Flashback: quali sono i fondi che hanno registrato le migliori performance durante il precedente mandato di Trump?

Dopo lo spoglio dei voti, Donald Trump è il nuovo presidente degli Stati Uniti d'America. Il candidato repubblicano ha conquistato 277 grandi elettori, sette in più di quelli necessari per assicurarsi la vittoria. I Democratici hanno perso anche il controllo del Senato e della Camera dei Rappresentanti. Fino a quel momento, il Senato era composto da 51 democratici e 49 repubblicani. Questi ultimi hanno già conquistato almeno 52 seggi.

Donald Trump torna alla Casa Bianca dopo quattro anni. In questo articolo si ripercorre questo periodo, evidenziando i fondi azionari statunitensi registrati per la vendita in Italia più performanti, sia in assoluto che per unità di rischio, nel periodo che ha segnato la sua elezione: ottobre 2016 e la fine del suo mandato, ottobre 2020, sulla base delle misure di rischio e rendimento di Morningstar. È noto che i risultati del passato non hanno alcun potere predittivo, quindi questi dati sono puramente informativi e vanno analizzati alla luce di altri periodi.

In effetti, l'attuale scenario economico non ha nulla a che vedere con quello della precedente presidenza di Trump. Si parla di un periodo segnato da diversi eventi. Gli Stati Uniti hanno sperimentato non solo una crescita economica continua e livelli di inflazione storicamente bassi, ma anche una significativa riforma fiscale volta a ridurre le imposte per le imprese e le persone fisiche, che ha favorito l'espansione degli utili aziendali, in particolare nei settori della tecnologia e dell'innovazione.

Tuttavia, lo scenario è stato progressivamente messo in discussione dalla guerra commerciale con la Cina e infine dalla pandemia COVID-19, che ha interrotto la crescita economica e ha comportato interventi governativi e vari stimoli monetari. La successiva ripresa, soprattutto nel settore tecnologico, è stata notevole, ma l'espansione del debito e l'incertezza sull'inflazione e sulla sostenibilità fiscale sono diventate questioni centrali. A quattro anni di distanza, sappiamo che queste sfide hanno plasmato l'attuale panorama economico e che molti degli impatti si stanno manifestando ancora oggi, influenzando le strategie di investimento e la performance dei fondi.

Top 20

Utilizzando come criterio il rendimento annualizzato, si vede che i fondi azionari a grande capitalizzazione di tipo growth hanno dominato. Ciò si spiega con l'applicazione delle politiche di stimolo dell'economia, degli stimoli fiscali e dell'accelerazione digitale. Al contrario, lo stile blend è meno rappresentato, con un solo fondo nella lista. Inoltre, i fondi a piccola capitalizzazione sono poco rappresentati, con solo due fondi nell'elenco. Si nota anche che la perdita massima accumulata si verifica soprattutto tra settembre e ottobre 2018, il che potrebbe essere legato a vari fattori, come la volatilità del mercato o le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, e all'inizio di febbraio 2020, periodo che segna l'inizio della pandemia.

Il fondo di punta è il Morgan Stanley US Growth Fund, di Morgan Stanley IM, con un rendimento annualizzato del 31,52%, per una deviazione standard annualizzata del 21,33 per cento. Durante questo periodo, ha raggiunto il massimo drawdown nel settembre 2018, impiegando 211 giorni per recuperare. Attualmente si tratta di un fondo che investe in società a grande capitalizzazione con sede negli Stati Uniti che, secondo il suo management, presentano vantaggi competitivi sostenibili, con una visibilità commerciale superiore alla media, la capacità di impiegare il capitale a tassi di rendimento elevati, bilanci solidi e un profilo di rischio/rendimento interessante. In questa tabella sono presenti cinque fondi con Rating FundsPeople 2024.

Fondi azionari statunitensi con il miglior rendimento annualizzato nel periodo Trump

Analizzando l'unità di rischio, ossia il rapporto tra rendimento e rischio misurato dalla volatilità, le tendenze non differiscono molto dall'analisi precedente. Lo stile growth è chiaramente dominante tra i titoli a grande capitalizzazione. Anche in questo caso, il Morgan Stanley US Growth Fund è in testa con un rendimento dell'1,48% per unità di rischio. Nella tabella che segue sono cinque i fondi che quest'anno si sono aggiudicati il Rating FundsPeople 2024.

Fondi azionari statunitensi con il miglior rendimento annualizzato per unità di rischio nel periodo Trump

In conclusione, è importante sottolineare che, sebbene i dati presentati riflettano una notevole performance dei fondi azionari statunitensi nel periodo analizzato, è fondamentale ricordare che tali risultati non garantiscono la continuità delle tendenze passate. La volatilità dei mercati, le sfide economiche e molti altri fattori possono cambiare rapidamente il panorama degli investimenti, rendendo essenziali la cautela e un'analisi attenta.