I migliori fondi monetari di gennaio

Attraverso i dati Morningstar Direct, abbiamo stilato la classifica dei dieci fondi, distribuiti in Italia, meglio performanti nel mese di gennaio, per la categoria dei monetari.

Il 2016 è stato l’anno in cui i fondi monetari hanno registrato più entrate nette rispetto agli ultimi cinque anni. Nonostante i tassi negativi e gli scarsissimi rendimenti offerti, la richiesta di questi prodotti è stata altissima. Hanno guadagnato in Europa quasi 112 miliardi di euro, rispetto ai 90 del 2015, ai 45 del 2014 e del 2013. Questo dimostra come la domanda anno dopo anno è aumentata. A confermare ancor più il dato, è il fatto che tra le prime dieci categorie con maggior numero di sottoscrizioni del 2016, vi è la presenza di ben tre sottocategorie di fondi monetari, ovvero quelli che investono nel debito britannico a breve termine, nel debito statunitense a breve termine e nell’obbligazionario europeo anch’esso a breve termine.

La classifica è composta per lo più da fondi a breve con elevato merito di credito, dove i primi tre fondi, sono monetari australiani. Il primo posto se lo aggiudicano a pari merito il JPMorgan Liquidity Funds - Australian Dollar Liquidity e l’UBS (Lux) Money Market Fund, con una performance in gennaio pari al +2,45%. Il primo, è un monetario australiano con patrimonio globale pari a 794 milioni di dollari australiani, che mira a conseguire un rendimento in linea con i tassi prevalenti nel mercato monetario, nonché a offrire una protezione del capitale compatibilmente con tali tassi, e a mantenere un elevato livello di liquidità. Il comparto investirà la totalità del suo patrimonio, ad esclusione della liquidità e dei depositi, in titoli di debito a breve termine denominati in AUD. In condizioni di mercato avverse, il fondo potrà avere un’esposizione a investimenti con rendimenti nulli o negativi. La scadenza media ponderata degli investimenti non supererà i 60 giorni, e la scadenza iniziale o residua di ciascun titolo di debito non sarà superiore a 397 giorni al momento dell’acquisto. I titoli di debito con un rating a lungo termine avranno un rating almeno pari ad "A" e i titoli di debito con un rating a breve termine avranno un rating almeno pari ad "A-1" secondo le categorie di Standard & Poor’s o un rating analogo attribuito da un'altra agenzia di rating indipendente. Il gestore può inoltre investire in titoli di debito sprovvisti di rating, purché aventi una qualità creditizia analoga a quanto specificato sopra.

Il secondo invece, è anch’esso un monetario australiano e, con patrimonio pari a 219 milioni di dollari australiani, investe principalmente in strumenti quali obbligazioni a breve termine di Paesi ed emittenti classificati come investment grade dalle agenzie di rating consolidate. La scadenza residua media dei titoli in portafoglio non deve superare un anno, e il gestore seleziona attentamente e combina emittenti e titoli con scadenze differenti, al fine di sfruttare interessanti opportunità di guadagno, mantenendo al contempo sotto controllo il livello di rischio.

In seconda posizione, troviamo il Fidelity Funds – Australian Dollar Cash Fund con il +2,43% di performance. Il fondo ha masse totali pari a 126 milioni di dollari australiani, e mira a fornire un rendimento in linea con i tassi del mercato monetario, con protezione del capitale e liquidità come caratteristiche principali. Almeno il 70% del capitale sarà investito in titoli di debito fruttiferi di interessi con scadenza inferiore a 12 mesi, tra i quali strumenti di banche statunitensi e di altre banche, cambiali finanziarie (commercial papers), obbligazioni emesse o garantite dai governi, dalle agenzie governative o dai suoi mandatari, titoli di credito a tasso variabile, certificati di deposito a tasso variabile, alcune obbligazioni ipotecarie a garanzia con rating investment grade e altri titoli garantiti da attività, ed emissioni dei governi, nonché di istituzioni sovranazionali, come i buoni del Tesoro e titoli a medio e lungo termine. Ha facoltà di investire in altre attività consentite, quali gli strumenti del mercato monetario e i contanti, a condizione che la scadenza media residua del portafoglio non sia superiore ai 12 mesi. Può inoltre utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi, oppure di generare ulteriore capitale o reddito in linea con il profilo di rischio del comparto.

A chiudere il podio è l’AZ Fund 1 Renminbi Opportunities con il +2,3%. Il fondo possiede un patrimonio di circa 213 milioni di euro, ed è alla continua ricerca di una valorizzazione dei propri attivi a breve-medio termine. Il comparto è un Feeder dell’AZ Multi Asset – Renminbi Opportunities (il Master). Il Feeder investirà in maniera permanente almeno l’85% dei propri attivi nel predetto Master, dove l’obiettivo, la politica di investimento e il profilo di rischio del Feeder e del Master saranno analoghi. Il fondo investe in commercial paper, in titoli di credito assimilabili alle obbligazioni emessi da debitori con un rating in misura significativa, non inferiore all’investment grade, e in altri strumenti di credito nei limiti previsti dalla legge e dalle restrizioni relative agli investimenti, così come in quelli emessi da debitori di primo ordine e strumenti del mercato monetario a tasso fisso e variabile.

Fonte Morningstar Direct: i migliori 10 fondi monetari di gennaio, venduti in Italia.