WisdomTree ha lanzado un ETF sobre bonos dedicados a los esfuerzos de recuperación del coronavirus. El WisdomTree European Union Bond UCITS ETF (EUBO) tiene como objetivo replicar el precio y rendimiento, excluyendo gastos y comisiones, del iBoxx EUR European Union Select Index. Tiene una comisión de gestión del 0.16%. El nuevo ETF cotiza ya en la Borsa Italiana y Börse Xetra.
El EUBO tiene como objetivo replicar la rentabilidad del iBoxx EUR European Union Select Index. El índice está compuesto por una cesta de bonos de grado de inversión denominados en euros y emitidos por la Unión Europea.
La cartera del WisdomTree European Union Bond UCITS ETF
El índice, ponderado por capitalización de mercado, sólo contiene bonos que están emitidos por la UE para financiar el programa SURE, cuyo límite asciende a los 100.000 millones de euros y el plan NextGenerationEU, dotado en 750.000 millones. Estas iniciativas ayudan a mitigar los riesgos de desempleo de los estados miembros de la UE y a reparar el daño económico y social generado por la pandemia del coronavirus.
Todos los bonos emitidos por el programa SURE corresponden al marco de los bonos sociales. Una porción de los bonos de la UE emitidos bajo la iniciativa NextGenerationEU también podrían formar parte de la categoría de bonos sociales o verdes de la UE.
Alta calidad crediticia
La Comisión Europea calcula que la emisión de bonos de la UE tendrá un valor de 850.000 millones. Esto posicionaría a la UE como el segundo mayor emisor con calificación AAA de Europa. Asimismo, el presupuesto a largo plazo de la UE, junto con el NextGenerationEU, forman el mayor paquete de estímulo de la historia financiado a través de un presupuesto de la UE. Hablamos de un total de 1,8 billones.
“La crisis del COVID-19 ha llevado a Europa a unificarse en varios frentes para combatir al virus y estimular la recuperación económica. Los bonos de la UE podrían convertirse en otro instrumento con una alta calificación y liquidez. Y con la capacidad de tener una mayor participación en los programas de compra de activos del BCE”, explica Lidia Treiber, directora de Análisis de WisdomTree.
“Asimismo, se benefician de una alta calificación crediticia. Pueden ayudar a los inversores a reducir el riesgo crediticio de las carteras, al mismo tiempo que aumentas el rendimiento en relación a los bonos soberanos alemanes. Aunque la oferta de los bonos de la UE aumentará, la demanda ha sido excepcionalmente elevada. Ha tenido una sobresuscripción en la primera subasta hasta la fecha, debido a la alta calidad de emisor que representa la UE y al componente ASG incorporado en los bonos del programa SURE. Esperamos que esta alta demanda continúe una vez que se ponga en marcha la iniciativa NextGenerationEU”.
