Rigo (Banca Aletti): "Clientela private, nel 2025 la sfida è trasformare l’amministrato in gestito"

Più nello specifico, il professionista, raggiunto da FundsPeople negli uffici di Milano, ci tiene a sottolineare che per Banca Aletti sono stati mesi decisamente positivi per la crescita di raccolta netta contabile. (L'intervista integrale nella rivista numero 90 di FundsPeople).

“Nella prima parte del 2024, come si diceva prima, i risultati sull’incremento di raccolta sono stati molto favorevoli anche per i livelli di tassi complessivi offerti dai titoli governativi e per le remunerazioni di liquidità di conto; attualmente invece siamo impegnati a cogliere la sfida di trasformare la raccolta, amministrata e diretta, in soluzioni multi-asset che possono dare maggiore soddisfazione ai clienti in termini di rendimenti e di diversificazione delle scelte. Come noto, ci troviamo in una fase macro di moderata crescita, di bassa inflazione ma sicuramente con numerose sfide ancora aperte”, spiega Rigo.

Inoltre, il direttore generale mette in guardia sul futuro dei Titoli governativi a 2-3 anni, “il rischio è che nel 2025 portino ritorni netti negativi e il nostro ruolo, e la nostra responsabilità, nel valorizzare e salvaguardare i portafogli dei nostri clienti è quello di consulenziarli e accompagnarli su strumenti più strutturati in un’ottica multi-asset”, sottolinea.

Il professionista che in occasione dei FundsPeople Awards si è aggiudicato il premio nella categoria "Miglior DG di Rete Private Banking di Gruppo bancario italiano di medie dimensioni 2024", dice di non avere una visione negativa nei riguardi del Btp, perché riconosce che “l’amministrato ha rappresentato negli ultimi due anni la possibilità di una crescita importante per il settore e per la Banca. La riduzione dei tassi sui titoli a 5-10 anni, che il mercato già sconta in maniera importante, rende necessario valorizzare il patrimonio dei nostri clienti in un’ottica di consulenza avanzata, su portafoglio amministrato, con un approccio professionale e attento alla composizione dello stesso sia per duration che per profilo di rischio. Inoltre, è importante valorizzare il portafoglio in un’ottica multi-asset attraverso l’utilizzo di soluzioni di ramo primo, strumenti di gestione patrimoniale, portafogli in fondi e Sicav che permettano una diversificazione e un graduale inserimento o incremento della quota azionaria. Quindi, nella logica di diversificazione si deve avere la giusta attenzione anche all’utilizzo degli strumenti illiquidi, o privati, che permettono una volatilità inferiore e minor correlazione con l’andamento di soluzioni più tradizionali”, spiega.

Guardando ancora una volta ai numeri, Banca Aletti conclude un anno di grandi sfide e soddisfazioni. “Come Banca abbiamo masse in gestione pari a 34 miliardi, il livello più alto mai raggiunto, e la rete di private banking sta raggiungendo AUM pari a 28 miliardi in una significativa crescita, in constante sinergia con il resto del Gruppo, con il mondo corporate e imprese di Banco Bpm. Al contempo siamo riusciti a realizzare la soddisfazione dei nostri clienti attraverso i rendimenti che abbiamo conseguito sulle gestioni patrimoniali e sui portafogli”, prosegue.

Il 2025 rappresenta una sfida che prosegue, orientata fortemente alla crescita con: “il miglioramento delle nostre quote di mercato, il costante investimento per la formazione dei nostri private banker, l’ulteriore intensificazione della collaborazione con le altre strutture del nostro Gruppo,con Banca Akros, la Corporate Investment Bank di Banco BPM e con il mondo imprese e Corporate, e con l’ulteriore incremento delle nostre masse e della qualità dei servizi complessivi offerti ai nostri clienti”.

Inoltre, Rigo passa in rassegna tre grandi sfide che riguarderanno, in maniera più ampia, l’industria del private per l’anno che si sta per aprire. “La prima sfida è quella del ricambio generazionale della ricchezza, accompagnata a una grande attenzione per il tema della longevity che comporta bisogni più ampi, dei nostri clienti senior, a cui la banca private può rispondere in maniera completa”, dice il professionista.

La seconda sfida è quella tecnologica. “Si parla spesso di strumenti come robot advisor o IA che caratterizzeranno sempre di più l’industria ma ritengo che l’intelligenza artificiale potrà indubbiamente aiutare ma non potrà sostituire la relazione tra le persone e il gestore di fiducia”, dice.

Infine, un’altra sfida sfida importante è quella relativa ai cambiamenti del quadro normativo a livello europeo “in particolare il tema delle commissioni e incentivi che accompagnano il nostro lavoro, è una sfida che dovremmo essere in grado di affrontare e che richiederà un’evoluzione importante del nostro settore ”.

C’è un tema di passaggio generazionale dei clienti, certo, ma anche dei professionisti. “In Banca Aletti possiamo contare su ragazzi giovani che, dalla struttura della

capogruppo, manifestano la volontà di intraprendere la professione di private banker. Sono ragazzi appassionati e preparati e questo ci offre l’opportunità di mettere in atto un ricambio generazionale senza rivolgerci direttamente al mercato”, spiega. E, in riferimento al lavoro dei team di banker, “credo che questo sia il modo più efficace di gestire la relazione con il cliente perché in un team convivono e interagiscono sensibilità, linguaggi e competenze diverse”, ammette Rigo.

Una menzione va anche alle potenzialità dei mercati privati. “Su questo tema continuiamo a portare avanti un’intensa attività di formazione dei nostri gestori e durante l’anno, abbiamo organizzato numerosi incontri con i nostri clienti insieme alle case di investimento che operano in questo settore. Vi sono dei vantaggi chiari nell’utilizzo dei private markets, applicati a portafogli diversificati e in un’ottica di rendimento, grazie al cosidetto premio di illiquidità, alla minore correlazione con l’andamento dei mercati e alla possibilità di cogliere multitrend, infatti ci sono settori specifici in forte espansione che questi strumenti riescono a cogliere con più facilità”.

La domanda è come viene accolto questo strumento dalla clientela private. “C’è da dire che spesso il cliente private ha un’età media importante e può essere spaventato da un profilo di investimento lungo; ma un imprenditore, o ex imprenditore, guarda a questi mercati con interesse e con la volontà di approfondire. Abbiamo registrato buoni risultati quest’anno, che contiamo di migliorare sensibilmente”, sottolinea.

Infine, si può registrare un riavvicinamento ai mercati azionari. “I clienti hanno in memoria il 2022 con la correlazione e l’andamento negativo del mercato azionario e obbligazionario. Nel 2023, e per parte del 2024, abbiamo cercato asset d’investimento con rischi contenuti, con l’obiettivo di recuperare l’insoddisfazione del 2022. Oggi iniziamo a mettere in campo un approccio graduale e prudente, verso l’azionario, in uno scenario di incertezza: due guerre, la nuova presidenza americana, il rapporto USA Cina e, a febbraio, le elezioni in Germania che avranno un forte impatto in Europa. Insomma, si cresce gradualmente sull’equity, con prudenza e consapevoli che il mercato obbligazionario nel 2025, soprattutto nelle durate corte, probabilmente farà fatica a raggiungere risultati di soddisfazione”, conclude Rigo.