Considerando i rischi economici associati alla variante Omicron, i gestori del fondo hanno scelto di mantenere livelli di rischio azionario inferiori alla media.
Il JPM Global Macro Opportunities Fund, che ha Rating FundsPeople 2022, utilizza un approccio macro flessibile per cercare di identificare tendenze e cambiamenti nell'ambito globale e il loro impatto sui prezzi delle asset class. Il processo di investimento consta di tre parti: identificare le tendenze macroeconomiche, selezionare i titoli che riflettono in modo più efficace e accurato tale visione macro e costruire il portafoglio anche sulla base di criteri fondamentali. "Il principale elemento di differenziazione della nostra filosofia è la convinzione che i migliori risultati possano essere guidati da un team che combina la propria analisi macroeconomica top-down con la selezione dei singoli titoli", affermano i gestori Shrenick Shah, Benoit Lanctot e Josh Berelowitz.
Come spiegano gli esperti, negli ultimi mesi hanno identificato opportunità di investimento in settori come l'efficienza energetica, i trasporti, "poiché l'urbanizzazione e le misure di trasporto verde supportano gli investimenti nelle reti ferroviarie globali e l'esposizione a veicoli elettrici selezionati". Sono inoltre esposti ad alcune utility europee che vengono identificate come leader nella transizione in atto dai combustibili fossili alle energie rinnovabili.
In ogni caso, visti i rischi economici che la variante Omicron comporta, i gestori di J.P. Morgan hanno scelto di mantenere livelli di rischio azionario inferiori alla media e hanno aumentato l'esposizione lunga in settori più difensivi, come i servizi pubblici e tagliato i titoli azionari ciclici sia nel settore finanziario che nei beni di consumo discrezionale.
Inoltre, i gestori hanno deciso di mantenere la protezione del portafoglio tramite opzioni su azioni e futures su azioni di posizione corta, nonché diversificando le strategie valutarie, e hanno introdotto una strategia lunga in euro e yen giapponese contro una strategia corta in dollari statunitensi "così da riflettere la prevista divergenza politica per questi Paesi rispetto a una più rapida normalizzazione della politica negli Stati Uniti", concludono.
