Ya conocemos a los nominados de la cuarta edición Premios Morningstar a Gestor del Año en Europa. Los analistas europeos de Morningstar han elegido a los nominados, algo para lo que los gestores deben haber tenido un sólido 2012 y haber demostrado su habilidad para servir bien a los inversores a largo plazo. Además del premio al mejor gestor de Renta Variable Europea y Renta Variable Global, este año Morningstar también reconocerá al gestor del año en Renta Fija Euro. El ganador se anunciará en la Morningstar Investment Conference Europe que la firma celebrará en Viena el próximo 14 de marzo. Por el momento, estos son los nominados…
CATEGORÍA: Renta Variable Europea (pinchar para ver más)
Nigel Bolton por el BGF European y el BGF European Focus. Morningstar destaca el hecho de que sus fondos hayan batido a sus competidores dentro de su categoría en años tan dispares como el 2008 y el 2009. “Ambos productos han batido también a sus rivales de categoría en cada uno de los años naturales desde que Bolton tomó las riendas a principios de 2008. En 2012, ha logrado una rentabilidad que se sitúa dentro del cuartil superior de su categoría Morningstar”, indica la firma. En una reciente entrevista a Funds People, el gestor afirmaba que el inversor volverá a fijarse en los fundamentales y que la Bolsa europea estaba significativamente más barata que la de Estados Unidos.
Matthias Born por el Allianz Euroland Equity Growth. Según explica Morningstar, “Born es realmente un gestor activo, con un active share rondando el 60 a 75% en los tres últimos años. Su enfoque en las compañías con crecimiento de alta calidad ha ayudado al gestor a mantener el riesgo de caída del fondo considerablemente más bajo que el de sus competidores, permitiéndole generar una excelente rentabilidad ajustada al riesgo durante su mandato. Por otro lado, durante las subidas no se ha dejado demasiado en el camino. De hecho, Born ha batido al 95% de sus competidores en cada uno de los años naturales desde su llegada”, señala la firma.
Jorik Van den Bos por el Kempen European High Dividend Fund. “El fondo tuvo un 2007 y 2008 difícil como cabría esperar, pero ha batido a sus competidores de la categoría desde entonces, situándose en el quintil superior en 2010, 2011, y 2012. Cabe destacar que Van den Bos también logró una sólida rentabilidad durante su mandato en el fondo global orientado al dividendo en ING IM desde 2001 a 2005, por lo que su éxito queda lejos de ser un fenómeno reciente”, asegura Morningstar. La firma destaca el hecho de que el gestor iguale los pesos de la cartera y los reequilibre trimestralmente, lo que ayuda a limitar la exposición del fondo al riesgo de valoración y al riesgo específico.
CATEGORÍA: Renta Variable Global (pinchar para ver más)
Kristian Falnes y equipo por el Skagen Global. Para Morningstar, Falnes y su equipo han demostrado su predisposición a la hora de buscar compañías sesgo ‘valor’ allá donde estuvieran, y los mercados emergentes han demostrado ser un lugar propicio para esa misión. “La predisposición del equipo a ser pacientes con nombres impopulares e invertir en mercados emergentes se traduce en unos mayores riesgos, pero para los inversores que comparten el enfoque paciente de los gestores, las recompensas son claras: bajo el mandato de Falnes, el fondo ha batido a la media de competidores por tres puntos porcentuales al año, incluyendo una rentabilidad de primer quintil en 2012”, asegura la firma de análisis.
Rajiv Jain por el Vontobel Emerging Markets Equity y el Vontobel Global Value. Morningstar destaca el que la buena ejecución del proceso y su enfoque orientado a la calidad le ha ayudado a limitar el riesgo de caída en comparación con sus competidores. “En ocasiones la estrategia puede quedar rezagada cuando las compañías de menor calidad vivan un rally, como fue el caso en ambos fondos en 2009. Sin embargo, a largo plazo, los inversores han sido ampliamente recompensados: el Global Value Equity ha batido a la media de sus competidores por 4,45 puntos porcentuales durante el mandato de Jain, mientras que el Emerging Markets Equity ha batido a su media por 3.82 puntos porcentuales anuales. Seguimos impresionados por las capacidades del gestor y su habilidad para obtener rentabilidades superiores al tiempo que limita las pérdidas”.
Roy Leckie y su equipo por el BNY Mellon Long-Term Global Equity. Según Morningstar, para ser una estrategia con sesgo a crecimiento, este fondo ha sido un destacable protector del capital de inversores durante las caídas del mercado, cayendo sólo un 8% en 2008, lo que contrasta claramente con el 25% de pérdidas que experimentó la media de fondos competidores. Por otro lado, la firma señala que el fondo participa en menor medida de las subidas del mercado, pero a largo plazo ha batido de forma holgada a sus competidores e índice de referencia. “Creemos que la baja volatilidad generada por este fondo hace que sea adecuado como núcleo de renta variable global en una cartera”, asevera la firma de análisis.
CATEGORÍA: Renta Fija Euro (pinchar para ver más)
Andrew Balls por el PIMCO GIS Euro Bond. Para Morningstar, la rentabilidad bajo el mando de Balls ha sido ejemplar, beneficiándose de la preferencia sobre los bonos corporativos y de mercados emergentes a medio plazo, si bien no ha de ser visto como un producto con sesgo a bonos corporativos. “El fondo ha batido a competidores todos los años naturales desde 2009. Desde que Balls se hizo cargo del producto, la clase para particulares “E” ha generado un 8,21% por año, batiendo holgadamente la rentabilidad de su índice y su categoría. En 2012 el fondo subió un 13,86% frente a un 10,74% del índice y un 9,45% de la media de la categoría, principalmente por la posición en títulos del sector financiero”, apunta la firma de análisis.
Paul Causer y Paul Read por el Invesco Euro Corporate Bond. Morningstar señala que, si bien la flexibilidad que muestran los gestores del fondo puede ser arriesgada en manos no adecuadas, Causer y Read han demostrado habilidad para utilizarla en favor de los inversores en diferentes entornos de mercado. “Desde su lanzamiento hasta finales de junio de 2012, el fondo se sitúa un 3,23% anual por delante de la media de su categoría, lo que supone un margen realmente amplio. En 2012, gestionaron el fondo hasta obtener una rentabilidad del 20,34%, situándolo en el decil de rentabilidad más alto de su categoría, tras beneficiarse del rally de numerosas posiciones financieras que habían lastrado el fondo en 2011”.
Tanguy Le Saout y Cosimo Marasciulo por el Pioneer Funds Euro Aggregate Bond y el Pioneer Funds Euro Bond. Según Morningstar, Le Saout y Marasciulo han demostrado habilidad para sacar fruto de sus apuestas. Desde marzo de 2008 a cierre de 2012, el Pioneer Euro Aggregate Bond generó un 6,82% anualizado, batiendo la media de su categoría y al índice por un 2,91% y 1,27%, respectivamente. En 2012, aunque estuvo en línea con el índice, se situó en el tercio más alto de su categoría. Aunque el Pioneer Euro Bond está algo por detrás de su índice, como casi todos los fondos de gobiernos, desde que lo gestiona Le Saout ha batido claramente a fondos competidores de la categoría, generando un 4,26% frente a un 3,52% de la media”.
