logran rentabilidades que justifiquen sus costes. La nueva directiva europea sobre instrumentos financieros, MiFID II, traerá en su opinión "más transparencia, una adecuación de productos y una caracterización del inversor por perfil de riesgo. "Es un conocimiento que antes no teníamos", ha valorado Romero.
