… y los 25 mejores de renta variable en el mes

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duncan, Flickr, Creative Commons

Uno de los grandes acontecimientos bursátiles de este año es el impresionante rally que están acumulando las acciones chinas. La conexión de las bolsas de Shanghái y Hong Kong ha permitido a muchos inversores encontrar nuevas oportunidades de inversión y beneficiarse del descuento de estos parqués respecto a otras bolsas del mundo, y este frenesí comprador se ha dejado notar especialmente en la Bolsa de Shanghái (acciones de clase A), que se ha encarecido hasta tal punto que también ofrece en estos momentos oportunidades de arbitraje con respecto a los valores clase H (los de Hong Kong).

Este fuerte momento alcista ha sido capturado por un sinfín de fondos de renta variable centrados en China o la región denominada Greater China (que incluye Taiwán y Hong Kong), lo que explica que la inmensa mayoría de productos que conforman el top 25 por rentabilidad en el mes de abril inviertan en este universo de inversión. De ellos, el más destacado por sus resultados ha sido el EdR China, con una rentabilidad próxima al 31%. Cabe señalar que este fondo de Edmond de Rothschild AM está denominado en una divisa íntimamente ligada a la evolución del gigante asiático, el dólar australiano, lo que en parte puede explicar que mantenga una distancia de casi diez puntos porcentuales con respecto al segundo fondo más rentable en el mes de abril, el LF LUX JKC China Value I EUR de La Française AM. Este producto, al cargo del veterano Fabrice Jacob, ha terminado abril con un rendimiento del 21,28%. 

Al margen de la renta variable china, otras dos tendencias que se han reflejado entre los 25 fondos más rentables del mes han sido dos temas que se han ido desarrollando a lo largo de 2015. Uno de ellos es el de la transformación que ha sufrido el sector energético tras la caída y posterior recuperación del precio del crudo; las fusiones y adquisiciones entre compañías de este segmento se han animado en los últimos meses, con acuerdos como el de Shell y BG. El fondo que representa a esta tendencia es el Schroder ISF Global Energy I, un producto de Schroders que ha cosechado un rendimiento cercano al 15% en el periodo estudiado.

La otra tendencia destacada es el rebote alcista de la bolsa rusa tras el duro castigo vendedor del último trimestre de 2014. A diferencia de meses anteriores, en los que aparecieron varios fondos de esta categoría en el ranking de los 25 más rentables en el mes, en abril sólo han brillado con fuerza el UBS (Lux) ES Russia (USD) I-A1 Acc y el Pictet-Russian Equities I USD. La propuesta de UBS Global AM subió un 14,29% y la de Pictet AM, un 12,3%.

Los fondos que componen este listado han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos productos registrados para su venta en España con un patrimonio superior a los 100 millones de euros que hayan presentado los mejores rendimientos. El patrimonio de los fondos y su rentabilidad están expresados en euros. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill.eur.) Rentabilidad en abril % Divisa

EdR China T

Edmond de Rothschild AM

EAA OE China Equity

165 30,91 Dólar australiano

LF LUX JKC China Value I EUR

La Française AM

EAA OE China Equity

135 21,28 Euro

Vitruvius Greater China Equity BI EUR

Belgrave Capital Management

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

175 20,69 Euro

New Capital China Equity EUR Ord Acc

New Capital Fund Management

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

404 20,41 Euro

BGF China E2 EUR Hdg

BlackRock

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

1.684 19,33 Euro

Schroder ISF China Opportunities A1 H

Schroders

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

1.414 16,13 Dólar de Singapur

Deutsche Invest I Chinese Equities NC

Deutsche AWM

EAA OE China Equity

305 16,05 Euro 

UBS (Lux) EF China Oppo (USD) P

UBS Global AM

EAA OE China Equity

1.288 15,64 Dólar

Invesco PRC Equity A EUR Hdg

Invesco AM

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

934 15,46 Euro

New Capital China Equity USD Inst Acc

New Capital Fund Management

EAA OE China Equity

404 15,34 Dólar

E.I. Sturdza Strgc China Panda EUR H

E.I. Sturdza Strategic Management

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

293 15,2 Euro

UBS (Lux) EF Greater China (USD) I-A1

UBS Global AM

EAA OE Greater China Equity

590 14,95 Dólar

Schroder ISF Global Energy I

Schroders

EAA OE Sector Equity Energy

451 14,92 Dólar

GAM Star China Equity USD Instl Acc

Swiss & Global AM

EAA OE China Equity

2.202 14,67 Dólar

Robeco Chinese Equities I USD Acc

Robeco

EAA OE China Equity

1.276 14,44 Dólar

UBS (Lux) ES Russia (USD) I-A1 Acc

UBS Global AM

EAA OE Russia Equity

136 14,29 Dólar

Allianz China Equity IT USD

Allianz GI

EAA OE China Equity

575 14,20 Dólar

Eurizon EasyFund Eq China LTE Z

Eurizon Capital

EAA OE China Equity

129 13,73 Euro

Neuberger Berman China Equity EUR Ins

Neuberger Berman

EAA OE Asia ex Japan Equity – Currency Hedged

831 13,66 Euro

Pioneer Fds China Eq I USD ND

Pioneer Investments

EAA OE China Equity

1.302   Dólar

HSBC GIF Chinese Equity IC

HSBC Global AM

EAA OE China Equity

2.114 13,34 Dólar

AB China Opportunity Portfolio S1

AllianzBernstein

EAA OE China Equity

164 13,18 Dólar

JPMorgan China D (acc)-EUR

J.P.Morgan AM

EAA OE China Equity

1.785 13,17 Euro

Pictet-China Index R EUR

Pictet AM

EAA OE China Equity

143 12,71 Euro

Pictet-Russian Equities I USD

Pictet AM

EAA OE Russia Equity

126 12,3 Dólar
 

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidades y patrimonio expresados en euros.