FundsPeople Italy Awards 2025, i finalisti nella categoria miglior team investimenti ESG di asset manager italiano o investitore istituzionale

Il team ESG di Banca Aletti è coordinato da Roberto Arosio, responsabile dell’Ufficio Investimenti e Wealth Management. L’approccio perseguito, in tale ambito, è unico per le Strutture di Advisory e di Gestioni Patrimoniali che agiscono con proprie specifiche esigenze. In dettaglio il gruppo di Advisory & Portfolio Models di fund selection si articola in 5 persone con competenze e ruoli diversi e include: Filippo Zafferoni (team leader), specialisti ESG di prodotto e di processo (Barbara Ietto, referente ESG e Giorgio Rebuscini) e analisti finanziari dei fondi (Ilaria Michelini e Valeria Pozzi).

Il gruppo Gestioni Patrimoniali ha un’esperienza di oltre 15 anni. I suoi componenti operano in modo coordinato per raggiungere gli obiettivi di valutazione, selezione e monitoraggio degli strumenti disponibili. È coordinato da Lorenzo Campori, che si occupa anche delle valutazioni di Sostenibilità, a cui si affiancano Elena Benvenuti, Gaia Bernarello e Vittorio Taschini come analisti di fondi, in stretta collaborazione con 20 professionisti dell’asset management.

I nuovi professionisti della sostenibilità dovrebbero avere le seguenti caratteristiche:

Nel corso degli ultimi anni il settore della finanza sostenibile, che rimane centrale per affrontare le sfide globali in un complesso contesto di rischi geopolitici, ha richiesto e richiederà, soprattutto dal punto di vista normativo, un continuo rafforzamento dei presidi di analisi e di processo in virtù dell’esigenza di  una maggiore trasparenza informativa sulle caratteristiche dei prodotti di sostenibilità.

Come si struttura il team?

Il team gestionale è composto di tre professionisti: Teresa Boggio, Enrico Girotti e Federica Bego. Si tratta di tre profili complementari in termini di competenze e caratterizzati dalla condivisione di una visione giovane e dinamica.

Quali caratteristiche cercate nei nuovi professionisti del settore?

In un contesto di crescente attenzione alla sostenibilità, riteniamo che la capacità di analizzare, strutturare e monitorare strategie di investimento tradizionali resti una competenza fondamentale ed imprescindibile, rappresentando il punto di partenza essenziale per ogni evoluzione verso modelli più sostenibili. Al contempo però l’evoluzione del settore comporta un cambiamento sostanziale nelle caratteristiche richieste ai professionisti dell’investimento sostenibile. In primo luogo, ci sono le competenze tecniche ESG che si affiancano a solide competenze gestionali: la gestione di prodotti sostenibili richiede la capacità di integrare criteri ESG nei processi di asset allocation strategica e tattica. Il professionista deve saper valutare il profilo di rischio-rendimento degli strumenti finanziari anche in ottica di sostenibilità, selezionando asset coerenti con gli obiettivi finanziari ed ESG del portafoglio. In secondo luogo, la conoscenza normativa: i professionisti devono essere aggiornati sulle normative europee e nazionali in materia di finanza sostenibile, inclusi obblighi di disclosure e standard di rendicontazione. In terzo luogo, le capacità analitiche e digitali: l’uso di strumenti digitali per l’analisi dei dati ESG. Infine, una visione strategica e multidisciplinare: è essenziale saper coniugare obiettivi finanziari e di sostenibilità, adottando un approccio integrato che tenga conto delle implicazioni ambientali, sociali ed economiche delle scelte di investimento

Com'è cambiato il settore negli ultimi anni e quale evoluzione vi aspettate nelle caratteristiche richieste a un professionista dell'investimento sostenibile in Italia ?

L’introduzione di regolamenti europei come l’SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) e la CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) ha imposto nuovi standard di trasparenza e rendicontazione, spingendo gli operatori a dotarsi di strumenti e competenze adeguate a valutare e comunicare l’impatto sostenibile dei propri investimenti. Le caratteristiche richieste a un professionista dell’investimento sostenibile in Italia riflettono la crescente complessità e centralità della sostenibilità nelle strategie di investimento. Ci attendiamo un proseguimento delle dinamiche che stiamo già osservando nel settore e che stanno portando ad una richiesta di professionalità che sappiano coniugare analisi finanziaria tradizionale e strategia ESG, e quindi che sappiano integrare alle imprescindibili competenze tecniche nella gestione di portafogli anche una solida conoscenza delle tematiche legate alla sostenibilità attraverso competenze normative e di compliance: con l’entrata in vigore dei sopra citati regolamenti europei, i professionisti devono possedere una solida conoscenza del quadro normativo utile per produrre una coerente rendicontazione ESG. E attraverso competenze digitali per l’analisi e la gestione dei dati ESG e trasversali come la capacità di comunicazione per dialogare in maniera efficace con i clienti unite a un pensiero sistemico per comprendere le interconnessioni tra contesto di mercato, sostenibilità e risultati di portafoglio. Infine l’etica e responsabilità sociale: si rafforza l’importanza di un approccio etico e responsabile, con una maggiore attenzione alla trasparenza, all’inclusione e alla governance, elementi fondamentali per costruire fiducia e reputazione nel lungo periodo.

Come si struttura il team?

All'interno della Direzione Investimenti di Eurizon, il team Responsible Investments & Stewardship coordina la strategia di sostenibilità della Divisione Asset Management, sovraintende l'integrazione dei fattori ESG nel Processo di Investimento e presiede la attività di azionariato attivo, in coordinamento con le altre strutture aziendali. In particolare, il team si articola in due unità:

- Sustainability, responsabile dello sviluppo e dell’implementazione delle Politiche aziendali in materia di sostenibilità, gestisce le attività di monitoraggio ed engagaement con gli emittenti su questioni ambientali e sociali;

- Corporate Governance coordina la partecipazione alle assemblee degli azionisti e svolge le attività di engagement su questioni di governo societario.

Quali caratteristiche cercate nei nuovi professionisti del settore?

La rapida evoluzione degli investimenti responsabili richiede una visione globale e strategica degli sviluppi dell’industria, oltre a una costante attenzione al contesto normativo internazionale.

Per questo, è auspicabile che chi si affaccia a questo settore abbia un genuino interesse verso le tematiche di sostenibilità e su come queste possano trovare sviluppo nel dialogo strategico tra il mercato dei capitali e quello dell’economia reale.

A questo proposito, Eurizon riconosce un grande valore nell’attività di stewardship, attraverso cui mira a promuovere la trasparenza, elevati standard di governo societario e l’adozione di pratiche orientate allo sviluppo sostenibile da parte degli emittenti partecipati.

Com'è cambiato il settore negli ultimi anni e quale evoluzione vi aspettate nelle caratteristiche richieste a un professionista dell'investimento sostenibile in Italia?

Negli ultimi anni abbiamo assistito alla realizzazione di un quadro complesso per gli investimenti responsabili.  In particolare, il settore del risparmio gestito ha visto una forte crescita dei prodotti attenti alla sostenibilità, a seguito del crescente interesse della clientela, che ha portato ad una maggiore specializzazione anche nei mercati privati.

Negli anni, quindi, abbiamo costruito un framework di sostenibilità all’avanguardia a supporto di nuovi prodotti in grado di rispondere alle diverse esigenze della clientela. Inoltre, le collaborazioni con operatori internazionali permettono ai professionisti dell’investimento responsabile di potenziare l’impatto delle loro attività e contribuire a progetti di sostenibilità globali e a lungo termine.

In Fideuram Asset Management SGR è presente un team dedicato agli investimenti sostenibili “ESG & Strategic Activism” guidato da Simone Chelini. Da giugno 2020 Gianluca Lonero è il responsabile dell’unità ESG Integration and Active Ownership e Pietro Di Leo del team Gestione Prodotti ESG.

Come si struttura il team?

Per Pegaso il team ESG comprende l'intera struttura del fondo pensione e il Consiglio di Amministrazione, dal momento che il nostro fondo pensione negoziale vede un coinvolgimento attivo di tutti i soggetti coinvolti nel rispetto dei ruoli e delle responsabilità.

Per quanto riguarda la gestione finanziaria nello specifico la Funzione Finanza istruisce le principali attività e decisioni con il supporto dell'advisor, per poi sottoporle al Consiglio di Amministrazione in diverse fasi e in diverse modalità (anche per il tramite del Gruppo di Lavoro dedicato). La Responsabilità degli aspetti relativi all’integrazione della Sostenibilità fa ancora capo alla Direzione, nella figura di Andrea Mariani, direttore generale del fondo, sebbene in ottica evolutiva sarà riassorbita nell’ambito della Responsabilità della Funzione Finanza. Il Consiglio di Amministrazione è l'organo che assume le decisioni finali di carattere strategico, delegando gli aspetti operativi di implementazione alla struttura.

Quali caratteristiche cercate nei nuovi professionisti del settore?

Fra le qualità individuali apprezzate nel nostro fondo pensione vi sono senza dubbio: il senso di responsabilità, necessario per svolgere ognuno la propria parte all'interno del lavoro di squadra;  lo spirito di iniziativa che permette di proporre in modo proattivo scelte e decisioni man mano che la situazione del fondo evolve;  il senso di appartenenza è un'altra qualità fondamentale, perché in una realtà piccola e snella come Pegaso può fare la differenza.

L’ambito dell’integrazione dei criteri ESG fa parte delle attività svolte dal team che si occupa della gestione finanziaria, sebbene si stia caratterizzando sempre di più come un’attività che richiede maggiore attenzione e non è da escludere che in futuro possa richiedere una risorsa prevalentemente dedicata.

Com'è cambiato il settore negli ultimi anni e quale evoluzione vi aspettate nelle caratteristiche richieste a un professionista dell'investimento sostenibile in Italia?

La sostenibilità nell’ambito dei fondi pensione richiede sempre di più competenze trasversali che vanno dal monitoraggio dei portafogli ESG, realizzato con una società specifica, alla gestione della politica di impegno, articolata nella Politica di Voto e in quella di Engagement.

Come si struttura il team?

All’interno della Direzione Patrimonio, Inarcassa ha nominato un referente ESG che coordina trasversalmente l’implementazione dei criteri ESG in tutte le asset class. La figura cura l’integrazione strategica degli standard ESG nei portafogli, la partecipazione a iniziative collaborative a livello nazionale e internazionale, la redazione delle policy e della reportistica ESG.

L’attività è rafforzata dalla collaborazione con un ESG Advisor indipendente, che garantisce una valutazione continuativa dell’allineamento del portafoglio agli obiettivi di sostenibilità, supporta le strategie di engagement e la partecipazione attiva al voto assembleare, contribuendo anche alla definizione degli impatti e alla prevenzione del rischio di greenwashing.

Quali caratteristiche cercate nei nuovi professionisti del settore?

Nel campo ESG è fondamentale un approccio multidisciplinare. Cerchiamo professionisti che uniscano: solide conoscenze finanziarie e regolamentari, curiosità intellettuale e capacità di aggiornamento continuo nonché attitudine al confronto, spirito collaborativo e apertura alla complessità.

Com'è cambiato il settore negli ultimi anni e quale evoluzione vi aspettate nelle caratteristiche richieste a un professionista dell'investimento sostenibile in Italia?

Negli ultimi anni, il settore dell’investimento sostenibile in Italia ha subito una profonda evoluzione, passando da un approccio prevalentemente basato su esclusioni etiche o settoriali a strategie articolate di integrazione ESG, misurazione dell’impatto e attivismo azionario. Questa trasformazione è stata accelerata da tre principali fattori: Normativa europea (Regolamento SFDR, Tassonomia UE, PAI RTS) , standardizzazione e comparabilità dei dati tramite framework comuni (GRI, TCFD, ISSB/IFRS), accountability e stewardship (engagement, voto assembleare, rafforzamento della governance interna delle strategie ESG, anche in ottica di mitigazione del rischio di greenwashing). Si è reso dunque necessario il miglioramento della capacità di valutazione critica dei dati ESG, incluse le metodologie di stima in assenza di dati grezzi (proxy, modelli proprietari, scenario analysis); costruzione di narrative di sostenibilità coerenti con le strategie di investimento e la rendicontazione agli stakeholder nonché meccanismi di engagement efficace. Per il futuro sarà sempre più importante, dunque, unire visione sistemica e rigore metodologico per migliorare i processi in chiave sostenibile.